【文章內容簡介】 此股票價格比債券價格更趨于其合理價值。（ ）1 開放式基金可以隨時申購與贖回，因此它的流動性要高于封閉式基金。（ ）1 場外市場就是指沒有固定交易場所的證券市場。（ ）1 美國證券市場是從買賣政府債券開始的。（ ）1 我國的證券交易所出現(xiàn)在1990年，我國資本市場的萌芽期是1990年至1992年。（ ）1 我國的首部證券法頒布于2005年。（ ）1 我國于2002年開始試行合格境外機構投資者（QFII）制度。（ ）1 在我國，只有上市公司才能發(fā)行股票。（ ）1 政府發(fā)行債券和股票的目的是協(xié)調財政資金周轉、彌補財政赤字、興建大型基建項目等。（ ） 中央銀行發(fā)行央行票據目的是增加商業(yè)銀行可貸資金量。（ ）2 我國把股份制的金融機構發(fā)行的股票定義為金融證券。（ ）2 按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可以由年金委托人或者委托人指定的專業(yè)投資機構進行證券投資。（ ）2 社?；鸷推髽I(yè)年金都是老百姓的養(yǎng)命錢，因此對投資范圍限制非常嚴格。（ ）2 中國證券登記結算有限公司總資本為人民幣12億元，上海、深圳證券交易所是公司的兩個股東，各持50%的股份。兩個交易所是公司的主管部門。（ ）2 根據《中國證券業(yè)協(xié)會章程》： “依法設立并經中國證監(jiān)會許可從事證券有關業(yè)務的金融資產管理公司、證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構等證券服務機構，應當申請加入協(xié)會?！保?）2 設權證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產生。（ ）2 股票不屬于物權證券，也不屬于債權證券。（ ）2 股東享有對于公司財產的直接支配處理權。（ ）2 所謂記名股票，是指在股票票面或股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。（ ） 國有股權可由國家授權投資的機構持有。（ ）3 我國《公司法》規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是：向社會公眾發(fā)行的股份，不得少于公司股份總數(shù)的25%。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例應在15%以上。（ ）3 從2001年2月對境內居民個人開放B股市場之后，境內居民個人可以用現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易。（ ）3 股票交易實際上是對未來收益權的轉讓，股票價格就是對未來收益的評定。（ ）3 股票的賬面價值又稱面值，指的是用會計方法計算出來的每股實際資產的價值。（ ）3 一般而言，貨幣供應量收緊，會導致股價上升，貨幣供應量寬松，會導致股價下降。（ ）3 普通股股東擁有公司經營決策權、公司盈余和剩余資產分配權、優(yōu)先認股權的權利。（ ）3 公司的剩余資產在分配給股東之前，一般要先應先支付公司員工工資，再支付清算費用。（ ）3 優(yōu)先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原優(yōu)先股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權利。（ ）3 一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較長的債券，以穩(wěn)定債券持有人的收益率。（ ） 如果債券發(fā)行人的信用狀況較好，債券信用等級高，則說明發(fā)行人償債能力較強，則債券利率一般會定得高一些。（ ）4 在我國，中央政府債券由中央政府發(fā)行，地方政府債券由地方政府發(fā)行。（ ）4 附息債券又稱息票債券，是指債券合約中明確規(guī)定了債券的利率，并在到期日一次性還本付息的債券。（ ）4 憑證式債券的形式是債權人認購債權的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人指定的標準格式的債券。（ ）4 商業(yè)銀行次級債是指商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后，先于商業(yè)銀行股權資本的債券。一般發(fā)行次級債的程序比較繁瑣，周期較長。（ ）4 混合資本債券發(fā)行人在不滿足延期支付利息的條件時，應立即支付欠息及欠息產生的復利。（ ）4 證券公司短期融資債是指證券公司以短期融資為目的，在企業(yè)間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的債券。（ ）4 債券和股票同屬于有價證券，其本身的真實價值體現(xiàn)在未來的收入之中。（ ）4 金融衍生工具對應的基礎產品也包括金融衍生工具。（ ）4 金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照當時市價買賣基礎金融資產的合約。（ ）50、 分離交易可轉債也可以理解成“買債券送認購權證”。 （ ）5 擔心股票市場會下跌的投資者可通過買入股指期貨合約來對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風險。（ ）5 在市場經濟條件下，資金需求者籌集外部資金主要通過兩條途徑：向銀行借款和發(fā)行證券，即間接融資和直接融資。（ ）5 證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級市場、初級市場。（ ）5 證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。（ ）5 我國的股票發(fā)行實行注冊制并配之以發(fā)行審核制度和保薦制度。（ ）5 我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)），采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式。（ ）5 在我國，公司發(fā)行新股只能采取公開發(fā)行方式。（ ）5 根據標的物不同，招標發(fā)行可分為荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中標）。（ ）5 發(fā)行人推銷證券的方法有兩種：自銷和包銷。一般情況下，公開發(fā)行以包銷為主。（ ）60、 我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票必須由證券公司承銷。（ ）6 全額包銷是指由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔全部風險的承銷方式。（ ）6 在我國，首次公開發(fā)行的股票的定價方式實行詢價制度。（ ）6 上市公司非公開發(fā)行的股票發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。（ ）6 上市公司發(fā)行新股，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。