【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 工程 822 137 實(shí)收資本 260 000 固定資產(chǎn)合計(jì) 1 170 892 資本公積 619 407 無形資產(chǎn) 16 648 盈余公積 46 982 未分配利潤 171 581 所有者權(quán)益合計(jì) 1 097 971 總計(jì) 1 511 934 100 總計(jì) 1 511 934 100 案例 2： 2021年年報(bào)制藥企業(yè)合并資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目 哈藥股份 東北制藥 雙鶴藥業(yè) 新和成 恒瑞制藥 貨幣資金 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 存貨 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn) 在建工程 資產(chǎn)總計(jì) 100 100 100 100 100 案例 2： 2021年年報(bào)家電企業(yè)合并資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目 海信電器 格力電器 青島海爾 深康佳 A 四川長虹 貨幣資金 % % % % % 應(yīng)收票據(jù) % % % % % 應(yīng)收賬款 % % % % % 存貨 % % % % % 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) % % % % % 長期股權(quán)投資 % % % % % 固定資產(chǎn) % % % % % 在建工程 % % % % % 資產(chǎn)總計(jì) 100 % 100% 100% 100% 100% 短期借款 % % % % % 應(yīng)付票據(jù) % % % % % 應(yīng)付賬款 % % % % % 預(yù)收款項(xiàng) % % % % % 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) % % % % % 負(fù)債合計(jì) % % % % % 流動(dòng)比率 % （二）應(yīng)收賬款的分析與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 ? 應(yīng)收賬款項(xiàng)目 ? 應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) ? 最優(yōu)信用額的確定 ? 應(yīng)收賬款的具體分析 應(yīng)收賬款項(xiàng)目 ? 在資產(chǎn)負(fù)債表中， “ 應(yīng)收賬款 ” 項(xiàng)目反映企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) “ 應(yīng)收賬款 ” 科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計(jì)，減去 “ 壞賬準(zhǔn)備 ” 科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。如 “ 應(yīng)收賬款 ” 科目所屬明細(xì)科目期末有貸方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表 “ 預(yù)收款項(xiàng) ” 項(xiàng)目?jī)?nèi)填列。 應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) ? 應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴(kuò)大企業(yè)的銷售，增加企業(yè)的盈利，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的成本（如壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）。因此企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。 最優(yōu)信用額的確定 ? 持有成本（ 壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）與授予的信用額成正相關(guān)；機(jī)會(huì)成本（銷售損失）隨著給予的信用而逐漸下降。最優(yōu)信用額為總成本最低的信用額。實(shí)務(wù)中是通過對(duì)企業(yè)自身的應(yīng)收賬款進(jìn)行比較、結(jié)構(gòu)、比率分析來確定的。 最低點(diǎn) 總成本 持有成本 機(jī)會(huì)成本 授予的信用額 最優(yōu)信用額 成本 應(yīng)收賬款的具體分析 ? 應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就是無價(jià)值的。過多的應(yīng)收賬款，一方面由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。因此，迅猛增加的?yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 那么，何謂應(yīng)收賬款過多？實(shí)務(wù)中主要是通過趨勢(shì)比較分析、結(jié)構(gòu)比較分析、比率比較分析來判斷。 ? 所謂趨勢(shì)比較分析，就是將應(yīng)收賬款的變化與銷售收入的變化加以比較。一般說來，應(yīng)收賬款與銷售收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時(shí)，往往會(huì)刺激銷售，但同時(shí)也增加了應(yīng)收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款時(shí)又會(huì)影響銷售。因此，如果應(yīng)收賬款的增長率明顯大于銷售收入的增長率，則說明應(yīng)收賬款過多。 ? 所謂結(jié)構(gòu)比較分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明應(yīng)收賬款過多。 應(yīng)收賬款的具體分析 ? 所謂比率比較分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的（信用）銷售額，除以同期內(nèi)流通在外的應(yīng)收賬款平均余額。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／應(yīng)收賬款平均余額。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說明應(yīng)收賬款過多，周轉(zhuǎn)過慢。 ? 