我國首個小企業(yè)集合信托債權基金深度調查(編輯修改稿)
2025-05-14 01:23 本頁面
【文章內容簡介】 于等于300萬元；企業(yè)實際控制人在杭州有房產，并有2年以上從業(yè)經驗；企業(yè)及主要經營者無不良信用記錄。目前，首批設定企業(yè)為20家，戶均獲得貸款額度為250萬元。這場由政府唱主角的財政扶持基金大戲中，％的年利率無疑成了最大的賣點。“％無疑是很大的優(yōu)惠，如果通過銀行貸款，利率也要達到15％左右，而且根本貸不到款，他們也不會搭理我們這樣的小企業(yè)?！焙贾萑A丹農產品有限公司總經理韓省華告訴記者，“這么低的利率一開始我都有些生疑?！薄爸杂羞@么低的利率，這要取決于首期5000萬的來源渠道，其中的1000萬由西湖區(qū)財政認購，這筆錢本來就是用于扶植轄區(qū)小企業(yè)的，是不需要回報的。另外的1000萬由點石投資公司認購，這一塊也不需要從信托中回報。因此，2／5的資金不需要回報，拉低了整個成本。”周冀說。政府“孵金蛋”模式可復制“小企業(yè)集合信托債權基金這種債權融資方式非常靈活，不用稀釋股權，％的基準利率拿到貸款?！闭憬胤蹇萍加邢薰究偨浝硗鯂嬖V記者。王國耀所在的公司，是由杭州自動化技術研究院在2003年投資組建的高科技企業(yè)，專業(yè)從事自動化產品設備的生產銷售、工業(yè)自動化系統(tǒng)和計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)集成，并在杭州西湖區(qū)科技經濟園區(qū)建有占地40畝的拓峰高科技產業(yè)基地。“去年下半年我們就明顯感覺到金融危機離我們不再遙遠，想早早申請些貸款，儲備些‘過冬糧’。結果跑了幾家銀行均沒有結果。小企業(yè)集合信托債權基金的推出，為小企業(yè)帶來了便利，其融資成本低，擔保公司也主要考察小企業(yè)的償債能力。”王國耀告訴記者。據(jù)透露，拓峰科技有限公司此次貸款額為750萬元，一舉成為“平湖秋月”小企業(yè)集合信托債權基金的最大受益者。由此可見，在全球金融危機、信貸從緊的大背景下，小企業(yè)集合信托債權基金的推出，無疑是為寒冬中的中小企業(yè)融資吹來一股暖風。對于政府而言又意味著什么呢？杭州西湖區(qū)財政局局長梁英在接受記者采訪時表示：“對于政府財政資金來說，設立債權基金幫助中小企業(yè)融資無疑是一種創(chuàng)新。因為通過這種小企業(yè)集合信托債的形式，可以放大政府扶持資金，也意味著有更多的中小企業(yè)可以從中受益?！痹诹河⒖磥恚酝鶄鹘y(tǒng)的政府財政撥款往往是“一對一”的，資金出去之后無法循環(huán)使用。通過集合信托債權基金的方式，資金效益放大了，企業(yè)的選擇由專業(yè)擔保公司完成，標準清晰且覆蓋面廣，到期后政府收回本金，還可服務于更多的中小企業(yè)，有效實現(xiàn)政府資金的引導力、科技項目扶持力和社會風險投資力的“三力合一”，最大限度地扶持小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功。而且與普通的融資方式相比，小企業(yè)集合信托債權基金不僅可以改變目前小企業(yè)難以獲得1年期以上長期貸款的困境，也能降低企業(yè)周轉風險。另據(jù)業(yè)內人士透露，目前國內的中小企業(yè)大多不符合企業(yè)債發(fā)行條件，然而通過中小企業(yè)集合債即以多家中小企業(yè)作為共同發(fā)行人，采用“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔保、分別負債、捆綁發(fā)行”的模式，可有效解決中小企業(yè)所面臨的資產規(guī)模、融資規(guī)模等與企業(yè)債發(fā)行指標存在差距的問題，為國內小企業(yè)尋找到了一個快速融資的綠色通道?！皬木唧w操作來講，此次是政府扶持中小企業(yè)模式的創(chuàng)新，有政府資金的支持，再加上引入浙江充沛的民間資本?！敝芗秸f，“這是‘一石三鳥’的模式，政府扶持資金高效使用、小企業(yè)獲得貸款、社會也將獲得回報率較高的理財產品?！睂＜艺J為，利用發(fā)行企業(yè)債資本化運作政府扶持資金，在我國尚屬首次。在目前金融體系下缺乏其他的融資渠道，中小企業(yè)集合債權基金模式，在信貸與資本市場
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