股權投資流程說明書(編輯修改稿)
2025-05-04 22:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 3 立項會議4 盡職調查5 部門審核商業(yè) 計劃書立項 報告立項 意見盡職調 查報告部門 意見 投資經(jīng)理完成立項材料之后，應當召開立項會議 立項會主要由投資經(jīng)理提議，投資基金公司主要業(yè)務人員參加 立項材料應當于立項會召開前兩個工作日提交至各業(yè)務人員? 立項會的議事規(guī)則及參會人員 立項會由項目組成員參加 議事規(guī)則：由項目組成員根據(jù)已搜集的信息和職業(yè)判斷商議決定? 立項會的議題 立項會的議題首先應當包括是否立項 獲得通過的，立項意見還應包括對該項目的下一階段盡職調查的工作重 點提出有針對性的指導意見? 立項會的作用（特別說明） 召開立項會，主要作用并不在于審議是否通過該項目 其主要意義在于 ，并爭取相關協(xié)助；,以期提高盡職調查的效率備案文件： 13 《立項意見》1 項目搜集2 初步調研3 立項會議4 盡職調查5 部門審核商業(yè) 計劃書立項 報告立項 意見盡職調 查報告部門 意見? 盡職調查? 盡職調查清單 向被調查企業(yè)提供《盡職調查清單》 清單可以一次提出，也可分批提出 隨著調查內(nèi)容的深化，投資經(jīng)理應根據(jù)需要確定調查重點，向企業(yè)提供 新的清單? 現(xiàn)場考察與訪談 除大股東、實際控制人及核心管理人員以外，業(yè)務人員還應注意與企業(yè) 各業(yè)務部門中層管理人員溝通，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況；必要時，應 當對從事采購、生產(chǎn)、銷售及財務等核心部門的一線人員交流，獲取最 真實的信息 業(yè)務人員應當對公司的生產(chǎn)基地、經(jīng)營場所、庫存?zhèn)}庫等進行實地考 察，對產(chǎn)能、客流量、存貨等信息進行充分核實，觀察企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活 動中的問題與瓶頸? 第三方信息 業(yè)務人員從事盡職調查應當特別注意搜集第三方信息，不能僅限于被調 查企業(yè)提供的信息，必要時應當走訪同行業(yè)競爭對手、行業(yè)專家、公司 的上游供應商、下游客戶、及與企業(yè)相關政府部門等備案文件：141《盡職調查報告》 142《盡職調查工作底稿》1 項目搜集2 初步調研3 立項會議4 盡職調查5 部門審核商業(yè) 計劃書立項 報告立項 意見盡職調 查報告部門 意見? 部門審核? 部門審核會的召開 業(yè)務人員完成盡職調查之后，應當提請召開部門審核會 部門審核會由投資部領導和主要業(yè)務人員參加 會議召開之前，業(yè)務人員提前5個工作日提交業(yè)務材料 業(yè)務材料包括：11 《企業(yè)基本信息表》或《商業(yè)計劃書》；121 《行業(yè)研究報告》；13 《立項意見》；142 《盡職調查報告》? 部門審核會的議事規(guī)則與參會人員 部門審核會參會人員為投資部領導及業(yè)務人員 參照投資部議事規(guī)則執(zhí)行? 部門審核的議題 部門審核會應當審議項目是否通過的議案，并出具部門審核意見 獲得通過的，應當針對盡職調查所發(fā)現(xiàn)的問題，對項目交易框架提出指 導性意見 （如重組方案，交易價格等）備案文件：15 《部門審核意見》? 流程概覽? 調查階段? 項目搜集? 初步調研? 立項會議? 全面盡職調查? 部門審核? 交易階段? 交易談判? 投委會會議? 中介調查? 董事會會議? 交易執(zhí)行? 投后管理與退出? 后期管理? 退審會議? 董事會會議? 退出執(zhí)行6 交易談判? 交易談判? 中介調查前的交易談判（第一輪交易談判） 項目通過部門審核后，中科招商業(yè)務人員與工業(yè)公司人員應當與企業(yè)開始啟動第一輪交易談 判，談判的內(nèi)容是有關交易的框架性條款框架 投資協(xié)議 合同7 投委會 會議投資意見第二輪聘請中介 的意見 框架談判的主要內(nèi)容包括但不限于： 保密和排他性條款 交易的金融工具 董事會席位 初步融資規(guī)模 保護性條款（如反稀釋條款、優(yōu)先清償條款） 涉及公司章程和公司治理規(guī)則修正的條款8 中介調查中介報告9 董事會會議投資決議10 交易執(zhí)行交易文件? 中介調查后的交易談判（第二輪交易談判） 項目經(jīng)投委會通過，并進行完中介調查后，業(yè)務人員應當與企業(yè)啟動 第二輪交易談判 交易談判的主要內(nèi)容包括但不限于 根據(jù)審計報告和財務報表進行的預測和估值 交易價格和投資人所占股權比例 根據(jù)中介報告反映的問題，要求企業(yè)改進的條款 具體投資合
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