【文章內(nèi)容簡介】 【答案】企業(yè)籌集和利用外匯資金盡管手段繁多，形式各異，但概括起來主要有以下幾種形式： （ 1）利用國際貸款，主要是外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款等； （ 2）吸收外商直接投資，舉辦中外合資、合作企業(yè)； （ 3）國際證券籌資，即向外國投資者發(fā)行外幣債券和股票； （ 4）國際租賃籌資，即 通過國際租賃獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備、技術(shù)等，按合同分期支付租金； （ 5）國際補(bǔ)償貿(mào)易籌資，即通過國際補(bǔ)償貿(mào)易方式獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備、技術(shù)等，分次用產(chǎn)品作價(jià)償還引進(jìn)設(shè)備、技術(shù)的價(jià)款； （ 6）利用新的金融工具籌資，例如歐洲票據(jù)銀行包銷信貸、機(jī)動(dòng)償還貸款、分享股權(quán)貸款、貨幣調(diào)換、利率調(diào)換、利率期權(quán)、零利息債券、可轉(zhuǎn)換債券、雙重貨幣債券、龍債和證券存托憑證等等。 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心 系天下求學(xué)人 Page 12 of 60 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 5. 國際銀團(tuán)貸款中，借款人通常要負(fù)擔(dān)哪些費(fèi)用？ 【答案】國際銀團(tuán)貸款中，借款人除承擔(dān)利息外，還要支付以下一些費(fèi)用： （ 1）管理費(fèi)，亦稱經(jīng)理費(fèi)或 手續(xù)費(fèi)。是借款人對(duì)牽頭銀行組織銀團(tuán)貸款所支付的報(bào)酬； （ 2）代理費(fèi)。是借款人向銀團(tuán)中的代理行支付的報(bào)酬； （ 3）雜費(fèi)。是指牽頭銀行為了與借款人聯(lián)系、協(xié)商，為簽訂貸款協(xié)議所發(fā)生的費(fèi)用，包括牽頭銀行的車馬費(fèi)、律師費(fèi)、宴請費(fèi)等，這些費(fèi)用均由借款人負(fù)擔(dān)； （ 4）承擔(dān)費(fèi)。是貸款銀行已按貸款協(xié)議籌措了資金，而借款人未能按期使用貸款，因而應(yīng)向貸款銀行支付的一種賠償性費(fèi)用。 6. 國際財(cái)務(wù)管理與世界財(cái)務(wù)管理有什么關(guān)系？ 【答案】國際財(cái)務(wù)管理是指對(duì)企業(yè)與其他國家的企業(yè)、銀行等單位以及個(gè)人之間發(fā)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其所形成的財(cái)務(wù)關(guān) 系所進(jìn)行的組織、指揮、協(xié)調(diào)、計(jì)劃和控制等一系列活動(dòng)；而世界財(cái)務(wù)管理是想要建立世界上通用的一種財(cái)務(wù)管理的理論和方法，而這是一個(gè)未來想要達(dá)到的理想狀態(tài)，因此可以說，世界財(cái)務(wù)管理是國際財(cái)務(wù)管理發(fā)展的一種最高形式。 五 、計(jì)算題（要求計(jì)算項(xiàng)目列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果應(yīng)列出計(jì)量單位；計(jì)算結(jié)果如出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù) 。 本題共 9小題） 1. 我國甲公司在 B國投資辦一子公司， 2022年稅前利潤 1000萬 B元， B國所得稅稅率為 20%，子公司將稅后利潤的 60%匯給甲公司作為股利。 B國對(duì)該子公司匯出的股利要征收 5%的 預(yù)扣稅。甲公司還在 A國辦一分公司，該分公司 2022年稅前利潤 100萬 A元， A國所得稅稅率 30%，我國所得稅稅率 33%。匯率為 1B元 =5元人民幣， 1A元=2元人民幣。 要求：計(jì)算甲公司應(yīng)向我國繳納的所得稅數(shù)額。 