【文章內(nèi)容簡介】 組合 ? 兩曲線的交點表示貨幣市場和產(chǎn)品市場同時均衡的利率和收入的組合 ? 在交點上所決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入。 四、利率的作用： ? 利率與消費(fèi)和儲蓄 ? 貨幣利率較高時，生息資本的收益提高，居民會減少即期消費(fèi)，增加儲蓄； ? 而高利率也會使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)減少。 ? 利率與投資 ? 利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會縮?。? 低利率則會減少投資成本，使投資量增加。 ? 利率與通貨膨脹 ? 高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過度緊縮。 ? 利率與金融機(jī)構(gòu) ? 金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 使中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效 ? 利率與對外經(jīng)濟(jì)活動 ? 第一、對進(jìn)出口的影響： ? 利率水平較高時，出口產(chǎn)品價格會提高，出口競爭力下降，形成國際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。 ? 第二、對資本輸出入的影響： ? 高利率會吸引外國資本大量流入；低利率則會導(dǎo)致資本外逃。 第四節(jié) 我國的利率管理體制與改革 ? 一、我國銀行利率政策的發(fā)展過程 ? （一）建國初期過渡性的利率政策 ? 實行高利率政策，基本統(tǒng)一了全國各銀行的利率。 ? 利率調(diào)整頻繁，且變動幅度大。 ? （二） “ 一五 ” 時期及時調(diào)整的利率政策 ? 大幅度降低利率 ? 按企業(yè)性質(zhì)不同實行差別利率 （三） 1958——1976（二五時期、國民經(jīng)濟(jì)調(diào)整時期與文革時期） ? 片面地大幅度降低利率 ? 過分簡化利率檔次 ? （四） 1978——1985年，撥亂反正的利率政策 ? 提高利率，增加檔次 ? 改革利率管理體制 ? （五） 1986——1996年，波動起伏的利率政策 利率隨著國民經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張與收縮有規(guī)律的波動。 ? ―兩上兩下 ” ? 1996年以后，中央銀行連續(xù)八次降息。 ? 二、我國的利率管理體制及存在的問題 ? 利率管理體制是指對利率的管理權(quán)限和管理方式等內(nèi)容。 ? 中國人民銀行是經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的利率主管機(jī)關(guān)，代表國家依法行使利率管理權(quán)。 ? 利率管理過細(xì)、過死 利率調(diào)整滯后，運(yùn)用不靈活 ? 對商業(yè)銀行存、貸款利率的管制，不利于貨幣市場的發(fā)展，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制受阻。 ? 商業(yè)銀行缺乏對利率風(fēng)險的管理與存貸款定價管理。 ? 三、我國制定利率的客觀依據(jù) ? 國家經(jīng)濟(jì)政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的要求 ? 企業(yè)的平均利潤水平 ? 物價水平 市場資金供求狀況 ? 銀行成本 ? 國際金融市場利率變動的情況 ? 四、我國的利率市場化改革 ? 利率市場化的內(nèi)涵可概括為： ? 利率水平的高低由金融市場供求關(guān)系所決定 ? 利率的變化能調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向 中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。 ? （一）中國利率市場化改革的進(jìn)程 ? 總體思路是： ? 先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化。 ? 存、貸款利率市場化按照 “ 先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額 ” 的順序進(jìn)行。 ? 銀行間同業(yè)拆借市場利率先行放開 ? 放開債券市場利率 存貸款利率的市場化 ? （ 1）積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化 ? （ 2）穩(wěn)步推進(jìn)人民幣貸款利率市場化 ? 2022年以來，人民銀行在推進(jìn)貸款利率市場化方面邁出了重要的三步 ： ? 第一步： ? 2022年 8月，人民銀行在推進(jìn)農(nóng)村信用社改革試點時，允許試點地區(qū)農(nóng)村信用社的貸款利率上浮不超過貸款基準(zhǔn)利率的 2倍。 第二步： ? 2022年 1月 1日，人民銀行決定將商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的 ，農(nóng)村信用社貸款利率的浮動區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的 2倍，金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動區(qū)間下限保持為貸款基準(zhǔn)利率的 。同時明確了貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。 第三步： ? 2022年 10月 29日，人民銀行報經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定不再設(shè)定金融機(jī)構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）人民幣貸款利率上限。 ? 2022年以來，人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，為推進(jìn)利率市場化改革、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展、加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控起到積極作用。 ? 一是使貸款利率更好地覆蓋風(fēng)險溢價。 ? 二是在金融生態(tài)逐步改善的過程中，使金融機(jī)構(gòu)有能力利用利息收入彌補(bǔ)貸款損失。 