標準課件第二部分如何參與股指期貨ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-10 22:09 本頁面
【文章內容簡介】 (19011867) 300＝ +10200元 反手再買開倉 (1867)…… 影響股指期貨的主要因素 ? 經濟增長 ? 通貨膨脹 ? 財政政策與貨幣政策 ? 匯率變動 ? 政策因素 ? 指數成份股變動 第三部分 怎樣在股市和期市之間 進行套期保值 套期保值交易的目的 ——規(guī)避風險 風 險 非系統(tǒng)性風險（個股風險） 系統(tǒng)性風險（整體風險） 套期保值原理 ? 股票市場指數和股指期貨合約價格一般呈同方向變動 ? 通過在兩個市場同時建立相反的頭寸，當價格變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可基本相抵，從而達到鎖定股票市值（保值）的目的。 時間 股指期貨價格 股票指數現價 價 格 如何選擇套期保值方向 0500100015002022250099/01 99/07 00/01 00/07 01/01 01/07 02/01 02/07 03/01 03/07 04/01 04/07 05/01 05/07 06/01 06/07賣出套期保值 買入套期保值 例： 11月２日，某客戶準備建立價值500萬元的股票組合，但資金在 12月中旬才能到賬。同時該客戶判斷股市 11－ 12月份仍會大幅上漲，為避免未來購買股票成本大幅提高，該客戶可以考慮實施套期保值，將股票購入成本鎖定在 11月 2日的價格水平上。 買入套期保值實例分析 買入套保方案的實施 ： 100萬元 ？？ … ：買入 ： 12月期貨合約 買入套保方案的實施 入的指數期貨合約數量： 根據 11月 2日 12月合約當天開盤價 1495計算 1手期貨合約的價值 金額為 300= 對價
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