【答案】（ 1）子公司所得利潤： 甲公司應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為： 1 00060%33%5=990萬元人民幣 子公司實(shí)際已向 B國政府繳納數(shù)額為： ① 所得稅： 1 00020%60%5=600萬元人民幣 ② 股利匯出稅： 1 000（ 120%） 60%5%5=120萬元人民 幣 因此，對(duì)子公司所得，甲公司實(shí)際應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為： 990600120=270萬元人民幣 （ 2）分公司所得利潤： 甲公司應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為： 100（ 33%30%） 2=6萬元人民幣 因此，甲公司實(shí)際繳納所得稅數(shù)額為 276萬元人民幣。 2. 我國某公司在美國發(fā)行普通股票，共發(fā)行 100萬股，每股市價(jià) 15美元，發(fā)行費(fèi)用總額 45萬美元。發(fā)行時(shí)匯率為 1美元 =。預(yù)計(jì)第一年股利為每股 20元人民幣，今后每年股利按 3%遞增。 要求：計(jì)算該股票的成本率。 【 答案】該股票成本率為： 20 100 % 3% % %4515 ( 1 100 % ) 100 ? ? ?? ? ? ?? 3. 我國甲公司 2022年 1月 1日賣給 B國 B公司商品一批，貨款 10萬 B元， B公司將于 12月 31日付款。 1月 1日銀行公布的匯率為：即期匯率 1B元 =5元人民幣，遠(yuǎn)期匯率（一年） 1B元 =。甲公司預(yù)測 12月 31日的即期匯率為 1B元 =。甲公司為了避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)損失，有以下兩種方法可供選擇： （ 1）奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心 系天下求學(xué)人 Page 13 of 60 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易； （ 2）利用借款和投資方法： 1月 1日從 B國借款 10萬 B元，年利息率 13%，將借款額匯回甲公司，按當(dāng)日匯率兌換成人民幣，在國內(nèi)投資可獲 利 13%。所得稅稅率 33%。 要求：計(jì)算比較，說明哪一種方法的收入較多。 【答案】（ 1）遠(yuǎn)期外匯交易 收入 =10= （ 2）借款和投資方法 借款數(shù)額按人民幣匯回國內(nèi)， 105=50萬元人民幣 將借款在國內(nèi)投資，可獲利： 5013%（ 133%） = 支付借款利息數(shù)額： 1013%= 借款和投資方法收入： 50+= 因此，第一種方法的收入較多 4. 我國某公司在美國發(fā)行美元債券，票面金額 1000美元，票面利率 7%，期限 5年，每年年末付利息。第三年末還本 300美元，第四年末還本 300美元，第五年末還本 400美元。市場流行利息率 9%。（各年利息均按票面金額計(jì)算） 要求：計(jì)算這種債券的發(fā)行價(jià)格。 （ P/A， 9%， 5） =（ P/F， 9%， 5） = （ P/A， 9%， 4）=（ P/F， 9%， 4） = （ P/A， 9%， 3） =（ P/F， 9%， 3） = 【答案】該債券發(fā)行價(jià)格為： 1 0007%+300+300+400= 5. 某公司從外國某商業(yè)銀行取得一筆貸款 5 000萬美元 ,于 2022年 5月 10日簽訂貸款協(xié)議，確定承擔(dān)期為半年（到2022年 11月 10日截止），并規(guī)定從簽訂貸款協(xié)議日一個(gè)月后（即 2022年 6月 10日起）開始支付承擔(dān)費(fèi)，承擔(dān)費(fèi)率（年率）為 %。該公司實(shí)際支用貸款情況如下： 5月 12日支用 1 000萬美元， 6月 5日支用 2 000萬美元， 7月 12日支用 500萬美元， 8月 9日支用 700萬美元，到 11月 10日仍有 800萬美元未動(dòng)用，自動(dòng)注銷。 要求：計(jì)算該公司應(yīng)支付的 承擔(dān)費(fèi)。 【答案】 6. 某企業(yè)通過補(bǔ)償貿(mào)易方式進(jìn)口設(shè)備，貨款總額為 100萬美元，年利息率 10%，基建期一年，協(xié)議規(guī)定投產(chǎn)后第一年年末支付基建期和當(dāng)年利息，第二年開始還本并付當(dāng)年利息，每年還本 10萬美元，十年還清。每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品 10萬件，每件產(chǎn)品生產(chǎn)成本及費(fèi)用 150元，出口銷售價(jià)格單價(jià) 25美元，匯率 1美元 =。 要求：計(jì)算（ 1）可償還期； （ 2）外資償還率； （ 3）使用外資收益率。 【答案】萬美元）（外資總成本 176%10102 10010%101100 2 ???????? 