（ ）6 在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。（ ）6 遠期交易的合約一般是非標準化的，在場內交易；期貨交易一般是有規(guī)定格式的標準化合約，多數(shù)在場外交易。（ ）6 債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行同向交易的行為。（ ）6 信用交易包括保證金賣空和保證金買空。（ ）6 證券交易所是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。證券交易所本身并不買賣證券，也不決定證券價格。（ ）70、 人民幣債券交易的交易方式包括現(xiàn)券買賣與回購交易兩部分。（ ）7 我國內地有兩家證券交易所——上海證券交易所和深圳證券交易所，兩家證券交易所均按公司制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。（ ）7 一般投資者可以直接進入證券交易所買賣證券。（ ）7 《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所接納的會員應當是有權部門批準設立并具有法人地位的境內證券經營機構；境外證券經營機構設立的駐華代表處，經申請可以成為證券交易所的特別會員。（ ）7 在理論上，證券交易所按組織形式可分為公司制和會員制兩種組織形態(tài)。我國的上海證券交易所的組織形式是公司制的。（ ）7 證券交易所的基本職能是創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券市場的正常運行。（ ）7 證券交易的基本過程中的開戶包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。（ ）7 證券交易通常需要遵循價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則。（ ）7 我國上海、深圳證券交易所的價格決定采取集合競價和連續(xù)競價方式。（ ）7 股票價格指數(shù)是由證券交易所或金融服務機構編制的衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度。（ ）80、 現(xiàn)在日經股價指數(shù)分成兩組：一是日經225種股價指數(shù)；二是日經500種股價指數(shù)。（ ）8 不論是記名證券還是不記名證券，完成了清算和交收，證券交易過程即告結束。（ ）8 納斯達克的上市公司涵蓋所有新技術行業(yè)，包括軟件和計算機、電信、生物技術等，但不包括零售和批發(fā)貿易行業(yè)。（ ）8 香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務有限公司編制，以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權數(shù)的加權平均股價指數(shù)。（ ）8 證券投資收益是指投資者從購買有價證券到賣出期間的收入，也就是買賣差價的收入，即資本利得。（ ）8 公司必須依法進行必要的扣除后才能將稅后利潤用于分配股息。（ ）8 對于附息債券而言，投資期間的現(xiàn)金流是定期支付的利息，再投資收益是將定期所獲得的利息進行再投資而得到的利息收入。（ ）8 風險是指對投資者預期收益的背離，也就是證券收益的不確定性。（ ）8 再投資收益是投資債權所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。（ ）8 系統(tǒng)風險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產生影響的風險。（ ）90、 債券的投資收益來自三個方面：一是債券的利息收益；二是資本利得；三是再投資收益。（ ）9 非系統(tǒng)風險包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。（ ）9 系統(tǒng)性的風險是可以分散或抵消的風險；而非系統(tǒng)性風險不可分散或抵消。（ ）9 政策風險是指政府有關證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。（ ）9 財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險，屬于系統(tǒng)性風險。（ ）9 一般來說，證券的風險越高，其要求的收益率也越高（ ）9 通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業(yè)債券。（ ）第一章 參考答案一、單項選擇題AACBD DADDA BCCBD DCCDB DABDC CCCBC BBCBC BCACB ADACB DBBCA DBBAC CDCAA CADDB ABBAA CABAD AAACB BBABD CBD二、不定項選擇題BCD ACD ABC ABC ABD AC ABDBD ABC ABD 1ACD 1ABD 1BD 1AB1AC 1ACD 1BC 1BCD 1ABCD ABCD 2ACD2ABD 2AC 2B 2ABCD 2BCD 2ABD 2ABCD2ABD ABCD 3ABCD 3ACD 3C 3ABD 3BC3ABCD 3ABC 3AC 3ABCD ABD 4ACD 4ACD4ABCD 4ACD 4BCD 4ACD 4AD 4AC 4AC50、BCD 5ABCD 5ABCD 5CD 5ABCD 5ABCD 5ACD5ABC 5ABC 5ABC 60、ABCD 6AD 6AC 6BCD6ACD 6ABD 6AD 6ABC 6AC 6ABCD 70、ABCD7ABCD 7ABD 7BCD 7ABCD 7ABCD 7ABCD 7ABCD7ABC 7AD 80、ABCD 8ABCD 8ACD 8ACD 8A8AD 8ACD 8ABCD 8ABD 8ABD 90、ABCD 9AB9ABCF 9ABC 9AB 9ABC 9ABD 9ABCD 9ABCD9B三、判斷題錯 錯 錯 錯 錯 對 對 對對 錯 1錯 1錯 1對 1對 1錯 1錯1對 1錯 1錯 錯 2錯 2錯 2錯 2錯2錯 2對 2對 2錯 2對 對 3錯 3錯3對 3錯 3錯 3錯 3錯 3錯 3錯 錯4錯 4錯 4對 4錯 4對 4錯 4錯 4對4錯 50、對 5錯 5對 5對 5對 5錯 5對 5錯 5錯 5錯 60、錯 6對 6對 6對 6對 6對 6錯 6錯 6對 6對 70、對 7錯 7錯7對 7錯 7對 7對 7對 7對 7對 80、對 8錯 8錯 8對 8錯 8對 8對 8對 8對8錯 90、對 9錯 9錯 9對 9錯 9對 9錯第二章 測試題一、單項選擇題(下列每小題有四個備選答案，只有一項最符合題目要求，請將該項答案對應的序號填寫在題目空白處。選錯或者不選不得分。)證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理的方式進行利益共享、風險共擔的（ ）投資方式。A、集資B、集合C、合作D、聯(lián)合投資以下不屬于證券投資基金特征的是（ ）A、集合投資，專業(yè)管理B、收益平穩(wěn)，風險較小C、組合投資，分散風險D、獨立托管，保障安全通過向投資者