【文章內(nèi)容簡介】 一、城市化進程持續(xù)加速，催生投資建設(shè)機遇城市化是推動未來中國經(jīng)濟發(fā)展的主要動力之一，而四川是中國未來城市化發(fā)展較為快速的地區(qū)之一。近年來，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高，中國的城市化進程穩(wěn)中趨快，自 2022 年以來，中國市區(qū)非農(nóng)業(yè)人口 200 萬以上的超大城市由 13 個增加到 41 個；城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎赜?%上升到 %。 18根據(jù)麥肯錫全球研究院關(guān)于中國城市化發(fā)展的研究，到 2025 年，將有大約 10 億中國人居住在城市。屆時，中國將出現(xiàn) 221 座百萬以上人口城市（目前歐洲只有 35 座類似規(guī)模的城市）。城市化進程的加速，不僅推動城市區(qū)域的大規(guī)模擴張，同時也向周圍地區(qū)產(chǎn)生強大輻射，逐漸形成以大城市為中心的各具特色的城市群。四川境內(nèi)的成都城市群是中國 22 個主要城市群之一，也是中西部經(jīng)濟地位極為重要的城市群。根據(jù)麥肯錫全球研究院的預(yù)測，未來 15 年成都城市群的經(jīng)濟增長速度將高于東部沿海各主要城市群，達到 11%。到 2025 年，成都城市群將成為中國中西部地區(qū)經(jīng)濟總量最大的城市群，成都將成為中國十大巨型城市之一，帶動四川整體城市化率大幅提升（示例 8）。18 中國統(tǒng)計年鑒McKinsey amp。 Company | 20示例 8：城市化進程帶動的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求旺盛，推動固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟發(fā)展。四川正處于城市化發(fā)展的中級階段，根據(jù)世界銀行的分析，提高經(jīng)濟密度和縮短經(jīng)濟距離是這一階段城市化的主題（示例 9）。在這一階段中，城市內(nèi)和城際交通將迅速發(fā)展，房地產(chǎn)、能源和環(huán)境、社會服務(wù)體系等方面的投資機會大量涌現(xiàn)。我們預(yù)計，在 2022－2022 年期間，四川城市化帶來的固定資產(chǎn)投資需求增速將接近 10%，增量居西部地區(qū)之首（示例 10）。示例 9：McKinsey amp。 Company | 21資 料 來 源 ： 209中 國 統(tǒng) 計 年 鑒 ； 麥 肯 錫 全 球 研 究 院 分 析四 川 尚 處 于 城 市 化 中 期 ， 經(jīng) 濟 密 度 相 比 中 東 部 主 要 省 份 尚 有 很 大 潛 力510152025303540455056065707550454035302520208年 各 省 城 市 化 率百 分 比90858075706560新 疆寧 夏青 海甘 肅陜 西西 藏云 南貴 州 四 川重 慶海 南廣 西 廣 東湖 南 湖 北河 南 山 東江 西 福 建5208年 各 省 人 均 GDP千 元 人 民 幣0安 徽 浙 江江 蘇上 海黑 龍 江 吉 林 遼 寧內(nèi) 蒙 古山 西河 北 天 津北 京中 級階 段高 級階 段初 級階 段示例 10：2015年 各 省 城 市 化 累 計 帶 動 固 定 資 產(chǎn) 投 資預(yù) 計 四 川 城 市 化 帶 來 的 固 定 資 產(chǎn) 投 資 需 求 在 2015年 的 增 速 接 近 10%， 居 西部 地 區(qū) 之 首208， 十 億 人 民 幣2353074567159791,031,2561,7421,9321,962,0162,0752,182,1612,213新 疆 維 吾 爾 自 治 區(qū)黑 龍 江 省廣 西 壯 族 自 治 區(qū)山 西 省貴 州 省江 西 省云 南 省寧 夏 回 族 自 治 區(qū)海 南 省甘 肅 省青 海 省天 津 市吉 林 省重 慶 市北 京 市陜 西 省湖 南 省上 海 市內(nèi) 蒙 古湖 北 省福 建 省河 北 省安 徽 省四 川 省浙 江 省山 東 省河 南 省遼 寧 省江 蘇 省廣 東 省 復(fù) 合 增 長 率(2015)6.