【文章內(nèi)容簡介】 、財務投資、資金結(jié)算等部門，及時、準確地將各項財務信息上報主管人員，從而使財務管理工作真正貫穿于整個酒店經(jīng)營活動的全過程。第四節(jié) 現(xiàn)代財務管理新理念在新的市場經(jīng)濟條件下，酒店為適應激烈的市場競爭形勢、適應旅游消費模式的轉(zhuǎn)化趨勢、適應我國酒店業(yè)國際化和集團化發(fā)展趨勢、適應現(xiàn)代科學技術(shù)的飛速發(fā)展，酒店需要學習、借鑒國外酒店財務管理的經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，樹立不斷適應市場發(fā)展的現(xiàn)代財務管理新理念。一、成本控制和貨幣的時間價值理念(一)成本控制理念在日益競爭的市場經(jīng)濟中，客人對價格的敏感程度越來越高，價格因素成為酒店獲取競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素之一。在保障酒店服務質(zhì)量的前提下，酒店的服務價格會在競爭中趨于相對均衡。酒店為獲得競爭優(yōu)勢，就必須想辦法降低成本費用消耗，獲取成本費用的領(lǐng)先。為此，酒店需要注重規(guī)模經(jīng)濟效應、酒店經(jīng)營能力效率、存貨物資供應的質(zhì)量與價格、存貨儲存和發(fā)放的過程控制、成本費用的消耗、固定資產(chǎn)的更新、勞動力成本的消耗、稅金的管理等全過程的控制，動員全體員工在酒店經(jīng)營過程中廣泛參與成本控制活動，實現(xiàn)酒店高效率、低成本的管理效果。(二)貨幣時間價值理念貨幣時間價值反映的是一定量資金在不同時點上的價值量的差額。貨幣之所以具有時間價值，是因為資金的所有者讓渡資金的使用權(quán)，隨著資金在社會再生產(chǎn)過程中的運動和周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造經(jīng)濟利益，并對資金的所有者進行社會財富分配的一種形式。在酒店經(jīng)營過程中，需要注重酒店資金的時間價值，及時籌集所需資金，有效管理周轉(zhuǎn)資金，充分利用現(xiàn)有資金合理進行長短期決策。尤其隨著我國市場經(jīng)濟改革的深入，國家深刻認識到國有資本產(chǎn)權(quán)主體的缺位，導致國有資本的流失。為適應完善的市場經(jīng)濟體制的要求，推動酒店業(yè)的市場化進程，消除政企不分與產(chǎn)權(quán)主體缺位的現(xiàn)狀，擺脫投資過熱的困局，我國在未來的幾年內(nèi)將對酒店業(yè)逐步實行國退民進，對酒店進行民營化與股份制改造，推行產(chǎn)權(quán)主體多元化，盡量避免非獨立經(jīng)濟實體的存在。為此，酒店在資金籌集、使用過程中要完全擺脫以前依賴國家投資撥款的一貫做法，盡量選擇適合酒店的資金籌集手段，及時籌集酒店經(jīng)營所需資金，盤活資金存量，發(fā)揮資金使用效率。二、風險與戰(zhàn)略管理理念(一)風險管理理念風險是在一定條件和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。在激烈的市場經(jīng)濟中，由于市場經(jīng)營環(huán)境的變化和酒店經(jīng)營決策的制定，酒店的各項財務活動由于難以預料或無法控制的因素作用，實際收益與預計收益之間會發(fā)生背離，從而使酒店蒙受經(jīng)濟損失。為此，酒店財務部門和人員不能厭惡、躲避風險，而應充分估計酒店可能發(fā)生的風險，運用科學的手段衡量和分析風險，采用科學的決策組合盡量規(guī)避風險。(二)戰(zhàn)略管理理念酒店財務戰(zhàn)略管理是從確定酒店發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標人手，預測、分析酒店所處的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的變化，客觀評估酒店的優(yōu)勢與劣勢、機會與威脅，進而制定出酒店的財務規(guī)劃，并對財務規(guī)劃進行評估，再制定財務戰(zhàn)略實施方案，以指導酒店的財務運轉(zhuǎn)的全過程，使酒店資源得以優(yōu)化配置、資本結(jié)構(gòu)能夠合理，以實現(xiàn)酒店的戰(zhàn)略目標。由于財務戰(zhàn)略對酒店的財務管理過程具有導向性作用，酒店需要采用科學的財務戰(zhàn)略決策手段，運用科學的財務戰(zhàn)略決策方法，進行科學的財務戰(zhàn)略規(guī)劃，有效籌集和優(yōu)化配置酒店經(jīng)營資金，促使酒店資本保值增值。