【文章內(nèi)容簡介】 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 49 基本要素： ★收入： 是企業(yè)獲得凈利潤的基礎(chǔ)，判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營能力的重要標志，要增加有效收入，降低無效收入。 直接費用：直接材料、直接人工和基他直接費用 ★費用 間接費用：產(chǎn)品的制造費用 期間費用：營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用 ★凈收益和凈利潤 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 50 計算公式 主營業(yè)務(wù)利潤 =主營業(yè)務(wù)收入 — 主營業(yè)務(wù)成本 — 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 其他業(yè)務(wù)利潤 =其他業(yè)務(wù)收入 — 其他業(yè)務(wù)支出 營業(yè)利潤 =主營業(yè)務(wù)利潤 +其他業(yè)務(wù)利潤 — 營業(yè)費用 — 管理費用 — 財務(wù)費用 利潤總額 =營業(yè)利潤 +投資凈收益 +補貼收入 +營業(yè)外凈收入 +以前年度損益調(diào)整 凈利潤 =利潤總額 — 所得稅 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 51 二、利潤表的閱讀與分析 （一）從利潤表看經(jīng)營實力 主營業(yè)務(wù)收入： 看收入：了解企業(yè)市場占有率，占有率高，說明市場份額高，經(jīng)營和競爭能力就越強。 看收入：與去年同期比，了解企業(yè)生存和發(fā)展趨勢，一般說，收入增長，企業(yè)是成長的。 凈利潤 僅從收入分析，尚無法全面反映企業(yè)的經(jīng)營能力，必須將主營業(yè)務(wù)收入與獲得結(jié)合起來分析 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 52 （二）從利潤表看經(jīng)營成長性 通過對企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤的增長率指標及其變化態(tài)勢，可以判斷企業(yè)的經(jīng)營成長性水平。 主營業(yè)務(wù)收入增長率： ◆主營業(yè)務(wù)增長率越高，說明企業(yè)生存和發(fā)展的能力越高。 ◆對個別產(chǎn)品分析，該產(chǎn)品收入增長變化，大體反映 該產(chǎn)品屬于 導(dǎo)入期 —— 增長慢 成長期 —— 增長快 成熟期 —— 增長穩(wěn) 衰退期 —— 增長萎縮 ◆要注意產(chǎn)品的更新?lián)Q代，做到成熟一代、生產(chǎn)一代、儲備一代、開發(fā)一代。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 53 利潤增長率：利潤增長率越高，說明企業(yè)經(jīng)營成長性越好 將主營業(yè)務(wù)收入增長率與利潤增長率比較分析，主營業(yè)務(wù)收入增長率高于利潤增長率，說明成本費用上升。 （三）從利潤表看盈利能力 主營業(yè)務(wù)利潤率： 可以將主營業(yè)務(wù)利潤率與去年同時比，從而找出影響因素 主營業(yè)務(wù)利潤率 =凈利潤 247。 主營業(yè)務(wù)收入 100% 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 54 成本費用利潤率 ★ 成本費用利潤率＝凈利潤 247。 成本費用 100% ★ 成本費用 =主營業(yè)務(wù)成本 +營業(yè)費用 +管理費用 +財務(wù)費用 它體現(xiàn)了所得與所耗的比例關(guān)系，其數(shù)值越大，說明所費越低，所得就越高。 資本收益率 = 資本收益率＝凈利潤 247。 實收資本 100% 資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益 247。 期初所有者權(quán)益 100% 資本保值增值率為 100%，就是保值； 資本保值增值率大于 100%，就是增值； 資本保值增值率小于 100%，就是減值 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 55 四、從利潤表看經(jīng)營結(jié)構(gòu) 收入結(jié)構(gòu)：主營業(yè)務(wù)收入占大的比重。 產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)：根據(jù)主營業(yè)務(wù)明細表，銷售明細表計算 各種產(chǎn)品在總的生產(chǎn)或銷售或業(yè)務(wù)收入中的比重。 成本費用結(jié)構(gòu)： ? 主營業(yè)務(wù)成本：一般占成本費用大 ? 工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本一般占銷售收入 80% ? 三項期間費用 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 56 利潤形成結(jié)構(gòu) 主營業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)利潤 利潤 投資凈收益 營業(yè)外凈收入 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 57 現(xiàn)金流量表 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 58 現(xiàn)金流量表定義 現(xiàn)金流量表，反映的是某一上市公司在某一特定時期內(nèi)（如季末、年中、年末）現(xiàn)金流進、流出及流入凈額狀況的財務(wù)報表，它是對資產(chǎn)負債表和利潤表（損益表）這二張靜態(tài)報表的動態(tài)補充。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 59 ? 分類與基本結(jié)構(gòu) ? 現(xiàn)金流量的分類 ? 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流量的計算方法 ? 直接法 ? 間接法 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 60 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析 一、編制現(xiàn)金流量表的原因 彌補資產(chǎn)負債表和利潤表的不足。 