應(yīng)收賬款過多是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。 ? 此外，在對(duì)應(yīng)收賬款的分析中，除了采用趨勢(shì)比較分析、結(jié)構(gòu)比較分析和比率比較分析來判斷應(yīng)收賬款是否過多之外，還應(yīng)進(jìn)行賬齡分析和對(duì)象分析來進(jìn)一步判斷應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間，簡(jiǎn)而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時(shí)間。在分析應(yīng)收賬款時(shí)，一定要仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解應(yīng)收賬款的賬齡情況。一般來說， 1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)； 1～ 2年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常； 2～ 3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大；而 3年以上的應(yīng)收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小。 應(yīng)收賬款的具體分析 ? 由于交易對(duì)象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)性的根本來源，因此，在分析應(yīng)收賬款時(shí)，在對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)字層面的趨勢(shì)變化、結(jié)構(gòu)、比率和賬齡了解之后，一定還要仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解是誰欠了企業(yè)的錢。在對(duì)應(yīng)收賬款對(duì)象進(jìn)行分析時(shí)需要重點(diǎn)考慮的因素包括：（ 1）債務(wù)人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟(jì)狀況等條件的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會(huì)不同。（ 2）債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力。評(píng)價(jià)債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力，需要了解債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況。簡(jiǎn)單的方法是查閱債務(wù)人單位的資本實(shí)力和交易記錄，用這種方法可以識(shí)別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司，以發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的失真之處。（ 3）債務(wù)人的集中度。應(yīng)收賬款的集中度風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在由于某一個(gè)主要債務(wù)人支付困難而導(dǎo)致較大比例的債權(quán)面臨無法回收的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避債務(wù)人集中風(fēng)險(xiǎn)，就需要采取措施使債務(wù)人分散化，這和業(yè)務(wù)多元化以規(guī)避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險(xiǎn)的道理是一樣的。 案例 1：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析 ? 高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大 ? 百大集團(tuán)股份有限公司在杭州經(jīng)營百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。公司 2021年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 92 ，實(shí)現(xiàn)利潤 萬元。壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額的 5%計(jì)提。其 2021年年末應(yīng)收賬款總額為 33 591 670元，根據(jù)報(bào)表附注，其應(yīng)收賬款的賬齡構(gòu)成如下表所示。 賬齡 期末數(shù) 期初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 2 966 263 148 313 3 041 010 152 050 1~2年 95 403 4 770 1 039 597 51 979 2~3年 17 577 619 878 880 3年以上 30 530 004 1 526 500 16 481 421 1 415 336 合計(jì) 33 591 670 100 1 679 583 38 139 647 100 2 498 245 案例 1：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析 ? 從應(yīng)收賬款的期初數(shù)和期末數(shù)對(duì)比中可以看出，公司 2021年初2~3年賬齡的 應(yīng)收賬款幾乎沒有收回，在年末的資產(chǎn)負(fù)債表上成了 3年以上的應(yīng)收賬款，這類高齡應(yīng)收賬款長期停滯在資產(chǎn)負(fù)債表上，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)很大。而公司對(duì)這些賬齡在 3年以上的應(yīng)收賬款仍按照 5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備明顯不足。 ? 2021年，公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)作出變更，將 3年以上應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例改為 20%，以反映這部分應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性，并且全額核銷掉賬齡在 3年以上的應(yīng)收賬款 4 269 031元，兩項(xiàng)因素直接導(dǎo)致 2021年減少利潤 500萬元左右。