三、質(zhì)量成本管理理念I(lǐng)S0是目前國際上應用最廣泛的質(zhì)量管理和保證標準。其中IS09(0)42《服務指南》是服務質(zhì)量管理導則，詳細指導服務性行業(yè)建立和健全質(zhì)量體系。我國酒店業(yè)積極參與IS0900質(zhì)量體系認證，努力提高服務質(zhì)量。酒店在注重服務質(zhì)量的同時，需要樹立質(zhì)量成本管理理念，不僅需要注重減少因酒店質(zhì)量問題導致的外部故障成本，提高酒店的服務質(zhì)量，更應注重酒店服務過程中為保證酒店服務質(zhì)量的預防成本、鑒定成本、內(nèi)部故障成本的發(fā)生，實現(xiàn)酒店綜合質(zhì)量成本最優(yōu)化。四、無形資產(chǎn)管理理念隨著我國酒店業(yè)市場的對外開放，酒店集團化發(fā)展已成為必然發(fā)展趨勢。集團化無疑會為酒店帶來資源整合的規(guī)模效應、組織結(jié)構(gòu)重組的管理協(xié)同效應、信息共享效應，并能有效減少酒店間的無序、過度競爭等優(yōu)勢。為此，我國酒店業(yè)也在積極籌劃走酒店集團化發(fā)展之路。酒店集團化發(fā)展的方式很多，有直接經(jīng)營、租賃經(jīng)營、委托經(jīng)營、特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)務連鎖、會員連鎖等方式，涉及到酒店無形資產(chǎn)的經(jīng)營與管理。為此，酒店需要科學認識無形資產(chǎn)的價值，科學進行無形資產(chǎn)價值的估測，有效進行無形資產(chǎn)價值管理，并通過提高酒店服務質(zhì)量，提高酒店商譽，促使酒店無形資產(chǎn)價值的增值。第二章 酒店資金籌集管理 酒店資金籌集管理酒店在新建、運營、投資以及利潤分配過程中都需要有一定量的資金，籌集資金是酒店各項財務工作的基礎。酒店在籌集資金過程中需要合理預測資金需要量、選擇適當?shù)幕I資方式、計算資金成本、分析籌資風險，據(jù)此做出合理的資金籌集決策。第一節(jié) 酒店資金籌集的概述資金籌集是酒店根據(jù)經(jīng)營需要，通過金融市場，采用合理的融資方式，獲得酒店經(jīng)營所需資金的一種財務活動?；I集適當?shù)馁Y金是酒店生存和發(fā)展的基礎。對于新建酒店來說，需要籌集一定量的資金用于購建客房、餐廳等建筑物，需要購買機器設備以及原材料、商品等物資，需要墊付員工薪金，并支付酒店創(chuàng)建期的各種創(chuàng)辦費用；對于現(xiàn)存酒店維持正常經(jīng)營來說，需要籌集一定量的資金用于不斷購置固定資產(chǎn)，以維持或擴大酒店經(jīng)營能力，儲備足夠的原材料、商品并支付職工薪金，以為客戶提供服務，及時清償債務，維持酒店的信譽等。一、酒店籌資的原則酒店資金籌集需要根據(jù)酒店經(jīng)營管理需要，遵循下列基本原則：1．適度原則。酒店籌資需要根據(jù)酒店經(jīng)營需要合理預測確定資金需要量。資金不足，將會影響酒店正常經(jīng)營；資金過剩，閑置不用，又會影響資金使用效率。所以適度籌資，既要保證酒店經(jīng)營需要，又能提高資金使用效率。2．及時原則。酒店是季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)，在旅游旺季，酒店對資金的需要量較大，而在旅游淡季，酒店對資金的需要量可能相對較小。為此，酒店在籌資過程中，需要對資金供求現(xiàn)狀進行深入細致的調(diào)查，合理預測酒店的資金需要量，及時籌措所需資金，以滿足酒店經(jīng)營所需。3．效益原則。酒店籌資必須講求效益，以盡可能小的成本，取得盡可能大的收益。這要求酒店一方面盡量選擇資金成本低的籌資渠道和籌資方式，降低資金綜合成本；另一方面合理確定資金投資方向，使有限的資金獲取最大的投資收益。4．結(jié)構(gòu)合理原則。酒店籌資必須考慮各種籌資渠道和籌資方式的合理比例結(jié)構(gòu)，注意舉債規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)和償債能力相適應，避免不應有的財務風險。為此，酒店需要從全局出發(fā)、從長遠出發(fā)，合理安排資本結(jié)構(gòu)，既充分利用現(xiàn)有資金，又盡可能在合理的范圍內(nèi)利用社會資金，擴大酒店經(jīng)營規(guī)模。5．合法原則。