公司理財(cái)簡(jiǎn)答題(編輯修改稿)
2025-04-23 00:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ）限制少。（3）籌資成本低，甚至不發(fā)生籌資成本。（1）所籌資金利用時(shí)間較短。（2）有一定的風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)（1）負(fù)債程度。當(dāng)公司處于負(fù)債經(jīng)營的時(shí)候，負(fù)債程度高，特別是資產(chǎn)負(fù)債率超過50％以后，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大，隨之而來的就是資本成本的升高。（2）負(fù)債償還順序。在公司的資本結(jié)構(gòu)中，有些類型的資本具有優(yōu)先償付權(quán)，這樣，就對(duì)償還順序排在后面的投資者構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）現(xiàn)金流量脫節(jié)。債務(wù)資本的償付是需要一定現(xiàn)金流量支持的。債務(wù)資本必須按期、足額償付，那么，現(xiàn)金流量就應(yīng)當(dāng)在時(shí)間、數(shù)額上與其保持一致。如果現(xiàn)金流量與債務(wù)資本的償付不配套，造成到期無法償還的局面，公司就會(huì)出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金管理的目的 公司現(xiàn)金管理的目的，是在保證公司正常業(yè)務(wù)經(jīng)營及償還債務(wù)和繳納稅款需要的同時(shí)，降低現(xiàn)金的占用量，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最大的投資收益。公司理財(cái)，通過對(duì)現(xiàn)金的管理，不僅要靈活調(diào)動(dòng)資金，保證生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，而且還要對(duì)涉及現(xiàn)金收支的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督?，F(xiàn)金管理，一般由公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)。為達(dá)到現(xiàn)金管理的目的，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：(1)積極籌措資金，保證供應(yīng)部門采購所需的現(xiàn)金量。(2)靈活調(diào)度資金，在滿足現(xiàn)金開支的前提下，防止大量現(xiàn)金閑置。(3)遵守國家現(xiàn)金管理制度，按規(guī)定做好現(xiàn)金收支工作。(4)制定和遵守公司的現(xiàn)金管理措施，確?，F(xiàn)金的安全與完整。(1)具有一定的籌資靈活性。(2)享受稅收優(yōu)惠。(3)避免設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。(4)維持一定的信用能力。(1)租金費(fèi)用較高。(2)損失資產(chǎn)殘值。 采用直接租賃形式，就是由出租人將設(shè)備直接租給承租人，然后向其收取租金。 采用返回租賃形式，就是公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項(xiàng)設(shè)備租回使用。 杠桿租賃實(shí)際上是一種擔(dān)保貸款租賃方式，又稱為借款租賃或減稅優(yōu)惠租賃，它是融資租賃的一種派生物。 融資租賃有如下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）租賃期長(zhǎng)，租期一般為租賃資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的一半以上。（2）租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無權(quán)單方面撤銷合同。（3）出租人不承擔(dān)租賃資產(chǎn)的維修等服務(wù)，有關(guān)租賃資產(chǎn)的維修、保險(xiǎn)、管理等均由承租人負(fù)責(zé)。（4）租賃期滿，對(duì)租賃資產(chǎn)的處理往往有這樣幾種辦法：將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長(zhǎng)租期續(xù)租。1．答：財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、投放、使用、收回等一系列行為。具體包括四個(gè)方面：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)。籌資活動(dòng)是企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程；投資活動(dòng)可以分為廣義的投資和狹義的投資，廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程各對(duì)外投資的過程；狹義的投資僅指對(duì)外投資。資金的營運(yùn)活動(dòng)是指企業(yè)經(jīng)營所引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。分配活動(dòng)是對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過程；而狹義的分配僅指對(duì)利潤(rùn)尤其是凈利潤(rùn)的分配。2．答：普通股籌資有下列優(yōu)點(diǎn)：（1）普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。公司盈利，并認(rèn)為適于分配股利，就可以分給股東；公司盈利較少也可以少支付或不支付股利。而債券或借款的利息則都是必須予以支付的。（2）普通股本沒有固定的到期日，無需償還，它是公司的永久性資本，對(duì)于保證公司對(duì)資金的最低需要和長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營有重要意義。（3）利用普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小，不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。（4）發(fā)行普通股籌集自有資本能增強(qiáng)公司的信譽(yù)。普通股股本以及由此產(chǎn)生的資本公積和盈余公積等是公司籌措債務(wù)的基礎(chǔ)。普通股籌資也有缺點(diǎn)：（1）資本成本較高。由于投資于普通股風(fēng)險(xiǎn)較高，相應(yīng)要求較高的報(bào)酬，并且股利從稅后利潤(rùn)中支付，比債務(wù)籌資成本一般要高。（2）此外，普通股的發(fā)行成本也較優(yōu)先股、債券要高。利用普通股籌資，增加新股東，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)（3）另一方面，新股東對(duì)公司已積累的盈余具有分享權(quán)，會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而引起市價(jià)的下跌。如果增發(fā)新的普通股，可能導(dǎo)致股票價(jià)格下跌。3．答：資金成本是企業(yè)可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。（1）資金成本是選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)。（2）資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（3）資金成本可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。4．答：（1）承擔(dān)被沒收財(cái)物損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款。（2）彌補(bǔ)以前年度虧損。（3）提取法定盈余公積，10%盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本50%時(shí)可不再提。（4）提取公益金。（5）支付優(yōu)先股股利。（6）提取任意盈余公積金。（7）支付普通股股利。5．答：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要概括為以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)與國家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指國家對(duì)企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純收入分
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