華富收益增強債券型證券投資基金20xx年第1季度報告(編輯修改稿)
2025-04-19 05:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 易行為的專項說明 本報告期內(nèi)無異常交易行為發(fā)生。 報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析 一季度國內(nèi)經(jīng)濟增長較快，由于外需不足，投資成為拉動經(jīng)濟數(shù)據(jù)的最大因素，人民幣升值壓力加大。一季度債券市場繼續(xù)上漲，一方面來自于銀行保險等大機構(gòu)新增債券投資規(guī)模較大，市場資金面寬松，另一方面是因為09年末對CPI和政策退出的過度擔(dān)憂得到緩解，債市的上漲也呈現(xiàn)了信用債的漲幅強于金融債的格局。打新股方面，大盤新股多次出現(xiàn)破發(fā)現(xiàn)象，中簽率上升，創(chuàng)業(yè)板和中小板的發(fā)行市盈率走高，受市場追捧首日漲幅仍具有吸引力，但風(fēng)險在加劇，需要適度謹(jǐn)慎。受中行400億可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃以及隨后中石化、工商銀行巨額發(fā)行計劃的影響，可轉(zhuǎn)債整體性地回落。一季度我們保持了較為合理的信用債配置比例，打新股上規(guī)避了大多數(shù)大盤新股，在中小板和創(chuàng)業(yè)板擇優(yōu)參與，可轉(zhuǎn)債基本清倉。整體配置策略和節(jié)奏較為合理，取得了較好的收益。 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn) 本基金于2008年5月28日正式成立。報告期,%，%。 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 一季度宏觀數(shù)據(jù)較為樂觀，%，各級政府投資熱情高漲，%的通脹略低于預(yù)期，二次探底的可能性極小。房地產(chǎn)的過熱和無序引發(fā)政策調(diào)控，去年貨幣發(fā)放過多帶來了一定的負面影響，中央調(diào)控的方向是較為明確的。貨幣政策方面，前期數(shù)量化調(diào)控的成效逐步顯現(xiàn)，邊際效應(yīng)在二季度會更加顯著，我們傾向于認為升值在前，加息在后，二季度債市宜謹(jǐn)慎，以縮短久期為宜，應(yīng)保持組合的流動性。打新股和可轉(zhuǎn)債大體會延續(xù)前期的思路，可轉(zhuǎn)債上更加關(guān)注大盤新債的一級市場機會。本基金將繼續(xù)把流動性管理和風(fēng)險控制放在首位，在較低風(fēng)險程度下，認真研究各個潛在投資領(lǐng)域的機會，發(fā)揮管理人的綜合優(yōu)勢，積極穩(wěn)健地做好配置策略，均衡投資，力爭為基金持有人獲取合理的投資收益。167。5投資組合報告 序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資170,966,其中：股票 170,966,2固定收益投資 1,385,140,其中：債券 1,385,140,資產(chǎn)支持證券 3金融衍生品投資4買入返售金融資產(chǎn) 其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) 5銀行存款和結(jié)算備付金合計 100,762,6其他資產(chǎn) 351,661,7合計 2,008,531, 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)7,441,B采掘業(yè)2,139,C制造業(yè)103,382, C0食品、飲料11,175, C1紡織、服裝、皮毛4,464, C2木材、家具 C3造紙
規(guī)章制度相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1