【經(jīng)管類】第十九講索羅斯的投資原則(編輯修改稿)
2025-02-12 00:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 國際金融 No. 17 1把握戰(zhàn)機 ? 作為一個投資者，自保能力在投資戰(zhàn)略中都是舉足輕重的，使用投資杠桿可以在運用方向正確時產(chǎn)生極佳的效果，但當(dāng)事與愿違，預(yù)測失敗時，它會將你淘汰出局。最難判斷的事情之一是到底應(yīng)冒多大的風(fēng)險同時還能保證自身的安全，不僅對每一種狀態(tài)都要有分別的判斷，而且還要依靠求生的直覺本能。索羅斯的自我保護藝術(shù)不僅在于知道什么時候是正確的，更在于他在犯錯誤的時候能夠承認錯誤，及時撤退可以減少更大的損失，保存實力以圖東山再起。 國際金融 No. 18 1接受錯誤 ? 有人覺得在金融世界中辦錯了事令人羞恥，但索羅斯不這么認為，犯錯誤當(dāng)然不應(yīng)該引以為榮，但既然這也是游戲的組成部分，那就不必引以為恥。錯誤并不可恥，可恥的是錯誤已經(jīng)顯而易見了卻還不去修正。索羅斯喜歡標榜自己相比其他投資者的過人之處，不是在于他能許多次地判斷準確，而別人卻做不到，而在于他能比大多數(shù)人更為及時地出現(xiàn)自己的錯誤，并及時加以修正或干脆放棄。 國際金融 No. 19 1不做孤注一擲 ? 承擔(dān)風(fēng)險無可指責(zé)，但永遠不能做孤注一擲的冒險。好的投資者從不在投資實務(wù)中玩走鋼絲的游戲，任何一個索羅斯的雇員如果進行高風(fēng)險的賭博都將被及時制止?！拔覜Q不會冒險，冒那種能把我自我毀掉的風(fēng)險，但也永遠不會在有利可圖時游手好閑地站在一旁?！? 國際金融 No. 20 1學(xué)習(xí)、暫停、反省 ? 索羅斯對待金融市場有一種超然物外的感覺。索羅斯參與的游戲總是歷時漫長，因為利率或貨幣變動產(chǎn)生后果需要較長的時間，索羅斯擁有許多投資者缺乏的耐心。他說：“要想成功，你需要從容不迫，你需要承受沉悶?！痹诘却倪^程中，他把時間花在思考閱讀和反省上，而不必天天到辦公室上班，只在覺得上班有意義時才去辦公室。 國際金融 No. 21 1忍受痛苦 ? 投資者每天都面對風(fēng)險，說不定有朝一日就會遭受巨額虧損。賠錢是一個令人痛心的事，因此，投資者必須懂得如何承受虧損，如何忍受痛苦，做到冷若冰霜，榮辱不驚，與別人談?wù)撎潛p時面不改色。能讓別人吸取你的教訓(xùn)，同樣也是一件令人愉快的事。索羅斯在淡泊方面堪稱楷模，值得一學(xué)。一些人在作為涉及億萬資金的投資決策時會戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢寢食不安，但索羅斯在進行高風(fēng)險決策時，憑借他鋼鐵般的意志而做到心平氣和。 國際金融 No. 22 游戲規(guī)則 ? 索羅斯賴以成功的最大秘訣就是他的心理素質(zhì)。他能掌握牧羊人的本領(lǐng)。當(dāng)許多人追隨某一潮流時，他能敏銳地覺察到。他能夠理解影響股票價格的力量，他理解市場有理智的一面也有非理智的一面，而且他明白自己不是永遠正確。當(dāng)他決策正確時，他愿意大膽行事，充分利用機會的賜予；當(dāng)?shù)貨Q策失誤時，他能及時止損。 國際金融 No. 23 2兩面下注 ? 索羅斯的成功之道是他選擇了正確的場合，這個場合就是對沖基金，其贏利是眾多投資工具中最高的。索羅斯是對沖基金領(lǐng)域里的一流專家，也是使用當(dāng)今流行的被稱作金融衍生產(chǎn)品的對沖基金投資工具的一流專家，這些衍生產(chǎn)品，包括期權(quán)、期貨和掉期。所謂對沖基金就是在多頭和空頭兩面下注，在投資組合中把風(fēng)險資產(chǎn)的組成多樣化。對沖基金巨頭們通過操縱全球日益下降的利率走勢獲取巨大利潤。他們購買外國債券，通常還是在期貨市場上購買。他們準確地在面對下跌的利率時各國貨幣將如何反應(yīng)上下注，并在市場出現(xiàn)盛勢時大撈一把。 國際金融 No. 24 2保持低姿態(tài) ? 對沖基金在金融風(fēng)波中常遭到非議。索羅斯總是努力使金融界相信他只不過
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