【文章內(nèi)容簡介】 問了很多關于C++語法的問題,那么要小心選擇除非那是你想做的工作7. 需要的學歷一般來說, 一個PhD對得到Quant的offer是必需的.有一個金融數(shù)學的Master學位會讓你在銀行風險或交易支持方面卻不是直接Quant方面的工作. 銀行業(yè)變得越來越需要數(shù)學知識,所以那些東西在銀行的很多領域都有幫助.在美國, 讀了一個PhD之后再讀一個Master變得越來越普遍. 在UK這依然比較少見.8. 編程所有類型的Quant都在編程方面花費大量時間(多于一半).盡管如此,開發(fā)新的模型本身也是很有趣的一件事. 標準的實現(xiàn)方法是用C++. 一個想成為Quant的人需要學習C++. 有些其他地方使用Matlab和SAS，所以也是一個很有用的技能,但沒C++那么重要. Excel 和 VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它.9. 收入一個Quant能賺多少? 一個沒有經(jīng)驗的Quant每年大概會掙到3500050000磅. 我所見過最低的是25000,最高的是60000加獎金. 如果你的工資超出這個范圍,你要問自己why? 收入會迅速的增長. 獎金也是總收入中一個很大的組成部分. 不要太在乎開始的工資是多少,而是看重這個工作的發(fā)展機會和學習的機會.10. 工作時間一個Quant工作的時間變化很大. 在RBS我們8:30上班,6pm下班. 壓力也是變化很大的, 一些美國銀行希望你工作時間更長. 在倫敦有56個星期的假期. 而在美國23個是正常的.相關的文章:金融數(shù)學書籍（轉(zhuǎn)）成功投資者的習性（轉(zhuǎn)）中國為什么要在這個時候高調(diào)宣布增加黃金儲備？（轉(zhuǎn)）大納會交易中避免犯錯的3種辦法如何跨入投行之門20100920 23:48:26一些客戶和朋友經(jīng)過艱苦努力馬上就要進入世界知名投行的預科班了（一些頂尖名商學院）。當然，這些只是“預科”，要真正跨入好像美林，JP Morgan，Golden Smith 這樣的世界知名機構(gòu)，我相信他們還有一段很艱苦的路要走。現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，越來越多中國學生在發(fā)“投行夢”，而這種“投行夢”在金融和金融工程項目組是經(jīng)常感受到的。所以，為了讓學生能夠從夢中醒來，用實際行動來為自己開路，特此以個人見解寫一點心得。一些典型的學生是這樣的：學生： hi，我想去美國讀名校，將來進投行！顧問： Good For you，您知道投行是干什么的嗎？學生： er ……學生：聽說投行很難進，請問DiySmart有什么方法可以幫我？顧問：或者您可以申請一些畢業(yè)生多數(shù)被投行哄搶的學校的金融數(shù)學，金融，MBA之類的課程吧。學生：哦！好，但我GPA很爛，能申請到這些學校嗎？顧問：GPA爛不是問題，我們有辦法，但我們只怕您GPA爛是因為本身學習能力有問題，您先拿這些關于課程學習的內(nèi)容和教科資料回去看看，再下決定吧。學生ok！……. （然后就再沒有再來了）我們之所以說是“投行夢”是因為很多學生只看到好的一面（高收入），而沒看到不好的一面（競爭激烈，淘汰率高，風險高）。有些學生覺得“我媽是銀行老總，我知道在銀行工作不是你們介紹那么恐怖的”。更有些學生告訴我們：“我聽說，誰誰誰，英國LSE畢業(yè)回來，就被香港美林聘了，還有誰誰誰，在港大畢業(yè)也被憑了，有又聽說……”我們一向建議學生，對于信息的分析要有很強的邏輯判斷能力；因為在中國，個人信用系統(tǒng)不健全，說話基本上是不用負責任的。而最實際的方法，就是自己動手，動腦去研究真相。實際上，“投行”(Investment Bank) 與我們常見的“商業(yè)銀行”(Commercial Banks)有本質(zhì)的區(qū)別。商業(yè)銀行小至我國的地方信用合作社，大致好像HSBC或者近期跟我們合作搞活動的渣打銀行，都是主要從事一種業(yè)務 “接受存款，放出貸款，然后攢取利息差額”。雖然，現(xiàn)在有些大型的商業(yè)銀行，尤其在國外，都有一個子部門是主要從事投資銀行業(yè)務的；但從本質(zhì)上說，商業(yè)銀行還是要靠接受存款來得到投資資本（放債）。商業(yè)銀行一般是受中央銀行（Central Bank）監(jiān)管的。在中國有中國人民銀行，在世界，有世界銀行管。而另一方面，投行是不會接受零售存款的（detail saving），或者他們接受“存款”的方式，是賣出股權(quán)或者債券（就好像其他企業(yè)一樣）；而他們賺錢的途徑比商業(yè)銀行更加靈活。他們不但可以放債（實際是投資債券市場），甚至可以做市（Market Maker市場做莊，從中取利），更可以做中間代理人幫助公司集資（或者充當顧問），更有一些投行甚至從事風險投資業(yè)務?