投資決策--excel在財(cái)會(huì)管理中的應(yīng)用綜合知識(shí)(編輯修改稿)
2025-02-07 09:30 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金流量 value value2等，以及貼現(xiàn)率 rate的條件下返回該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。 說(shuō)明： （ 1） value value2...所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末。 （ 2） NPV按次序使用 value value ...來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序，所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。 凈現(xiàn)值法模型 （ 3）如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表達(dá)式，都會(huì)計(jì)算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字則被忽略。 （ 4） NPV假定投資開(kāi)始于 value1現(xiàn)金流所在日期的前一期，并結(jié)束于最后一筆現(xiàn)金流的當(dāng)期。NPV依據(jù)未來(lái)的現(xiàn)金流計(jì)算。如果第一筆現(xiàn)金流發(fā)生在第一個(gè)周期的期初，則第一筆現(xiàn)金必須添加到 NPV的結(jié)果中，而不應(yīng)包含在 values參數(shù)中。 凈現(xiàn)值法模型 2．凈現(xiàn)值法分析模型設(shè)計(jì) （ 1）定義模型有關(guān)項(xiàng)目間的勾稽關(guān)系 凈現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金流入（收入） 現(xiàn)金支出（投資） 凈現(xiàn)值指數(shù) =凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 /投資總額現(xiàn)值。 （ 2）確定模型中各有關(guān)單元格的公式 一般情況下，當(dāng)用凈現(xiàn)值法分析投資決策時(shí)，凈現(xiàn)值指標(biāo)和凈現(xiàn)值指數(shù)指標(biāo)需要配合使用才能更準(zhǔn)確地說(shuō)明問(wèn)題。 內(nèi)含報(bào)酬率法模型 1．內(nèi)含報(bào)酬率函數(shù) 格式： IRR(values,guess) 功能：返回連續(xù)期間的現(xiàn)金流量的內(nèi)含報(bào)酬率。 說(shuō)明： （ 1） values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字。 Values必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率。 IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。 內(nèi)含報(bào)酬率法模型 （ 2） guess為對(duì) IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。Excel 使用迭代法計(jì)算 IRR。從 guess開(kāi)始，IRR 不斷修正收益率，直至結(jié)
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