【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行分析。從投機(jī)者的交易態(tài)度分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、“搶帽子”者、現(xiàn)貨套利者。長(zhǎng)線交易者通常持有訂單幾天、幾周、甚至幾月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再進(jìn)行訂單轉(zhuǎn)讓或參與交收獲利；短線交易者一般是當(dāng)天下單，當(dāng)天了結(jié)交易，甚至一天幾次進(jìn)出市場(chǎng)；“搶帽子”者利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤(rùn)，他們頻繁進(jìn)出，利潤(rùn)小，虧損也小，但交易量很大，在投機(jī)中占有很大比例，現(xiàn)貨套利是利用自身?yè)碛鞋F(xiàn)貨商品的優(yōu)勢(shì)或另有現(xiàn)貨買賣渠道，在不同市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)貨套利，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。三、現(xiàn)貨交易投機(jī)的功能和作用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也是賺取利潤(rùn)，交易者進(jìn)行投機(jī)交易的目的為了謀求高額利潤(rùn)，投機(jī)者憑借自己的資金，信息研判等對(duì)未來(lái)價(jià)格作出預(yù)測(cè)，低買高賣或高賣低買，以投入較少資金獲取較高的價(jià)差收益。提高市場(chǎng)流動(dòng)性，投機(jī)者頻繁進(jìn)行交易，增加了現(xiàn)貨交易的交易量，減少了由于少數(shù)交易者進(jìn)入市場(chǎng)所可能引起的價(jià)格波動(dòng)。保持價(jià)格體系穩(wěn)定，由于投機(jī)者的參與，促進(jìn)了相關(guān)市場(chǎng)和相關(guān)商品的調(diào)節(jié)，不僅有利于改善不同地區(qū)間價(jià)格的不合理狀況及改變商品不同時(shí)期的供求結(jié)構(gòu)，使商品價(jià)格趨于合理化，從而保持價(jià)格體系的穩(wěn)定。形成合理化的價(jià)格水平，投機(jī)者在價(jià)格處于低水平時(shí)買進(jìn)倉(cāng)單，使需求增加，導(dǎo)致價(jià)格上漲，在較高的水平賣出倉(cāng)單，使需求減少，這樣就平抑了價(jià)格，使價(jià)格波動(dòng)趨于平穩(wěn)，從而形成合力的價(jià)格水平?，F(xiàn)貨商品的需求商和供應(yīng)商，可以利用現(xiàn)貨交易的投機(jī)功能，減少現(xiàn)貨商品交易后的價(jià)格損失，通過(guò)跨市套利和套期保值等操作來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。四、投機(jī)交易應(yīng)注意事項(xiàng)不要寄希望在價(jià)格最低時(shí)買進(jìn)，價(jià)格最高時(shí)賣出。切忌盲目在沒有妥善的交易計(jì)劃或?qū)r(jià)格預(yù)測(cè)有疑問時(shí)進(jìn)行投機(jī)，應(yīng)靜觀行情發(fā)展。切忌聽信謠傳，貿(mào)然行動(dòng)，入市時(shí)不要被別人所說(shuō)的話或未經(jīng)證實(shí)的消息所左右而改變自己的想法。使用各種交易技巧，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。不固執(zhí)己見，要做好承擔(dān)小額虧損的心理準(zhǔn)備，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)與自己的預(yù)測(cè)相反時(shí)，要及時(shí)承認(rèn)錯(cuò)誤，以最快的速度了結(jié)交易，另尋良機(jī)。第七章 套利交易模式一、套利的概念套利也叫價(jià)差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約。套利交易是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期望價(jià)差發(fā)生變化而獲利的交易行為。二、套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別普通投機(jī)交易是利用單一合約價(jià)格的上下波動(dòng)來(lái)賺取利潤(rùn)，套利是從不同的兩份合約彼此之間的價(jià)格差異套取利潤(rùn)。普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入并賣出合約，同時(shí)扮演多頭和空頭雙重角色。套利的優(yōu)點(diǎn)A 風(fēng)險(xiǎn)較小 B 成本較低 C 價(jià)差比價(jià)格更容易預(yù)測(cè) D 收益穩(wěn)定套利的方式買進(jìn)套利：如果套利者預(yù)期不同交割月的電子合約的價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，則套利者將買入其中價(jià)格較高的一邊，同時(shí)賣出價(jià)格較低的一邊，我們稱這種套利為買進(jìn)套利。如果價(jià)差變動(dòng)方向與套利者的預(yù)期相同，則套利者就會(huì)通過(guò)同時(shí)將兩邊平倉(cāng)來(lái)獲利。賣出套利：如果套利者預(yù)期不同交割月的電子合約的價(jià)格將縮小時(shí)，套利者可通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的一邊同時(shí)買入價(jià)格較低的一邊來(lái)進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利。