，F(xiàn)在先進的投行更向高科技，高難度產(chǎn)品發(fā)展。例如，structure product（中文的名字筆者不知道）是利用衍生物結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，設計出來提供給某些企業(yè)或者投機者的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品可以幫助企業(yè)轉(zhuǎn)嫁投資風險，避稅，哄抬市場價格，滿足金融管理機構(gòu)的規(guī)定（如IPO“掛綠”），甚至還可以變相實現(xiàn)“內(nèi)幕交易”。所以，structure products 相關部門在各大投行現(xiàn)在都成為要害部分。因為投行的賺錢途徑是很靈活多樣的，所以對于人才的要求也很特別?；蛘哂袑W生相信，投行主要招收金融畢業(yè)學生，實際上這是錯誤的。一個普通金融畢業(yè)生在一間投行能起到的作用不大：論高端的東西，一般金融本科或者碩士的學比不上金融工程的學生，論基礎金融的學生比不上會計的學生精細。所以，“去國外讀金融碩士就可以進投行”其實是錯誤的。當然，很多投行都是龐然大物，部門眾多，筆者不敢說，trading desk或者客戶服務部門那里不想招金融碩士畢業(yè)學生。但對于中國學生來說，多數(shù)的就業(yè)部門是一些講究技術、研究、分析的部門?，F(xiàn)在我們來簡單介紹一些投行典型的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（注意，這個結(jié)構(gòu)不是投行的全部業(yè)務，不同的投行有不同的其他額外單位）投行一般分，front，middle, back office三個大部分。前臺（Front Desk）是一間投行主要接受客戶和交易的部分（有點像酒店）。里面有Trading Desk(負責交易，操盤的)，Structurers（負責幫助traders做交易和定價的），Researcher（這些人多數(shù)叫做Quants，是負責為其他部分提供一些硬數(shù)據(jù)和參數(shù)還有分析的）。中國學生就業(yè)，主要集中在 Quant 這一塊，稍微有工作經(jīng)驗或者牛一點的可以跑到 Stucturers 和 traders 那里去。 Why？因為Quant 不用和客戶交流！中國學生在國外，無論是偏見也好，還是自己活該， office 主要是從事風險分析，管理，調(diào)控工作的。風險分析的發(fā)展，其實也是投行業(yè)務帶動的。中國學生在國外讀會計但又不希望去四大當會計師的，可以注意這一個就業(yè)部門；同時，那些去國外讀精算的，不希望畢業(yè)去保險公司幫他們“算命”的，也應該注意這部門。Back Office,主要是負責后勤，管理，人事等工作的，這里什么人都可以進去。但投行的管理層次，恐怕中國畢業(yè)學會是不用想了。那好，現(xiàn)在我們來分析一下，中國學生如果想混進投行，最好怎么走。很明顯，做Quant去吧！Quant 是 Quantitative Analysts縮寫，看名字好像就是算數(shù)的，其實不同的投行quant的工作都有區(qū)別的。不過有一個共同點，他們都要用電腦，并且都要編程或者使用一些數(shù)學工具軟件。 Why？因為，現(xiàn)在社會發(fā)達了，電腦是幫我們算數(shù)的，沒有人會好像我們高考那樣拿紙拿筆去算數(shù)的（順便鄙視一下學校還不讓學生帶計算機考試，還要學生背公式）。問題是，Structures products 里頭，數(shù)學公式都是很難求解的，所以用分析的方法估值的能力，很重要；然，建立structure products模型的建模能力也很重要。 Wall Street 前期的Quant多數(shù)是物理或者數(shù)學出身的，因為他們就是搞PDE（Partial Differential Equitation 在前期Directives產(chǎn)品 Pricing中應用普遍）搞神了。學生問： How神？筆者說：電腦都算不出來的結(jié)果，他們都能算出來。現(xiàn)在科技發(fā)達了，Monte Carlo Methods（一種一旦和電腦配合就能暴力破解stochastic多變量方程的技術）和電腦算法的能力提升了，CPU也比以前快幾倍了，數(shù)學佬和物理佬的功效開始變得多余了。投資銀行業(yè)需要更全面的Quants。金融數(shù)學/金融工程這個專業(yè)應需而生。數(shù)學佬最大的問題是，不懂金融，沒有商業(yè)觸覺（或者加上頭發(fā)太少，not good to look at）；而金融數(shù)學的課程補救了所有的不足。所以，要跨入投行之門，最好的方法還是就讀金融工程/數(shù)學。那么如果一個學生數(shù)學不好，讀不了金融工程是不是就是不需要再發(fā)什么“投行夢”呢？ No，實際上只要你牛，都有機會進投行。除了剛剛介紹的middle office，大型投行其實有更多要害業(yè)務。