%.%%9.%%%%9.%%10.%.%%%% 料 來 源 ： 麥 肯 錫 全 球 研 究 院 中 國 城 市 化 需 求 子 模 型復(fù) 合 增 長 率(05)2,3042,6052,6872,792,8983,0343,1923,5943,7083,7404,0384,254,4104,5855,28城鄉(xiāng)一體化將推動社會公共服務(wù)體系的完善和服務(wù)水平的提高。城市化的進一步發(fā)展將實現(xiàn)城鄉(xiāng)之間人力、土地、市場等要素的交融，為工業(yè)化的McKinsey amp。 Company | 22推進提供更多的人力資源，同時增加新的消費群體和需求；而大量涌現(xiàn)的新需求將催生出更多更具針對性的服務(wù)內(nèi)容以及相應(yīng)的支持體系。成都在 2022年開始進行城鄉(xiāng)一體化的探索，積極推進“工業(yè)向集中發(fā)展區(qū)集中、農(nóng)民向城鎮(zhèn)集中、土地向規(guī)模經(jīng)營集中”，并在 2022 年成為國務(wù)院指定的“中國統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革試驗區(qū)”。城鄉(xiāng)一體化將帶來一系列的公共事業(yè)方面提升的機遇，主要表現(xiàn)在農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生、科技、教育、社會保障體系的建設(shè)等方面（示例 11）。示例 11: 四 川 城 市 化 帶 動 城 市 內(nèi) 和 城 際 交 通 迅 速 發(fā) 展 ， 房 地 產(chǎn) 、 能 源 和 環(huán) 境 、 社 會 服 務(wù)體 系 等 方 面 的 投 資 機 會 大 量 涌 現(xiàn)資 料 來 源 ： 麥 肯 錫 全 球 研 究 院 中 國 城 市 化 需 求 子 模 型四 川 城 市 化 帶 動 的 固 定 資 產(chǎn) 投 資 行 業(yè) 分 布 ， 208百 分 比3225 20173信 息 傳 輸 業(yè) 2采 礦 業(yè) 電 力 、 燃 氣 及 水交 通 運 輸 業(yè)公 共 服 務(wù) 業(yè)房 地 產(chǎn) 、 金 融及 租 賃 業(yè)總 數(shù) = 3,708 億 元 占 全 國 城 市 化 帶 動 的 房 地 產(chǎn) 、金 融 及 租 賃 業(yè) 投 資 的 %占 全 國 城 市 化 帶 動 的 公 共 服 務(wù)業(yè) 投 資 的 %占 全 國 城 市 化 帶 動 的 交 通 運 輸業(yè)投 資 的 %占 全 國 城 市 化 帶 動 的 電 力 、 燃氣 及 水 投 資 的 6.%占 全 國 城 市 化 帶 動 的 采 礦 業(yè) 投資 的 %占 全 國 城 市 化 帶 動 的 信 息 傳 輸業(yè) 投 資 的 %二、產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新不斷深化，帶動新型工業(yè)化道路顯著的成本優(yōu)勢（尤其是人力成本）和旺盛的國內(nèi)外市場需求支撐了中國制造業(yè)在過去幾十年的蓬勃發(fā)展。然而 2022 年以來，全球金融危機的沖擊引發(fā)了國際經(jīng)濟貿(mào)易格局的重大變化，也要求中國盡快改變發(fā)展模式。在這一背景下，依靠內(nèi)需拉動增長將成為未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。同時，傳統(tǒng)的重工業(yè)快速發(fā)展帶來了資源和能源消耗的大幅增長以及環(huán)境污染等問題。過去的粗放式增長不再適合中國現(xiàn)今的發(fā)展態(tài)勢；面向未來，McKinsey amp。 Company | 23中國必須依靠產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新提高工業(yè)生產(chǎn)效率，使工業(yè)的增長從資金要素的推動向產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)密集方向轉(zhuǎn)變，從而走上新型工業(yè)化的道路。