套利的種類（1）跨期套利：跨期套利是指利用同一市場(chǎng)的同種商品但不同交割月份的電子合約的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。具體來(lái)說(shuō)，就是在同一市場(chǎng)買入或賣出某一交割月份的同一商品的電子合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將兩種電子交易合約對(duì)沖平倉(cāng)的交易。（2）跨商品套利：跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的電子交易價(jià)格的差異進(jìn)行套利，即買入某一交割月份某種商品的電子交易合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)商品的電子合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩份合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。（3）跨市場(chǎng)套利：跨市套利是指在某個(gè)電子交易市場(chǎng)買入或賣出某一交割月份的某種商品合約同時(shí)，在另一電子交易市場(chǎng)賣出或買入同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)期分別在兩個(gè)交易中心對(duì)沖手中的合約獲利。（4）遠(yuǎn)期交易與現(xiàn)貨貿(mào)易套利：是指某種電子交易合約的價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)差距，交易者就可利用兩個(gè)市場(chǎng)買低賣高從而縮小現(xiàn)貨價(jià)格與電子交易價(jià)格之間的差距。第八章 交易前的準(zhǔn)備一、入市前心理準(zhǔn)備俗話說(shuō)：機(jī)會(huì)總是垂青有準(zhǔn)備的人。由于現(xiàn)貨交易受自然環(huán)境，社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況和供求關(guān)系等因素影響很大，現(xiàn)貨交易者的分析方法千差萬(wàn)別，自然是判斷正確的獲利，判斷錯(cuò)誤的虧本，必須客觀評(píng)判市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，不能抱有只賺不賠或賭一把的心理入市。二、交易前價(jià)格分析現(xiàn)貨交易是現(xiàn)貨市場(chǎng)中的電子商務(wù)形式。目前也算是超前的領(lǐng)域，投資者必須全面掌握現(xiàn)貨交易的基本知識(shí)，交易品種的價(jià)格波動(dòng)情況，了解影響行情變化的主要因素。熟悉現(xiàn)貨交易的規(guī)則，知己知彼，方能百戰(zhàn)百勝。三、交易中精心計(jì)劃做任何事都比較按計(jì)劃進(jìn)行，方能臨危不亂。倉(cāng)單交易作為一項(xiàng)投資熱點(diǎn)，雖然具備諸多優(yōu)點(diǎn)，但也不是閉著眼睛就能掙錢，交易計(jì)劃是必不可少的。（1） 現(xiàn)貨交易自己可根據(jù)每一個(gè)投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度選擇投資大小，資金的合理分配至關(guān)重要。短線投資可按照50%的資金交易，50%自己作為后備資金；中，長(zhǎng)線投資可按照30%的資金做短線，40%的資金作為后備資金。（2） 風(fēng)險(xiǎn)控制。為了將損失減到最小，使盈利最大，就要有節(jié)制的進(jìn)行交易，投資者可選擇自己最熟悉的，最容易操作的品種進(jìn)行交易，制定目標(biāo)價(jià)格，掌握交易進(jìn)退。投資者必須嚴(yán)格設(shè)定止損范圍，克服自身的心理障礙，避免“怕、怪、亂、等、貪”等所帶來(lái)的巨大損失。怕——投資者對(duì)市場(chǎng)不了解，道聽途說(shuō)或把現(xiàn)貨市場(chǎng)與股票、期貨交易連載一起，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很大，怕入市、怕交易。怪——投資者在交易中出現(xiàn)錯(cuò)誤，不在客觀上找原因，怪市場(chǎng)不好，怪別人的影響，甚至怪自己運(yùn)氣不好。亂——投資者在交易中判斷錯(cuò)了方向，做錯(cuò)了單，亂成一團(tuán)，亂成死碼，愈搞愈糟。等——投資者在交易中出現(xiàn)錯(cuò)誤，不嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，找到能解決問題的方法，而是在等待觀望，人為的加大了風(fēng)險(xiǎn)。貪——投資者在交易中作對(duì)了方向，也掙了錢，但總想掙的越多越好，掙一千不想平倉(cāng)，掙五千還嫌少，貪心不足。四、交易中認(rèn)真總結(jié)現(xiàn)貨投資者在獲取利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)了市場(chǎng)價(jià)格變化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論每一天都交易結(jié)果怎樣，都必須用一種平和心態(tài)準(zhǔn)備第二天的交易計(jì)劃，獲利時(shí)沾沾自喜，虧損時(shí)唉聲嘆氣，這樣都是會(huì)影響交易者的心態(tài)嗎每一次交易結(jié)束以后看都認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，才能不斷進(jìn)步。