例如，學生可以讀法律（經(jīng)濟學，證券法）然后去投行當法律顧問（收入比Quants要高）；或者可以幫投行管理風險資產(chǎn)，更可以做投行的“狗子隊”，收集市場情報?？傊?，只要你牛，你都有機會混進去。但問題是，投行要什么類型的人。Wall Street journal曾經(jīng)報道，業(yè)內(nèi)幾間大型投行招收的應屆畢業(yè)生里頭，哲學專業(yè)的學生占最大的比重。 Why？筆者相信這是和“l(fā)earn how to learn”(學習如何學習)有關系。意思就是說，哲學是universal Science，因此哲學的學生學習新東西的能力應該是比其他?？茖W生要強的（離開了自己的專業(yè)就一無是處了）。而正如前面介紹的，投行是在一個競爭極度激烈，高速發(fā)展的工業(yè)里頭；在投行工作如果不能快速應變環(huán)境恐怕是熬不下去的。所以，及時學生不能做Quant，只要是有靈活的頭腦也是有機會進入投行工作的，當然如果有一段成功的學習或者工作經(jīng)歷支持，那么就有更大的把握了。需要補充一下的是關于金融學生的出路?，F(xiàn)在不少大學課程的金融碩士都比較General，尤其是英國的課程，一年讀下來什么都學一點，結(jié)果什么都不精。筆者建議讀金融的學生，應把自己的注意力集中在某一業(yè)務范圍了，尤其是corporation finance， merger andacquisition 這一塊，投行最喜歡招這類的專業(yè)學生幫助他們搞上市，集資，融資，“投機倒把”和咨詢義務了。另外，讀金融的學生建議不要把注意力放太多在股票投資這一快，因為這個東西太傳統(tǒng)，太泛濫的了，對于自身的發(fā)展沒有任何優(yōu)勢。例如，20062007年，們個客戶去了Arizona U 讀 fixed ine security就非常不錯，畢竟bonds market得交易量是證券交易的10倍 有交易，交易員才有錢賺嘛。亞洲金融風暴之后，世界投行業(yè)務高速發(fā)展。雖然世界上超過50%的投行資產(chǎn)都在美國，但近幾年亞洲地區(qū)的投行業(yè)都是以接近100%的速度發(fā)展的。所以，投行將來定需要大量優(yōu)秀人才。因此，學生只要能從夢中醒來，然后開始實際地為這個方向努力，成功的機會還是很高的。美商高盛不會教你的事：如何在金融界出類拔萃轉(zhuǎn)口述、修訂：arbitrageur記錄、整理：臺大期貨社2004~2005干部群。社長eikichiyu我們第一件要做的事，就是清場你們?yōu)槭裁匆獊磉@邊呢？我跟各位講老實話，這是一個非常非常非常無聊的社團。在所有類型的社團里面，學術性社團是最無聊的，而期貨社又是學術性社團里面最無聊的社團之一。所以如果你想要有一個溫馨美好的社團經(jīng)驗，或是想要找男女朋友，結(jié)成社對啊什么的，我誠心的建議你：馬上離開這里！這個晚上你可以有更寶貴的用途。現(xiàn)在想離開的人呢現(xiàn)在就可以背起你的包包，從后門走出去了。期貨耽誤我一生啊啊?。。。∥医裉煲v的東西前半部分可能大家在或多或少聽說過，后半部分呢，可說是第一次發(fā)表，請大家多多指教。我今天要講的題目是：美商高盛不會教你的事：如何在金融界出類拔萃Why are You BEING Here?所謂出類拔萃的意思是做到CEO之類的等級，首先我希望大家想一想一件事情：「為什么你今天晚上要在這個地方？」這是你這輩子唯一一次的2004年9月29日的晚上，你這輩子不會有第二次這個時刻。這個時刻你決定要在這個地方或是在其他的地方，再加上以后你也要決定如何消費你的時間，你的生命就因此慢慢變的不一樣。一開始先跟各位報告一下那個在金融界最核心的三種產(chǎn)業(yè)。哪三種呢？大概分成投資銀行(Investment Banking, 以下簡稱IB)、資產(chǎn)管理(Asset Management, 以下簡稱AM)跟再保險集團(Reinsurance Group, 以下簡稱Re)這個三部分，投資銀行我想大家或多或少在那個報章雜志上聽說過，電視電影里面也很多。投資銀行基本上是這個市場上大部份金融商品和金融服務的生產(chǎn)者，那相對的資產(chǎn)管理公司就變成是使用者，也就是說它有多很多到處向投資人募集來的錢，再決定要購買投資銀行，或者是他金融服務的生產(chǎn)者提供給他的各種服務。迷思之一：投資銀行部是投資銀行的核心。投資銀行一般來講會分成三大部門，第一部門是銷售和交易部，那第二個部門是投資銀行部，那第三個部門的話是資產(chǎn)管理部。而銷售跟交易部門才是投資銀行最核心的一個部門。這個跟大家的認知可能不太一樣，一般人可能會認為投資銀行部就是銀行最核心的部門，其實不管從哪方面來看都不是。從歷史來看，一開始這些投資銀行家在干嘛呢？他們是在頭上戴一個高帽子，帽子里面裝的是什么呢？是票據(jù)。他今天可能用比較低的價錢去買到票券，然后他再用比較高的價錢再去把他賣掉，然后他是這個樣子戴著帽