對于四川，這將意味著：一方面，持續(xù)推動傳統(tǒng)工業(yè)提升規(guī)模，由大變強，而另一方面，提高創(chuàng)新能力（包括研發(fā)、商業(yè)模式創(chuàng)新和自主品牌建設(shè)），增大高科技、低碳節(jié)能等技術(shù)含量較高的新型產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟中的比重，同時引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升產(chǎn)業(yè)聚集度。在這方面，一些領(lǐng)先企業(yè)積極創(chuàng)新求變，已經(jīng)取得了初步成效。例如家電企業(yè)長虹，通過導(dǎo)入西門子 Teamcenter 研發(fā)系統(tǒng)，使其 PDP 等離子項目實現(xiàn)了兩國三地（韓國、中國北京、中國綿陽）設(shè)計機構(gòu)之間的協(xié)同研發(fā)，并大幅縮短研發(fā)周期；同時通過對零部件的精細化管理，有效地降低了制造成本。這一項目使長虹由單純的整機制造企業(yè)成功轉(zhuǎn)型為集整機和關(guān)鍵部件制造于一體的制造企業(yè)，進入高科技產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。又如中國移動通過在四川建立的無線音樂平臺，整合了以前分散在各地的無線音樂資源和技術(shù)，深入到音樂內(nèi)容通路與版權(quán)管理、增值業(yè)務(wù)平臺管理和運營以及無線音樂推廣等環(huán)節(jié)，組成無線原創(chuàng)音樂從生產(chǎn)到消費的完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前，無線音樂基地已是中國最大正版音樂庫和交易量最大的網(wǎng)站，被 98%的新歌選為首發(fā)平臺。2022 年無線音樂基地帶動的全網(wǎng)收入超過 220 億元——這一數(shù)字是中國移動全年收入的 %，增值業(yè)務(wù)收入的 %，甚至超過了四川移動的傳統(tǒng)收入總額。三、中等收入人群快速成長，拉動消費升級隨著宏觀經(jīng)濟的增長和人口結(jié)構(gòu)的變化，四川中等收入人群將迅速壯大，并日益成為未來促進四川消費市場增長的主力軍。根據(jù)相關(guān)預(yù)測，到 2025年，四川中等收入家庭占總?cè)丝诒戎貙哪壳暗?44％提高到 74％，其消費在總消費量中的比重將從目前的 59％提高到 71％（示例 13）。這將極大地推動四川整體消費結(jié)構(gòu)的升級，促進消費產(chǎn)業(yè)的壯大和繁榮，并對周邊省份的消費市場形成引領(lǐng)作用。示例 13:McKinsey amp。 Company | 24四 川 中 等 收 入 人 群 日 益 龐 大 ， 增 長 迅 速資 料 來 源 ： 國 家 統(tǒng) 計 局 ； 麥 肯 錫 中 國 研 究 院 中 國 消 費 市 場 預(yù) 測 模 型92051774095420583161城 市 家 庭 數(shù) 按 收 入 分 布百 分 比 ， 百 萬 家 庭 數(shù) 52509184365920513074242051,4471消 費 總 額 按 收 入 分 布 ， 205不 變 價百 分 比 ， 十 億 元 人 民 幣 各 類 年 收 入 的 客 戶 細 分大 于 17萬 元 人 民 幣 元 到 17萬 元 人民 幣 之 間小 于 元 人 民 幣富 裕 階 層中 產(chǎn) 階 層大 眾 階 層強勁的消費需求將推動四川消費市場增長，預(yù)計四川消費市場將以 12%的速度持續(xù)增長，高于全國平均水平（示例 14）。示例 14:McKinsey amp。 Company | 25《麥肯錫公司 2022－2022 年中國城市消費態(tài)度調(diào)查》表明，成都消費者的消費傾向、對新產(chǎn)品的接受度、對著名品牌和國際商品的喜愛程度均高于全國平均水平，成都已經(jīng)是中國充滿活力和創(chuàng)新的重要消費市場之一（示例15）。