企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈的原因： 產(chǎn)品滯銷 材料保存 固定資產(chǎn)擴充過渡 負債太多 賬款收回太慢 營業(yè)發(fā)生虧損 盈余無適當保留 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 61 二、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 現(xiàn)金 銀行存款 貨幣資金 其他貨幣資金 現(xiàn)金等價物 — 期限在 3個月內(nèi)的短期債券投資 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 62 三、現(xiàn)金流量表的分析 （一）看企業(yè)有沒有 “ 錢 ” （二）看企業(yè)有多少 “ 錢 ” ?現(xiàn)金不足 —— 想法補充 ?現(xiàn)金多余 —— 尋找新的投資渠道 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 63 （三）看錢從哪兒來，到哪里去。 ? 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流入流出比例分析三個方面進行分析。 ? 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（分析現(xiàn)金來于用處） 經(jīng)營性流入 —— 主營業(yè)務(wù)收入、其他 投資流入比重 —— 投資回收、股利收入 籌資流入比重 —— 銀行借款 現(xiàn)金流入 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 64 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 ? 分析現(xiàn)金用于何處： 經(jīng)營活動支出 購買商品和支付勞務(wù)、 職工工資、稅費等 現(xiàn)金支出 投資活動支出 購入固定資產(chǎn)、 權(quán)益性投資支出 籌資活動支出 借款還本付息 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 65 案例分析： 現(xiàn)金流量表的大體架構(gòu)分析： 經(jīng)營 、 投資 、 籌資三大活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是我們研究的重點 。在每一項活動當中 ， 現(xiàn)金流量表都將現(xiàn)金的流入與流出明顯地區(qū)分開來 ，相應(yīng)地 ， 涉及到了一些子項 。 我們首先要關(guān)心的 ， 是本期流入的凈額及流入與流出的總數(shù) 。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 66 案例分析： 比如 ， ? 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為－ 2444萬元 ? 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為－ 1． 1億元 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為 3． 2億元 從總體上看 ， 其經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題； ? 投資活動的現(xiàn)金流為負數(shù) ， 這說明在報告期內(nèi) ， 該公司有一定投資 ， 細查后 ， 發(fā)現(xiàn)其投資短期國債和債權(quán)用去了 1個億 ， 而正常的投資項目進展狀況緩慢； ? 籌資活動的現(xiàn)金流很大 ， 主要系報告期內(nèi)公司股票發(fā)行上市所致 。 ? 很明顯 ， 就其現(xiàn)金流量表上來看 ， 公司經(jīng)營狀況不是很好 ， 但我們也要看到 ， 該公司手中握有大量的新籌集的現(xiàn)金 ， 其未來的發(fā)展還有一定變數(shù) 。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 67 現(xiàn)金的流向結(jié)構(gòu)狀況分析： 每個上市公司在其開展業(yè)務(wù)的時候 ， 經(jīng)營 、 投資 、 籌資三大活動均會產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流動 ， 但其具體的流量比例顯然不盡相同， 分析其現(xiàn)金的流向結(jié)構(gòu)狀況 ， 就是分析其現(xiàn)金收入 、 現(xiàn)金支出以及現(xiàn)金凈額的各個組成部份所占比例 ， 以期發(fā)現(xiàn)各個部份的重要性及其地位 。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 68 案例分析： ? 經(jīng)營 、 投資 、 籌資三大活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入分別為 、 、 元 ， ? 現(xiàn)金流出分別為 、 、 ， ? 現(xiàn)金流量凈額分別為 0． 0059億元 、 － 、 。 ? 很明顯 ， 該公司本期生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量占據(jù)絕對主導(dǎo)的地位 ， 但進出相抵后 ， 所剩無幾； ? 投資活動的現(xiàn)金流出量較大 ， 說明本期有投資動作 ， 投資活動的現(xiàn)金流入量很小， 又說明其以往的投資所收回的回報不大 ， 應(yīng)該說該公司在投資方面較為謹慎； ? 籌資現(xiàn)金流入與流出均相當可觀 ， 說明該公司本期因股票發(fā)行上市籌集了大量資金 ， 但償還以往債務(wù)也用去了過半的現(xiàn)金 。 ? 綜合來看 ， 該公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動上還有一定潛力可供挖掘 ， 投資項目也應(yīng)加緊運作 ， 以期早日產(chǎn)生效益 。 聯(lián)系電話： 86（ 28） 81984400 北京博維和訓(xùn)管理顧問有限公司成都分公司 69 現(xiàn)金流量企業(yè)償債能力分析： 是從企業(yè)在一個報告期內(nèi)現(xiàn)金的實際流入 、 流出及結(jié)存量上來分析其償債能力的話 ， 這種方法更真實 、 更直觀 、 更有效地反映企業(yè)的償債能力 ， 不管你的償債能力指標有多強 ， 如果手中的現(xiàn)金收入連短期債務(wù)都不足以償還 ， 則企業(yè)無疑面將臨著很大的償債壓力 ， 甚至于會出現(xiàn)極為不利的局面 。 聯(lián)系電話： 86（ 28）