酒店籌資要遵循國家法律法規(guī)，尤其是在向社會籌資時，要嚴格按國家規(guī)定執(zhí)行，嚴格申報程序和操作規(guī)程，嚴禁違法籌資，保障國家金融秩序的穩(wěn)定。6．計劃原則。酒店籌資必須實行計劃管理。首先要做出周密詳細的計劃，預測所籌資金的未來經(jīng)濟效益，確定所籌資金數(shù)額、使用方向、使用時間、資金使用預計收益、還本付息時間等，以保證所需資金順利獲得。二、酒店籌資的種類(一)按籌資的使用時間分，可以分為短期籌資和長期籌資1．短期籌資是酒店為了滿足經(jīng)營過程中臨時資金需要而籌集的資金，籌資期限較短，一般在一年以內(nèi)。2．長期籌資是酒店為了長期發(fā)展所需籌集的、使用期限較長(一般在一年以上)的資金。將酒店資金籌集劃分為短期籌資和長期籌資，有利于酒店從經(jīng)營周轉(zhuǎn)和長期發(fā)展需要出發(fā)，決定所籌資金的使用和償還，并制定相應的財務政策。(二)按籌資對象的范圍分，可以分為內(nèi)部籌資和外部籌資1．內(nèi)部籌資是酒店向有關(guān)投資者籌集的資金，又稱權(quán)益籌資。2．外部籌資是酒店向外部有關(guān)金融和非金融機構(gòu)、個人等籌集的資金，又稱債務籌資。劃分權(quán)益籌資和債務籌資，目的在于合理安排資金使用，酒店債務籌資需要安排到期償還，權(quán)益籌資酒店不需償還。(三)按籌資的形態(tài)分，可以分為實物籌資、貨幣籌資和無形焱產(chǎn)籬焱1．實物籌資是酒店籌集的、以實物形式投人酒店的資產(chǎn)，主要有固定資產(chǎn)和存貨。2．貨幣籌資是酒店籌集的、以貨幣形式投入酒店的資產(chǎn)，包括本幣和外幣。3．無形資產(chǎn)籌資是酒店籌集的、以無形資產(chǎn)形式投入酒店的資產(chǎn)。劃分實物籌資、貨幣籌資和無形資產(chǎn)籌資，有利于酒店在籌資決策上選擇最適合酒店使用的資金形態(tài)。三、酒店籌資的渠道酒店籌集資金的渠道主要有金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、社會居民、企業(yè)內(nèi)部四條。(一)金融機構(gòu)1．國內(nèi)商業(yè)銀行是酒店籌集資金的主渠道。如中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等。2．國內(nèi)非銀行金融機構(gòu)。如城市信用社、信托投資公司、證券公司、保險公司等。3．國際金融機構(gòu)。如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、世界證券交易機構(gòu)等。一般情況下，國內(nèi)企業(yè)在國際上籌資，通常要由國家有關(guān)部門幫助，以國家作為擔保人，才能奏效。(二)非金融機構(gòu)1．國家財政。包括中央財政和地方財政。酒店業(yè)是我國較早對外開放的產(chǎn)業(yè)，隨著政府職能的轉(zhuǎn)變，國家正實施國退民進的策略，國有資本逐步退出酒店業(yè)，而將民營資本引人酒店業(yè)。所以依據(jù)國家財政籌集資金的數(shù)額正在減少。但國家開發(fā)西部的經(jīng)濟策略，使得國家大力扶植西部旅游業(yè)，其酒店業(yè)通過國家財政籌集資金的數(shù)額將會有所增加。2．其他企事業(yè)單位。包括國內(nèi)外各種企事業(yè)單位。如基金會，工業(yè)企業(yè)等。(三)社會居民社會居民是酒店籌集資金的另一重要渠道，酒店可以通過發(fā)行股票、債券等方式向社會居民籌集資金。(四)酒店內(nèi)部酒店主要通過內(nèi)部積累籌集部分經(jīng)營所需資金。四、酒店籌資的方式酒店籌集資金可以通過權(quán)益籌資和負債籌資兩種方式進行。權(quán)益籌資主要有留存收益、吸收直接投資、發(fā)行股票等幾種。權(quán)益籌資所籌集到的資金是屬于酒店的自有資金，能增強酒店的償債能力，而且支付報酬的方式較為靈活，通常是酒店經(jīng)營狀況好，支付的報酬多，經(jīng)營狀況不好，則可以少支付甚至是不支付報酬，有利于降低酒店的財務風險；但權(quán)益籌資支付的報酬由于是在稅后支付的，一般資金成本較負債融資高，而且股權(quán)過于分散，原股東容易喪失對酒店的控制權(quán)。負債籌資方式主要有發(fā)行債券、借款、融資租賃、商業(yè)信用等幾種。