示例 15:成 都 消 費 者 消 費 傾 向 、 對 新 產(chǎn) 品 的 接 受 度 等 均 高 于 全 國 城 市 平 均 水 平 ， 使 成 都成 為 潛 力 巨 大 的 消 費 市 場資 料 來 源 ： 209年 麥 肯 錫 中 國 消 費 者 調(diào) 查百 分 比上 海 3深 圳 36北 京 43全 國 平 均 2成 都 32百 分 比 百 分 比我 一 般 在 周 圍 人 中 最 早 嘗 試新 鮮 產(chǎn) 品 如 果 我 有 更 多 錢 ， 我 會 買 更多 名 牌 產(chǎn) 品 對 于 新 產(chǎn) 品 ， 我 更 偏 愛 我 喜歡 的 品 牌 百 分 比能 買 得 起 奢 侈 品 我 很 驕 傲百 分 比 百 分 比 百 分 比我 更 信 任 有 環(huán) 保 意 識 的 公 司 如 果 我 的 收 入 提 高 ， 我 會 更多 的 外 出 就 餐 如 收 入 提 高 ， 會 買 更 多 家 用電 子 產(chǎn) 品 (如 電 視 ) 百 分 比如 收 入 提 高 ， 會 買 更 多 個 人電 子 產(chǎn) 品 (如 筆 記 本 )1 2,61個 樣 本 點 選 自 中 國 52個 城 市 ， 包 括 一 線 到 三 線 城 市上 海 68深 圳 56北 京 61全 國 平 均 41成 都 59上 海 5深 圳 47北 京 5全 國 平 均 29成 都 46上 海 54深 圳 38北 京 50全 國 平 均 27成 都 39上 海 62深 圳 39北 京 61全 國 平 均 38成 都 50 7上 海 13深 圳北 京 15全 國 平 均 1成 都 23 97上 海深 圳 1北 京全 國 平 均 10成 都 2上 海 17深 圳 15北 京 14全 國 平 均 12成 都 16四、國際化進程全面推進，融入全球產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)濟全球化的影響下，一批國際領(lǐng)先企業(yè)正通過在市場、資產(chǎn)、運營和人才等方面的全球化布局，鞏固和提升自己在全球經(jīng)濟中的地位。中國的成本優(yōu)勢在過去的幾十年間吸引了眾多跨國企業(yè)來華投資，使中國成為世界制造中心。隨著中西部的成本優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，近年來，一些產(chǎn)業(yè)開始由東部沿海向中西部轉(zhuǎn)移。在這一產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程中，四川低成本、高品質(zhì)的生產(chǎn)要素日McKinsey amp。 Company | 26漸成為國內(nèi)外企業(yè)入川投資的重要驅(qū)動力。隨著產(chǎn)業(yè)全球化的深入，在四川的外國投資逐漸向高附加值和高科技制造業(yè)轉(zhuǎn)移。例如，英特爾公司 2022年在成都建立了其全球最大的芯片封裝測試中心之一，累計投資達 6 億美元；2022 年 3 月，又在蓉投資生產(chǎn)最先進的 2022 酷睿處理器，使其成為全球僅有的四家生產(chǎn)該產(chǎn)品的工廠之一。另一方面，跨國企業(yè)逐漸向價值鏈上除生產(chǎn)制造外的其他環(huán)節(jié)（如后臺服務(wù)和研發(fā)等）快速延伸。例如，IBM、 SAP、諾基亞、埃森哲、DHL、亞馬遜、賽門鐵克、華為等全球知名企業(yè)近年來入駐成都，積極在川開展后臺服務(wù)和研發(fā)，進一步鞏固企業(yè)競爭力。五、低碳經(jīng)濟和清潔能源方興未艾，釋放巨大商機中國政府在 2022 年 11 月承諾，到 2020 年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2022 年下降 4045%。要實現(xiàn)減排目標，一方面需要大幅提高清潔能源的比重——中國的目標是到 2020 年實現(xiàn)非石化能源占總能源比例上升到15％（目前為 9％），另一方面需要大力推進能源清潔技術(shù)的開發(fā)和利用，如電動汽車、集中式太陽能發(fā)電、碳捕獲和儲存（CCS）等。低碳經(jīng)濟的建設(shè)將帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)造新的就業(yè)機會，帶來增長機遇（示例16）。示例 16:McKinsey amp。 Company | 27資 料 來 源 ： 麥 肯 錫 分 析捕 捉 技 術(shù) 潛 力 所 需 的 新 增 投 資按 2