年外匯收入 =1025=250萬美元 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心 系天下求學(xué)人 Page 14 of 60 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 年成本費(fèi)用 =10150=1 500萬元人民幣 （ 1） 年可償還期 1761 ????? （ 2） %32% 176 ?????? ）（外資償還率 （ 3） 使用外資收益率 =132%=68% 7. 日本某種債券面額 10 000日元，年利率 8%，期限 6年。投資者甲購買此券，購入價(jià) 9 300日元，持有 6年；投資者乙在第 3年年初購買此券，購入價(jià) 9 500日元，持有 4年；投資者丙在第 3年年初購買此券，購入價(jià) 9 500日元，持有 3年，賣出價(jià) 9 700日元。 要求：計(jì)算甲的認(rèn)購者利率、乙的最終利率以及丙的持有期間利率。 【答案】%%1009300 6930010000%810000 ??????? ）（甲的認(rèn)購者收益率 %%1009500 4950010000%810000 ??????? ）（乙的最終利率 %%1009500 395009700%810000 ??????? ）（丙的持有期間利率 8. 我國甲公司從美國 A租賃公司租入某種設(shè)備，其總成本為 200 000美元，租賃期 4年 ，租賃期滿時(shí)，甲公司以 1 000美元的價(jià)格留購該設(shè)備，租賃手續(xù)費(fèi)率為租賃資產(chǎn)總成本扣除期滿名義留購價(jià)余額的 1%，融資利息率為 8%，每年年末支付租金。 要求：計(jì)算各年應(yīng)付租金。 【答案】各年應(yīng)付的租賃資產(chǎn)總成本為： 497504 1000202200 ?? 各年支付的租賃手續(xù)費(fèi)為： %1)1000202200( ??? 各年應(yīng)付融資利息為： 第一年： 200 0008%=16 000 第二年：（ 200 00049 750） 8%=12 020 第三年：（ 200 00049 75049 750） 8%=8 040 第四年：（ 200 00049 75049 75049 750） 8%=4 060 各年支付租賃總額為上述三項(xiàng)合計(jì)，即 第一年應(yīng)付租金為 66 第二年應(yīng)付租金為 62 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心 系天下求學(xué)人 Page 15 of 60 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 第三年應(yīng)付租金為 58 第四年應(yīng)付租金及留購設(shè)備價(jià)格合計(jì)數(shù)為 55 9. 我國某公司從 A國某銀行借入 1 000萬 A元，年利息率 12%，借款費(fèi)用（籌資費(fèi)） 10萬 A元，期限一年，期滿時(shí)一次還本付息。借款時(shí)匯率為 1A元 =，還款時(shí)匯率為 1A元 =，所得稅稅率 33%。 要求：計(jì)算這項(xiàng)借款的資金成本率。 【答案】匯率 變動(dòng)率 =（ ） 247。=2% 籌資費(fèi)率 =10247。1 000=1% 該筆銀行借款的成本率為： %%11 %)331](1%)21%)(121[( ?? ???? 10. 我國甲企業(yè) 2022年 1月從日本引進(jìn)一項(xiàng)技術(shù)，許可方提出三種價(jià)格： （ 1）一次總付。價(jià)格為 ，2022年 1月支付； （ 2）提成。第一年基建，不付提成費(fèi)。 2022年初投產(chǎn)，提成期三年，提成基數(shù)是產(chǎn)品凈銷售額，預(yù)計(jì) 2022年 200萬美元， 2022年 220萬美元， 2022年 240萬美元。提成率 5%； （ 3）入門費(fèi)加提成。入門費(fèi) 10萬美元， 2022年 1月支付。提成率 3%，提成期三年。 要求：計(jì)算比較，選擇技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)最少的方式。（折現(xiàn)率 10%） （ P/F， 10%， 1） =；（ P/F， 10%， 2） =；（ P/F， 10%， 3） = （ P/F， 10%， 4）= 【答案】（ 1） （ 2） 2005%+2205%+2405%= （ 3） 10+（ 2003%+2203%+2403%） = 所以應(yīng)選擇第二種方式 11. 某公司從外國某商業(yè)銀行借款，借 A元，年利率 12%；借 B元，年利率 9%。借款期一年，借款時(shí)匯率為 1A元 =2B元，預(yù)測還款時(shí)匯率為 1A元 =。 要求：（ 1）計(jì)算借何種貨幣比較合算？（ 2）