三是能夠培養(yǎng)我國金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品定價能力。 ? 人民幣存款利率市場化取得重要進(jìn)展。 ? 2022年 10月 29日，人民銀行報經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定允許金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率下浮。 ? 放開金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率下限是進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的重要步驟，對于我國金融機(jī)構(gòu)管理水平的提高和資本市場的發(fā)展具有積極意義，主要體現(xiàn)在： 第一，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)主動負(fù)債管理，鞏固資本充足率，防范過速膨脹的風(fēng)險。 ? 第二，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債匹配更為合理。 ? 第三、協(xié)調(diào)直接融資和間接融資的關(guān)系。 ? （二）中央銀行利率體系建設(shè)與利率調(diào)控 ? 推進(jìn)中央銀行利率體系建設(shè)，理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制 （ 1）改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率形成機(jī)制 ? （ 2）建立再貸款（再貼現(xiàn)）浮息制度 ? （ 3）優(yōu)化并適度下調(diào)準(zhǔn)備金存款利率結(jié)構(gòu) ? （ 4）郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款利率改革 ? 不斷完善和加強(qiáng)中央銀行利率調(diào)控 ? 靈活調(diào)整存貸款利率水平 ? 公開市場操作與中央銀行利率調(diào)控 協(xié)調(diào)本、外幣利率政策 ? （三）利率市場化改革與制度建設(shè)展望 ? 繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化 ? 統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動政策 ? 研究存款利率市場化的有效形式 ? 完善中央銀行利率調(diào)控體系 ? 簡化小額外幣存款利率管理 金融機(jī)構(gòu)利率定價機(jī)制建設(shè) ? 按照風(fēng)險與收益對稱的原則科學(xué)確定風(fēng)險溢價。 ? 完善科學(xué)定價的制度，改進(jìn)定價技術(shù)。 ? 目前我國全國性商業(yè)銀行法人利率風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)取得了一定進(jìn)展，但也存在以下問題： 一是對利率風(fēng)險的認(rèn)識有待加強(qiáng)。 ? 二是利率風(fēng)險管理信息系統(tǒng)有待完善。 ? 三是缺乏完善的信用風(fēng)險評級體系和科學(xué)的定價機(jī)制。 ? 四是缺乏管理利率風(fēng)險的金融工具。 中央銀行利率管理制度建設(shè) ? 完善人民銀行總行、分行和省會城市中心支行兩級利率監(jiān)測體系。 ? 建立對金融機(jī)構(gòu)法人利率市場化微觀機(jī)制建設(shè)情況的備案、評估制度。 ? 建立市場利率水平定期公布制度。 ? 建立對民間借貸利率的監(jiān)測和調(diào)研制度。 ? 加強(qiáng)利率定價與利率風(fēng)險管理培訓(xùn)。 復(fù)習(xí)思考題： ? 說明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過程。 ? 商業(yè)信用的局限性有哪些？如何規(guī)范發(fā)展我國的商業(yè)信用。 ? 結(jié)合我國實際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。 ? 對我國經(jīng)濟(jì)中存在的民間信用形式，如何發(fā)揮其積極作用。 比較銀行信用與國家信用的特點，說明兩者之間的關(guān)系。 ? 你認(rèn)為，對于利率的形成起關(guān)鍵作用的有哪些因素？ ? 利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？ ? 通過分析我國利率市場化改革的進(jìn)程，論述如何進(jìn)一步推進(jìn)這項改革。 ? 分析比較西方利率決定理論的特點。 第三章 金融機(jī)構(gòu)體系 ? 第一節(jié) 現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展 ? 一、前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 ? 銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌等業(yè)務(wù)，充當(dāng)信用中介和支付中介的金融機(jī)構(gòu)。 ? 貨幣經(jīng)營業(yè)是銀行的先驅(qū) ? 貨幣經(jīng)營業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行 1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。 ? 在我國，明朝末年的山西票號以及后來的錢莊、銀號等都屬于這類金融機(jī)構(gòu)。 ? 這一時期，銀行的特點是： ? 放款利率高，具有高利貸性質(zhì)，很不穩(wěn)定。 ? 二、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 ? （一）資本主義銀行產(chǎn)生的途徑 ? 高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。 根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。 ? 世界上第一家股份制銀行是 1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標(biāo)志著資本主義銀行體系的開始。 ? 1845年，英國人在中國開辦了第一家新式銀行 ——麗如銀行， 1848年改為東方銀行。 ? 