期貨投資入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)(編輯修改稿)
2025-02-08 14:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 結(jié)算銀行是交易所指定的、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。 ? 介紹經(jīng)紀(jì)商（ IB）： 為期貨傭金商（期貨公司）開(kāi)發(fā)客戶(hù)或接受期貨期權(quán)指令，但不接受客戶(hù)的資金，且必須通過(guò)期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。 ? 我國(guó)券商 IB制度： 由券商擔(dān)任期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)人提供中間介紹業(yè)務(wù)。 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨的品種合約 ? 大連商品期貨交易所： 黃大豆 豆油 豆粕 玉米 棕櫚油 塑料 鄭州商品期貨交易所： 白糖 棉花 強(qiáng)麥 硬麥 菜籽油 PTA 上海期貨交易所： 銅 鋁 鋅 燃料油 橡膠 黃金 中國(guó)金融期貨交易所： 滬深 300指數(shù)合約 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易制度 ? 保證金制度（ 5％ 15％） ? T+0制度 ? 雙向交易制度 符合上述三項(xiàng)交易制度的都可以看作是 期貨交易 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 標(biāo)準(zhǔn)化合約 特點(diǎn)：除 價(jià)格 外，其他規(guī)格全都確定 交易品種 黃金 交易單位 1000克 /手 報(bào)價(jià)單位 元 (人民幣 )/克 最小變動(dòng)價(jià)位 /克 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)177。 5% 合約交割月份 112月 交易時(shí)間 上午 9:00— 11:30 下午1:30— 3:00 最后交易日 合約交割月份的 15日 (遇法定假日順延 ) 交割日期 最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作 日 交割品級(jí) 符合國(guó)標(biāo) GB/T4134－ 2022規(guī)定，金含量不低于 %的金錠。 交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 最低交易保證金 合約價(jià)值的 9% 交割方式 實(shí)物交割 交易代碼 AU 上市交易所 上海期貨交易所 1 、由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在一定的時(shí)間、地點(diǎn)、交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或金融商品的 “ 標(biāo)準(zhǔn)化合約 ” 標(biāo)準(zhǔn)化合約具有法律約束力 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 滬深 300指數(shù) 合約標(biāo)的 滬深 300指數(shù) 合約乘數(shù) 每點(diǎn) 300元 合約價(jià)值 滬深 300指數(shù)點(diǎn) 300元 報(bào)價(jià)單位 指數(shù)點(diǎn) 最小變動(dòng)價(jià)位 合約月份 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 交易時(shí)間 上午 9:1511:30,下午 13:0015:15 最后交易日交易時(shí)間 上午 9:1511:30,下午 13:0015:00 價(jià)格限制 上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù) 10% 正負(fù) 6％熔斷 合約交易保證金 合約價(jià)值的 10% 交割方式 現(xiàn)金交割 最后交易日 合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 最后結(jié)算日 同最后交易日 手續(xù)費(fèi) 成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金） /單邊 交易代碼 IF 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易的其他制度 ? 當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度 ? 漲跌停板制度（擴(kuò)板） ? 持倉(cāng)限額制度 ? 大戶(hù)報(bào)告制度 ? 交割制度 ? 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 ? 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 ? 信息披露制度 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易的流程 ? 開(kāi)戶(hù) ? 下單 ? 競(jìng)價(jià) ? 結(jié)算 ? 交割 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨和股票的交易過(guò)程 對(duì)比表 建立頭寸（開(kāi)倉(cāng)） 持倉(cāng) 平倉(cāng)、對(duì)沖了結(jié)或?qū)嵨锝桓? 股票交易 開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)股票 持有股票 將股票賣(mài)出平倉(cāng) 期貨交易看漲做多 開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入 期貨合約 持有期貨頭寸 將多單 賣(mài)出平倉(cāng) 期貨交易看跌做空 開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出 期貨合約 持有期貨頭寸 將空單 買(mǎi)入平倉(cāng) 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨與股票的對(duì)比 期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)， 這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要： 期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有；股票可 以無(wú)期限長(zhǎng)時(shí)間持有。 期貨是保證金交易，實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié) 算制度，保證金不足時(shí)需追加保證金；股票不用 追加保證金。 股指期貨既可以做多，也可以做空；股 票只能做多，不能做空。 股指期貨是 T+0交易，股票是 T+1交易。 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨市場(chǎng)的主要參與者 ? 生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商（套期保值者）占 1%左右 ? 投機(jī)者 — 價(jià)格預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。占 99% 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨的套期保值 ? 套期保值的類(lèi)型： 1 . 賣(mài)出套期保值 2 . 買(mǎi)入套期保值 ? 套期保值的作用： 預(yù)防價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定成本和利潤(rùn) 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 套期保值的方法 ? 套期保值的基本做法就是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相等，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來(lái)某一個(gè)時(shí)間、通過(guò)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)相同的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，結(jié)清期貨交易帶來(lái)的利潤(rùn)或虧損，以此來(lái)補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利潤(rùn) ,使交易者的經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)定在某一個(gè)一定的水平上。（即預(yù)期的合理盈利額度） 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 套利交易 ? 套利交易的種類(lèi)： 1 跨期套利 2 跨市場(chǎng)套利
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