國際貨幣基金組織：中國養(yǎng)老金體系的治理與基金管理(編輯修改稿)
2025-05-11 22:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 與外部股權(quán)資產(chǎn)管理人的選擇并負(fù)責(zé)對其表現(xiàn)進(jìn)行評估。l 境外投資部參與外部資產(chǎn)境外投資管理人的選擇并負(fù)責(zé)對其表現(xiàn)進(jìn)行評估。l 基金財(cái)務(wù)部參與基金資產(chǎn)的安全保管工作以及監(jiān)督并管理托管銀行的活動(dòng)。外部資產(chǎn)管理人與托管人關(guān)于外部資產(chǎn)管理人與托管人的選擇有詳細(xì)的規(guī)定。這些規(guī)定包括：（1）選擇程序；（2）選擇標(biāo)準(zhǔn)；（3）職責(zé)；和（4）退任。外部資產(chǎn)管理人與托管人由NSSF獨(dú)立地進(jìn)行選擇，因此不易受到不當(dāng)?shù)恼斡绊?。特別是，由多數(shù)獨(dú)立、合格且富有經(jīng)驗(yàn)的外部專家組成一個(gè)的獨(dú)立委員會(huì)，來負(fù)責(zé)擬定供全國社?；鹄硎聲?huì)可從中委任管理人與/或托管人的候選人名單。選擇標(biāo)準(zhǔn)包括任職資格、相關(guān)職責(zé)的專業(yè)技能、聲譽(yù)、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性以及良好的治理結(jié)構(gòu)（包括內(nèi)部控制體系與獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門）。外部資產(chǎn)管理人的職責(zé)包括尊重戰(zhàn)略資產(chǎn)的配置及既定的投資使命，保存社?；饡?huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證和投資記錄。雖然這些標(biāo)準(zhǔn)較為詳細(xì)，但在退任方面，《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》規(guī)定的只是一些模糊性條款。尤其是，個(gè)別委任是否可以基于業(yè)績表現(xiàn)不佳（相對于廣為人知、可復(fù)制的基準(zhǔn)，以及長期表現(xiàn)而言）而退任，還不是很清楚。外部資產(chǎn)管理人的選擇開始于2002年。在2001到2002年之間，除了2001年一次性購買約13億人民幣（）的中國石化IPO股份之外，NSSF的絕大部分資金由內(nèi)部管理并以現(xiàn)金和政府債券的形式保管。2002年12月，NSSF指定了6家境內(nèi)基金管理人，委托其進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)與債券投資，包括博時(shí)基金管理有限公司、長盛基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司、嘉實(shí)基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司與南方基金管理有限公司，它們都被認(rèn)為是中國基金管理業(yè)的最佳基金公司。NSSF2003年年報(bào)顯示，到該年年底委托給這些管理人的資產(chǎn)總額為320億人民幣（40億美元），約占總資產(chǎn)額的24%。2004年，NSSF指定了另外四家管理人，即中國國際金融有限公司（CICC）、招商基金管理有限公司（China Merchants）、以及負(fù)有“穩(wěn)健配置”任務(wù)的易方達(dá)基金管理有限公司（Efund）和國泰基金管理有限公司（Guotai）。外部資產(chǎn)管理人的評選程序資產(chǎn)管理人的評選遵循具有一定透明度的正當(dāng)程序。如果NSSF公開招標(biāo)程序，合格的機(jī)構(gòu)會(huì)受邀提交其項(xiàng)目意向書。中國證監(jiān)會(huì)（CSRC）負(fù)責(zé)證明申請者是否滿足最低的資格要求。這些資格要求包括：l 在中國注冊。l 基金管
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