1897年 5月 27日，我國第一家民族資本的銀行 ——中國通商銀行在上海成立。 （二）帝國主義時代 ? 銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡單的中介人變成萬能的壟斷者。 ? （三）跨國銀行 ? 跨國銀行是指擁有廣泛的國外金融機(jī)構(gòu)，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營放款及其他業(yè)務(wù)的國際性商業(yè)銀行。 ? 其特點是： ? 組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化 ? 經(jīng)營方式專門化 銀行規(guī)模集中化 ? 三、我國社會主義銀行的建立與發(fā)展 ? （一）銀行的建立 ? 中國無產(chǎn)階級最早的銀行是 1928年 2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會建立的勞動銀行。 ? 1931年 11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國國家銀行。 ? 1948年 12月 1日，成立中國人民銀行。 ? 沒收官僚資本銀行 取消外國在華銀行特權(quán) ? 對民族資本的私營金融業(yè)進(jìn)行社會主義改造 ? 合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會主義國家銀行 ? 建立和發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu) ? （二）金融體系的發(fā)展 ? 單一的國家銀行體系（ 1948年 ——1978年） ? 中國人民銀行辦理一切銀行業(yè)務(wù) 特征： ? 金融機(jī)構(gòu)單一化 ? 信用形式集中化 ? 金融管理計劃化 ? 銀行組織機(jī)關(guān)化 ? 金融組織體系封閉化 ? 銀行對財政的依附化 ? 優(yōu)點： ? 集中統(tǒng)一，有利于金融宏觀控制，符合計劃經(jīng)濟(jì)的要求，可節(jié)約社會勞動。 缺點：統(tǒng)得過死，不利于調(diào)動基層銀行的積極性。 ? 多元混合型國家銀行體系（ 1979年 ——1983年） ? 優(yōu)點： ? 按專業(yè)分工，專業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。 ? 缺點：強(qiáng)調(diào)分工和獨立，沒有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問題。 ? 中央銀行體制下的銀行體系（ 1984年以后） 第二節(jié) 西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系 ? 由中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。 ? 一、中央銀行 ? 中央銀行是一國金融體系的核心。 ? 二、商業(yè)銀行 ——存款貨幣銀行 ? 是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種服務(wù)，以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。 三、政策性金融機(jī)構(gòu) ? 政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。 ? 特征： ? 不以盈利為經(jīng)營目標(biāo)，而是為了實現(xiàn)政府的政策目標(biāo) ? 資金來源主要是國家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。 資金運(yùn)用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。 ? 貸款重點是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃中重點扶植的項目。 ? 有三類：開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)。 ? 四、專業(yè)銀行 ? 主要有：投資銀行、儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。 ? 五、非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 主要有：保險公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會、信托公司等。 第三節(jié) 我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系 ? 一、中央銀行 ——中國人民銀行 ? 中國人民銀行是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。 ? 1948年 12月 1日在河北石家莊成立， 1984年1月 1日開始行使中央銀行職能。 ? 它的主要職責(zé)是： ? 依法制定和執(zhí)行貨幣政策。 防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)國家金融穩(wěn)定。 ? 組織協(xié)調(diào)國家的反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測職責(zé)。 ? 監(jiān)管銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場、外匯市場和黃金市場。 ? 確定人民幣匯率政策，維護(hù)合理的人民幣匯率水平，實施外匯管理。 ? 持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。 ? 管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系。 制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度。 ? 中國人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置為總行、區(qū)域分行、省會城市中心支行和支行。 ? 國務(wù)院規(guī)定，人民銀行管理國家外匯管理局。 ? 2022年 8月 10日，中國人民銀行上海總部成立。 ? 上?？偛吭诳傂械念I(lǐng)導(dǎo)和授權(quán)下開展工作 主要承擔(dān)部分中央銀行業(yè)務(wù)的具體操作職責(zé)，同時履行一定的管理職能。 ? 其主要職責(zé)有 ： ? 根據(jù)總行提出的操