【文章內(nèi)容簡介】 結(jié)算銀行是交易所指定的、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。 ? 介紹經(jīng)紀(jì)商（ IB）： 為期貨傭金商（期貨公司）開發(fā)客戶或接受期貨期權(quán)指令，但不接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。 ? 我國券商 IB制度： 由券商擔(dān)任期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)人提供中間介紹業(yè)務(wù)。 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨的品種合約 ? 大連商品期貨交易所： 黃大豆 豆油 豆粕 玉米 棕櫚油 塑料 鄭州商品期貨交易所： 白糖 棉花 強麥 硬麥 菜籽油 PTA 上海期貨交易所： 銅 鋁 鋅 燃料油 橡膠 黃金 中國金融期貨交易所： 滬深 300指數(shù)合約 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易制度 ? 保證金制度（ 5％ 15％） ? T+0制度 ? 雙向交易制度 符合上述三項交易制度的都可以看作是 期貨交易 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 標(biāo)準(zhǔn)化合約 特點：除 價格 外，其他規(guī)格全都確定 交易品種 黃金 交易單位 1000克 /手 報價單位 元 (人民幣 )/克 最小變動價位 /克 每日價格最大波動限制 不超過上一交易日結(jié)算價177。 5% 合約交割月份 112月 交易時間 上午 9:00— 11:30 下午1:30— 3:00 最后交易日 合約交割月份的 15日 (遇法定假日順延 ) 交割日期 最后交易日后連續(xù)五個工作 日 交割品級 符合國標(biāo) GB/T4134－ 2022規(guī)定，金含量不低于 %的金錠。 交割地點 交易所指定交割倉庫 最低交易保證金 合約價值的 9% 交割方式 實物交割 交易代碼 AU 上市交易所 上海期貨交易所 1 、由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在一定的時間、地點、交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品或金融商品的 “ 標(biāo)準(zhǔn)化合約 ” 標(biāo)準(zhǔn)化合約具有法律約束力 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 滬深 300指數(shù) 合約標(biāo)的 滬深 300指數(shù) 合約乘數(shù) 每點 300元 合約價值 滬深 300指數(shù)點 300元 報價單位 指數(shù)點 最小變動價位 合約月份 當(dāng)月、下月及隨后兩個季月 交易時間 上午 9:1511:30,下午 13:0015:15 最后交易日交易時間 上午 9:1511:30,下午 13:0015:00 價格限制 上一個交易日結(jié)算價的正負(fù) 10% 正負(fù) 6％熔斷 合約交易保證金 合約價值的 10% 交割方式 現(xiàn)金交割 最后交易日 合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延 最后結(jié)算日 同最后交易日 手續(xù)費 成交金額的萬分之零點五（含風(fēng)險準(zhǔn)備金） /單邊 交易代碼 IF 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易的其他制度 ? 當(dāng)日無負(fù)債制度 ? 漲跌停板制度（擴板） ? 持倉限額制度 ? 大戶報告制度 ? 交割制度 ? 強行平倉制度 ? 風(fēng)險準(zhǔn)備金制度 ? 信息披露制度 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨交易的流程 ? 開戶 ? 下單 ? 競價 ? 結(jié)算 ? 交割 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨和股票的交易過程 對比表 建立頭寸（開倉） 持倉 平倉、對沖了結(jié)或?qū)嵨锝桓? 股票交易 開倉買股票 持有股票 將股票賣出平倉 期貨交易看漲做多 開倉買入 期貨合約 持有期貨頭寸 將多單 賣出平倉 期貨交易看跌做空 開倉賣出 期貨合約 持有期貨頭寸 將空單 買入平倉 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨與股票的對比 期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點， 這對股票投資者來說尤為重要： 期貨合約有到期日，不能無限期持有；股票可 以無期限長時間持有。 期貨是保證金交易，實行每日無負(fù)債結(jié) 算制度，保證金不足時需追加保證金；股票不用 追加保證金。 股指期貨既可以做多，也可以做空；股 票只能做多，不能做空。 股指期貨是 T+0交易，股票是 T+1交易。 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨市場的主要參與者 ? 生產(chǎn)商、經(jīng)銷商（套期保值者）占 1%左右 ? 投機者 — 價格預(yù)測、風(fēng)險承擔(dān)者。占 99% 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 期貨的套期保值 ? 套期保值的類型： 1 . 賣出套期保值 2 . 買入套期保值 ? 套期保值的作用： 預(yù)防價格波動風(fēng)險，鎖定成本和利潤 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 套期保值的方法 ? 套期保值的基本做法就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易數(shù)量相等，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一個時間、通過賣出或買進(jìn)相同的期貨合約對沖平倉，結(jié)清期貨交易帶來的利潤或虧損，以此來補償或抵消現(xiàn)貨市場變動所帶來的實際價格風(fēng)險或利潤 ,使交易者的經(jīng)濟收益穩(wěn)定在某一個一定的水平上。（即預(yù)期的合理盈利額度） 2022/2/9 網(wǎng)址： 電話： 4006980798 套利交易 ? 套利交易的種類： 1 跨期套利 2 跨市場套利