我國首個小企業(yè)集合信托債權(quán)基金深度調(diào)查(編輯修改稿)
2025-05-14 01:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 于等于300萬元；企業(yè)實(shí)際控制人在杭州有房產(chǎn)，并有2年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；企業(yè)及主要經(jīng)營者無不良信用記錄。目前，首批設(shè)定企業(yè)為20家，戶均獲得貸款額度為250萬元。這場由政府唱主角的財政扶持基金大戲中，％的年利率無疑成了最大的賣點(diǎn)?！埃o疑是很大的優(yōu)惠，如果通過銀行貸款，利率也要達(dá)到15％左右，而且根本貸不到款，他們也不會搭理我們這樣的小企業(yè)?！焙贾萑A丹農(nóng)產(chǎn)品有限公司總經(jīng)理韓省華告訴記者，“這么低的利率一開始我都有些生疑?！薄爸杂羞@么低的利率，這要取決于首期5000萬的來源渠道，其中的1000萬由西湖區(qū)財政認(rèn)購，這筆錢本來就是用于扶植轄區(qū)小企業(yè)的，是不需要回報的。另外的1000萬由點(diǎn)石投資公司認(rèn)購，這一塊也不需要從信托中回報。因此，2／5的資金不需要回報，拉低了整個成本?！敝芗秸f。政府“孵金蛋”模式可復(fù)制“小企業(yè)集合信托債權(quán)基金這種債權(quán)融資方式非常靈活，不用稀釋股權(quán)，％的基準(zhǔn)利率拿到貸款。”浙江拓峰科技有限公司總經(jīng)理王國耀告訴記者。王國耀所在的公司，是由杭州自動化技術(shù)研究院在2003年投資組建的高科技企業(yè)，專業(yè)從事自動化產(chǎn)品設(shè)備的生產(chǎn)銷售、工業(yè)自動化系統(tǒng)和計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成，并在杭州西湖區(qū)科技經(jīng)濟(jì)園區(qū)建有占地40畝的拓峰高科技產(chǎn)業(yè)基地?！叭ツ晗掳肽晡覀兙兔黠@感覺到金融危機(jī)離我們不再遙遠(yuǎn)，想早早申請些貸款，儲備些‘過冬糧’。結(jié)果跑了幾家銀行均沒有結(jié)果。小企業(yè)集合信托債權(quán)基金的推出，為小企業(yè)帶來了便利，其融資成本低，擔(dān)保公司也主要考察小企業(yè)的償債能力?！蓖鯂嬖V記者。據(jù)透露，拓峰科技有限公司此次貸款額為750萬元，一舉成為“平湖秋月”小企業(yè)集合信托債權(quán)基金的最大受益者。由此可見，在全球金融危機(jī)、信貸從緊的大背景下，小企業(yè)集合信托債權(quán)基金的推出，無疑是為寒冬中的中小企業(yè)融資吹來一股暖風(fēng)。對于政府而言又意味著什么呢？杭州西湖區(qū)財政局局長梁英在接受記者采訪時表示：“對于政府財政資金來說，設(shè)立債權(quán)基金幫助中小企業(yè)融資無疑是一種創(chuàng)新。因?yàn)橥ㄟ^這種小企業(yè)集合信托債的形式，可以放大政府扶持資金，也意味著有更多的中小企業(yè)可以從中受益?！痹诹河⒖磥恚酝鶄鹘y(tǒng)的政府財政撥款往往是“一對一”的，資金出去之后無法循環(huán)使用。通過集合信托債權(quán)基金的方式，資金效益放大了，企業(yè)的選擇由專業(yè)擔(dān)保公司完成，標(biāo)準(zhǔn)清晰且覆蓋面廣，到期后政府收回本金，還可服務(wù)于更多的中小企業(yè)，有效實(shí)現(xiàn)政府資金的引導(dǎo)力、科技項(xiàng)目扶持力和社會風(fēng)險投資力的“三力合一”，最大限度地扶持小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功。而且與普通的融資方式相比，小企業(yè)集合信托債權(quán)基金不僅可以改變目前小企業(yè)難以獲得1年期以上長期貸款的困境，也能降低企業(yè)周轉(zhuǎn)風(fēng)險。另據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前國內(nèi)的中小企業(yè)大多不符合企業(yè)債發(fā)行條件，然而通過中小企業(yè)集合債即以多家中小企業(yè)作為共同發(fā)行人，采用“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債、捆綁發(fā)行”的模式，可有效解決中小企業(yè)所面臨的資產(chǎn)規(guī)模、融資規(guī)模等與企業(yè)債發(fā)行指標(biāo)存在差距的問題，為國內(nèi)小企業(yè)尋找到了一個快速融資的綠色通道。“從具體操作來講，此次是政府扶持中小企業(yè)模式的創(chuàng)新，有政府資金的支持，再加上引入浙江充沛的民間資本?！敝芗秸f，“這是‘一石三鳥’的模式，政府扶持資金高效使用、小企業(yè)獲得貸款、社會也將獲得回報率較高的理財產(chǎn)品。”專家認(rèn)為，利用發(fā)行企業(yè)債資本化運(yùn)作政府扶持資金，在我國尚屬首次。在目前金融體系下缺乏其他的融資渠道，中小企業(yè)集合債權(quán)基金模式，在信貸與資本市場
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