如果 2021年對(duì)該公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析的時(shí)候充分關(guān)注其應(yīng)收賬款的賬齡，就可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的高齡應(yīng)收賬款余額測(cè)算出其中所隱含的對(duì)以后期間可能的對(duì)利潤侵蝕。 （三）存貨的分析與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 ? 存貨項(xiàng)目 ? 存貨的種類 ? 存貨的成本 ? 存貨管理的目標(biāo) ? 最優(yōu)存貨持有量的確定 ? 存貨的具體分析 存貨項(xiàng)目 ? 在資產(chǎn)負(fù)債表中 ， “ 存貨 ” 項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫 、 在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的可變現(xiàn)凈值 ，包括各種材料 、 商品 、 在產(chǎn)品等 。 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“ 材料采購 ” 、 “ 在途物資 ” 、 “ 原材料 ” 、“ 庫存商品 ” 、 “ 發(fā)出商品 ” 、 “ 委托加工物資 ” 、 “ 生產(chǎn)成本 ” 等科目的期末余額合計(jì) ， 減去 “ 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 ” 科目期末余額后的金額填列 。材料采用計(jì)劃成本核算 ， 以及庫存商品采用計(jì)劃成本或售價(jià)核算的企業(yè) ， 還應(yīng)加或減材料成本差異 、 商品進(jìn)銷差價(jià)后的金額填列 。 存貨的種類 ? 原材料存貨： 指向其他企業(yè)購買并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有基本材料。 ? 在產(chǎn)品存貨： 指正在生產(chǎn)制造過程中的存貨，也即有待于進(jìn)一步加工的產(chǎn)成品。 ? 產(chǎn)成品存貨： 指那些已加工完畢而有待于銷售的產(chǎn)品。 存貨管理的目標(biāo) ? 存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。 最優(yōu)存貨持有量的確定 ? 持有成本隨著存貨的增加而上升，短缺成本隨著存貨的增加而下降。最優(yōu)存貨持有量為總成本最低的存貨持有量。實(shí)務(wù)中是通過對(duì)企業(yè)自身的存貨進(jìn)行比較、結(jié)構(gòu)、比率分析來確定的。 最低點(diǎn) 總成本 持有成本 短缺成本 存貨金額 最優(yōu)持有量 成本 存貨的具體分析 ? 存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)資源，通常占總資產(chǎn)的相當(dāng)比重。存貨過多，往往意味著存在商品積壓，是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。過多的存貨，一方面由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫?。因此，迅猛增加的存貨往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 那么，何謂存貨過多？實(shí)務(wù)中主要是通過趨勢(shì)比較分析、結(jié)構(gòu)比較分析、比率比較分析來判斷。 ? 所謂趨勢(shì)比較分析，就是將存貨的變化與銷售收入的變化加以比較。一般說來，存貨與銷售收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)。正常情況下，企業(yè)的銷售收入規(guī)模越大，存貨的規(guī)模越大；企業(yè)的銷售收入規(guī)模越小，存貨規(guī)模越小。因此，如果存貨的增長率明顯大于銷售收入的增長率，則說明存貨過多。 ? 所謂結(jié)構(gòu)比較分析，就是將企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的存貨結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明存貨過多。 存貨的具體分析 ? 所謂比率比較分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。存貨周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的銷售成本，除以同期內(nèi)存貨的平均余額。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／存貨平均余額。如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，則往往說明存貨過多，周轉(zhuǎn)過慢。 ? 此外，存貨核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨的成本高于其可變現(xiàn)凈值的，按其差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；存貨的成本低于其可變現(xiàn)凈值的，按其成本計(jì)量，不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但原已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的，應(yīng)按已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解企業(yè)發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的變化，究竟是實(shí)際經(jīng)營狀況發(fā)生的變化，還是存貨核算方式的變化引起的。 案例 1：存貨計(jì)價(jià)分析 ? 存貨計(jì)價(jià)方法改變影響毛利率 ? 福建福日電子股份有限公司主要生產(chǎn) “ 福日 ” 牌彩電，于 1999年4月向社會(huì)公開發(fā)行 7 000股普通股，募集資金 ，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投彩電等項(xiàng)目。 ? 該公司所用的主要原材料有顯象管、機(jī)芯散件、外殼等。 《 招股說明書 》 披露存貨政策為： “ 存貨取得采用實(shí)際成本計(jì)價(jià)，存貨發(fā)出采用以下方法計(jì)價(jià)：外購商品采用分批確認(rèn)法；原材料按移動(dòng)加權(quán)平均法；生產(chǎn)成本中費(fèi)用分配按工時(shí)費(fèi)用率；低值易耗品采用一次性攤銷。根據(jù)福建日立電視機(jī)有限公司董事會(huì)決議，福日公司產(chǎn)成品核算方法從