負債融資的利息是在稅前支付的，資金成本相對較低，當酒店投資收益率大于負債籌資利息率時，擴大負債融資的比率，能擴大酒店自有資金利潤率，同時負債籌資能使股東保留對酒店的控制權(quán)；但負債籌資需要定期償還本金和利息，財務風險較高，而且籌資時受限制的條款較多，籌資額有限。酒店籌資需要綜合考慮各種因素、權(quán)衡利弊正確選擇籌資渠道、比較各種籌資方式的利弊，使籌資成本盡量降低、籌集資金及時到位、資本結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，并盡量避免所有權(quán)或控制權(quán)發(fā)生變更。第二節(jié) 貨幣的時間價值貨幣時間價值是指一定量的資金在不同時點上的價值量的變化。在市場經(jīng)濟條件下，即使不存在通貨膨脹，資金所有者由于讓渡資金的使用權(quán)，必然會要求在未來時間參與社會財富的分配，從而使貨幣的價值量也會發(fā)生相應的變化。一、貨幣時間價值的基本概念1．單利和復利。單利和復利是計算利息的兩種不同方法。單利是指計算利息時，只按本金及規(guī)定的利息率計算利息，每期的利息不再加入本金內(nèi)重復計算利息。復利是指計算利息時，每經(jīng)過一個計算期，將利息加入到本金中再計算下一期利息，即通常所稱的利滾利。2．終值和現(xiàn)值。終值，又稱將來值、本利和，是指現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時點上的價值。現(xiàn)值，又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金，折合到期初時的價值?，F(xiàn)值是終值的逆運算。3．年金。年金是指在一定時期內(nèi)，每間隔相同的時間等額收付的一系列款項。零存整取、債券利息、租金、保險金、養(yǎng)老金、按揭等通常都采用年金方式。二、貨幣時間價值的計算方法(一)單利終值和現(xiàn)值1．單利利息的計算。其利息的計算公式為：在計算利息時，給出的利率一般是指年利率。對于不足一年的利息，以一年360天折算。2．單利終值的計算。其終值的計算公式為：s本金和利息之和，又稱本利和或終值。[例22]例21的帶息票據(jù)，酒店到期能獲取的本利和為：3．單利現(xiàn)值的計算。其現(xiàn)值的計算公式為：[例23]例21，酒店因急需資金，于4月20日用該票據(jù)到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行貼現(xiàn)率為5％。因該票據(jù)到期日為5月20日，貼現(xiàn)期為30天。(二)復利終值和現(xiàn)值1．復利終值計算。其終值的計算公式為：[例24]某酒店將l00000元用于投資某一項目，該項目的年報酬率為l0％，那么5年后酒店所獲得的本利和為：利用復利終值計算公式，不僅可以在已知i和n時計算復利終值，也可以在已知i和復利終止時計算n，或在已知n和復利終值時計算i。[例25]某酒店將l00000元用于投資某一項目，該項目的年報酬率為l0％，那么幾年后酒店所獲得的本利和是投資額的1．5倍?[例26]某酒店將l00000元用于投資某一項目，酒店計劃5年后獲得的本利和是投資額的1．5倍，那么該項目的期望報酬率是多少?2．復利現(xiàn)值的計算。其現(xiàn)值的計算公式為：[例27]酒店期望5年后獲得本利和100000元，項目投資報酬率為l0％，那么酒店現(xiàn)在應投人多少金額?(三)年金終值和現(xiàn)值年金是指在一定時期內(nèi)，每間隔相同的時間等額收付的一系列款項。用圖21表示年金的收付形式為：假設江10％。1．年金終值的計算。年金終值是指每個相同期間收付的等額款項折合為最后一次收支時的本利和，是每次收付的復利終值之和。按圖21的數(shù)據(jù)，其年金終值可計算如圖22。從圖22可以直觀地看出，第一期收支的款項100元到期末應有2期的利息，本利和為121元，即第二期收支的款項100元到期末應有l(wèi)期的利息，本利和為110元，即第三期收支的款項100元期末的本利和為100元，依此類推，假設每年收支款項為A，利率為i，期數(shù)為n，則年金終值計算公式為： ．是年金為1元、利率為經(jīng)過n期的年金終值，也稱為年金終值系數(shù)。[例28]酒店每年計提客房折舊費50000元，在利率10％的前提下，10年后酒店能用該筆款項購建價值多少的客房?2．年金現(xiàn)值的計算。年金現(xiàn)值是指為在以后每期收付等額的款項，現(xiàn)在需要一次投入或收取的金額，是每次收付的復利現(xiàn)值之和。按圖21的數(shù)據(jù)，其年金現(xiàn)值可計算如圖23。從圖23可以