投資分析概論ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-26 01:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 分析概論 23 第三節(jié) 股票投資分析方法 ? 定性分析 ?公司競爭能力分析 ?公司競爭策略分析 ? 定量分析 ?會(huì)計(jì)分析 ?財(cái)務(wù)分析（比率分析，橫向比較和縱向比較） ?盈利預(yù)測與公司估值 公司因素分析 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 24 第三節(jié) 股票投資分析方法 ? 優(yōu)點(diǎn)：有利于對長期趨勢的把握；有助于個(gè)股的選擇 ? 缺點(diǎn)：不利于把握近期走勢；需要收集大量的信息；對分析能力的要求較高 ? 適用范圍：相對成熟的股票市場；中長期投資 基本分析的優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 25 第三節(jié) 股票投資分析方法 ? 通過對股票歷史交易數(shù)據(jù)的分析，來判斷其未來的走勢（價(jià)格，成交量） ? 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) ?市場行為涵蓋一切信息 ?價(jià)格的運(yùn)動(dòng)有趨勢性，一旦形成一種趨勢，在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)延續(xù)下去 ?歷史往往會(huì)重演 二、技術(shù)分析方法 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 26 第三節(jié) 股票投資分析方法 ? K線法 ? 移動(dòng)平均線法 ? 指標(biāo)法 ? 形態(tài)法 ? 切線法 ? 波浪法 技術(shù)分析的主要內(nèi)容 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 27 第三節(jié) 股票投資分析方法 ? 優(yōu)點(diǎn)：直接對市場數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，反應(yīng)周期短 ? 缺點(diǎn)：可靠性不高，有莊家騙線問題；有些技術(shù)分析的原則相互矛盾，不容易把握 ? 適用范圍：適用于對市場趨勢的分析；適用于較短時(shí)間的行情預(yù)測 技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)及適用范圍 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 28 第四節(jié) 案例分析 —— 長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金投資策略 （一） 投資目標(biāo) （二） 投資范圍 （三） 投資理念 （四） 投資策略 資產(chǎn)配置策略 股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 （ 1）股票選擇范圍 （ 2）股票數(shù)量 （ 3）選股標(biāo)準(zhǔn)和步驟 1）初始行業(yè)分類 2）行業(yè)優(yōu)選 3）股票精選標(biāo)準(zhǔn) A、公司在行業(yè)中的地位 B、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性 C、公司的管理水平和信息 透明度 D、流動(dòng)性 （ 4）股票調(diào)整 債券組合的構(gòu)建與調(diào)整 （五） 投資決策流程 （六） 業(yè)績比較基準(zhǔn) （七）風(fēng)險(xiǎn)收益特征 （八）投資限制 （九）禁止行為 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 29 第四節(jié) 案例分析 —— 長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金投資策略 （一） 投資目標(biāo) 本基金將通過 積極 投資于能夠充分分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長的、在各自行業(yè)中 已經(jīng)或?qū)⒁〉妙I(lǐng)袖地位的 50家 上市公司股票，在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求當(dāng)期收益和基金資產(chǎn)超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期穩(wěn)定回報(bào)。 （二） 投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，主要包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市或擬上市的 股票、債券 以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具。股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為 20%77%，債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于 20%，現(xiàn)金占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于 3%。 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 30 第四節(jié) 案例分析 —— 長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金投資策略 在有關(guān)法律法規(guī)許可時(shí)，基金資產(chǎn)除 3%左右以現(xiàn)金形式持有，其余基金資產(chǎn)可全部用于股票投資。 （三） 投資理念 股票選擇重于時(shí)機(jī)選擇 ；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，各行業(yè)表現(xiàn)的景氣度會(huì)出現(xiàn)顯著差異；只有少數(shù)上市公司能充分分享中國經(jīng)濟(jì)的未來增長。 （四） 投資策略 本基金為主動(dòng)管理的股票型基金，投資策略上偏重選股能力的發(fā)揮，時(shí)機(jī)的選擇放在次要位置。 證券與期貨 第二章 證券投資分析概論 31 第四節(jié) 案例分析 —— 長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金投資策略 資產(chǎn)配置策略 本基金將采用自上而下的兩個(gè)層次資產(chǎn)配置策略，首先確定基金資產(chǎn)在不同資產(chǎn)類別之間的配置比例，然后進(jìn)一步
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