[財務(wù)管理]第三章財務(wù)報表分析(編輯修改稿)
2025-02-17 21:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 (3) 第三次替代： 110X7X6=4620 (4) 產(chǎn)量變動影響 ： (2)(1) 44004000=400 單耗變動影響： (3)(2) 38504400=550 單價變動影響： (4)(3) 46203850=770 因素分析法 (舉例 ) 預(yù)計： 100X8X5=4000(元 ) 實際： 110X7X6=4620(元 ) 因素替代法 因素替代法 全部因素的影響： 400550+770=620元 2022/2/16 會計報表不反映通脹影響和物價變動影響 資產(chǎn)計價不反映現(xiàn)行市價或變現(xiàn)價值 可能夸大費用和負(fù)債少計收益和資產(chǎn) 企業(yè)采用不同的會計政策和會計估計 會計報表本身真實性的影響 財務(wù)分析的局限性 會計報表局限性 會計報表局限性 2022/2/16 第二節(jié) 基本財務(wù)比率 ? 計算財務(wù)比率是運用比率分析法的前提。財務(wù)比率是幾個相互聯(lián)系的基本財務(wù)數(shù)據(jù)相對比的比值。 ? 一、償債能力比率分析 ? 償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，分為短期償債能力和長期償債能力。 ? （一）短期償債能力指標(biāo)分析 ? 概念：短期償債能力分析是指企業(yè)用本年內(nèi)的流動資產(chǎn)支付在一年內(nèi)到期的流動負(fù)債的能力。 2022/2/16 衡量與評價指標(biāo) :流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。 （ 1）流動比率 計算公式：流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。即： 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。 流動負(fù)債 思考： 資產(chǎn)負(fù)債表中，哪些項目屬于流動資產(chǎn)、流動負(fù)債？ 理解： ①流動比率的含義。流動比率可以反映企業(yè)短期償債能力，即流動比率越大，企業(yè)償還短期債務(wù)（流動負(fù)債）的能力就越強；反之，流動比率越小，企業(yè)短期償債能力就越弱 。 ②不同行業(yè)對流動比率的要求并不一致。一般認(rèn)為， 最佳流動比率的值為 2。生產(chǎn)周期短的企業(yè)，如食品加工企業(yè)，無需大量的存貨，應(yīng)收賬款較短，流動比率可以較低。而鋼鐵等生產(chǎn)周期長的企業(yè)，流動比率要求較高。 ③ 雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度越大，但并不等于企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金用來償債。 2022/2/16 （ 2）速動比率（ quick ration） 速動比率是速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，它也稱 酸性測試比率 (acidtest ration)。而速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去存貨后的余額，即能夠快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于支付的流動資產(chǎn)。 即： 速動比率 =速動資產(chǎn) 247。 流動負(fù)債 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 速動比率的含義及分析 ① 反映企業(yè)運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到（短）期債務(wù)的能力，是對流動比率的補充。 ②速動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，理想值為1。 ③速動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款以及預(yù)付賬款等變現(xiàn)能力差的資產(chǎn)，可能會掩蓋企業(yè)的短期償債能力。 2022/2/16 計算公式：現(xiàn)金比率是企業(yè) 現(xiàn)金類資產(chǎn) 與流動負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的庫存現(xiàn)金、隨時可以用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。即現(xiàn)金流量表中所反映的現(xiàn)金。 現(xiàn)金比率 =(貨幣資金 +現(xiàn)金等價物 )247。 流動負(fù)債 理解： ①該比率可以反映企業(yè)的直接支付能力，因為現(xiàn)金是企業(yè)償還債務(wù)的最終手段。 ②現(xiàn)金比率越高 ,短期償債能力越強。 ③現(xiàn)金的盈利能力最低，所以過高的現(xiàn)金比率會降低企業(yè)的獲利能力。企業(yè)也不可能為了保證清償全部流動負(fù)債 ,而留存過多的現(xiàn)金。 2022/2/16 2022/2/16 現(xiàn)金流量比率 現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率。 現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 247。 流動負(fù)債 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是指一定時期內(nèi)，企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入量與流出量的差額。 企業(yè)有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)。 該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，但也不是還指標(biāo)越大越好，該指標(biāo)越大表明企業(yè)流動資產(chǎn)利用不充分，獲利能力不強。 長期償債能力分析 ? 概念：長期償債能力是企業(yè)償還長期債務(wù)的能力，評價企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)。 ? （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率） ? 計算公式：
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