第九章 交易策略要領(lǐng)一、深入研究現(xiàn)貨市場(chǎng)全面了解所要交易的現(xiàn)貨品種的特征。了解并記錄市場(chǎng)每天價(jià)格的變化情況。根據(jù)交易基本準(zhǔn)則制定出交易計(jì)劃。深入研究現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，既要做到不為道聽途說(shuō)所迷惑，也要做到不偏信現(xiàn)貨交易機(jī)構(gòu)或交易顧問等提出的建議，一定要做到心中有數(shù)。二、一次不要交易太多的交易品種。對(duì)每一個(gè)品種都要做出不同的價(jià)格分析。三、投石問路，以小起家由小資金投入開始，少量下單。見利就收，積少成多。適量加入資金。四、不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。限定價(jià)格，觀察行情走勢(shì)。逐點(diǎn)逐步，嘗試性的投入。把握時(shí)機(jī)，靈活運(yùn)用資金。五、切忌見異思遷。按自己事先制定的交易計(jì)劃行事，不要不假思索的改變計(jì)劃，必須事先設(shè)好止損價(jià)位。六、切忌追漲殺跌，切忌貪得無(wú)厭。七、做理性的分析家，莫為隨波逐流者。堅(jiān)信自己的分析結(jié)果，切莫受他人的影響。八．不打無(wú)把握之仗。九、要有服輸?shù)木?。十、時(shí)運(yùn)欠佳的時(shí)候不妨?xí)弘x交易市場(chǎng)。第十章 分析方法一、基本分析法基本分析法是根據(jù)商品的估計(jì)產(chǎn)量、庫(kù)存量和預(yù)計(jì)需求量,即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。基本分析方法認(rèn)為，商品價(jià)格的波動(dòng)主要是受市場(chǎng)供應(yīng)和需求等基本因素的影響，即遵循任何減少供應(yīng)或增加消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)因素，將導(dǎo)致價(jià)格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費(fèi)的因素，將導(dǎo)致庫(kù)存增加價(jià)格下跌這樣一個(gè)基本原理來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格變化的。然而，隨著現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些非供求因素也對(duì)商品價(jià)格的變化起到越來(lái)越大的作用，影響價(jià)格變化的基本因素概括起來(lái)主要有幾下幾個(gè)方面：供求關(guān)系：當(dāng)供大于求時(shí)，價(jià)格下跌，反之價(jià)格上漲。經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)通過(guò)下列環(huán)節(jié)影響市場(chǎng)交易及價(jià)格；經(jīng)濟(jì)發(fā)展是增長(zhǎng)還是萎縮——投資人對(duì)市場(chǎng)前景的反應(yīng)——供求關(guān)系的變化——商品價(jià)格的波動(dòng)。政府措施：各國(guó)政府為其本身的利益需要，常常制定某些政策和人為措施，有些政策和措施會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)不同程度的影響。政治因素：市場(chǎng)對(duì)政治氣候的變化非常敏感，因?yàn)檎问墙?jīng)濟(jì)的集中反應(yīng)，二者互為推動(dòng)。各種政治性事件的發(fā)生常常對(duì)價(jià)格造成不同程度的影響。社會(huì)因素：社會(huì)因素是指公眾的觀念、社會(huì)心理趨勢(shì)、傳播媒介的信息影響。季節(jié)性因素：天然橡膠屬于農(nóng)產(chǎn)品，尿素的淡旺季跟農(nóng)民施肥追肥時(shí)間變化，因此二者都有明顯的季節(jié)變化的特征。在淡旺季交替的時(shí)候，往往價(jià)格波動(dòng)較大。過(guò)度投機(jī)因素：投機(jī)作為一種現(xiàn)象投資，如果達(dá)到預(yù)期的投資目標(biāo)，就必須對(duì)所交易的商品價(jià)格有超前的預(yù)測(cè)能力，有時(shí)一些投機(jī)者為了達(dá)到盈利目的，常常借助一些消息，經(jīng)常在市場(chǎng)上加以放大，使市場(chǎng)價(jià)格偏離正常波動(dòng)幅度，朝著有利于自己的方向發(fā)展，由于市場(chǎng)價(jià)格對(duì)各類信息十分敏感，一旦某種捕風(fēng)捉影的消息或謠言被市場(chǎng)所接受，便會(huì)使市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生出人意料的波動(dòng)。這種看似不合理，但在一定時(shí)期則完全可能左右市場(chǎng)價(jià)格。金融貨幣變動(dòng)因素：當(dāng)利率升至較高水平時(shí)，市場(chǎng)受高利率的壓力，投機(jī)活動(dòng)會(huì)受到壓抑，交易量減少。同時(shí)，有些投資者因利率負(fù)擔(dān)重增加投資風(fēng)險(xiǎn)，可能退出市場(chǎng)或盡早離場(chǎng)，常常引起價(jià)格下跌，當(dāng)利率降低時(shí)，情形正好相反。心理因素：所謂心理因素，就是交易者對(duì)市場(chǎng)的信心程度，俗稱“人氣”。當(dāng)大多數(shù)投資者對(duì)市場(chǎng)抱有樂觀心理時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格便有可能被推高，反之，價(jià)格可能下跌，當(dāng)市場(chǎng)秩序安定，經(jīng)濟(jì)繁榮，投資者對(duì)市場(chǎng)預(yù)期走勢(shì)看漲，