復(fù)習(xí)第八章-營(yíng)運(yùn)資金管理(編輯修改稿)
2025-02-07 08:29 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 壞賬損失 /年賒銷(xiāo)額 壞賬損失 收賬費(fèi)用 240/12= 20 65%= 2.% 240 2%= 264/6= 44 65%= 3% 264 3%= 280/4= 70 65%= 5% 280 5%= ? 1. 計(jì)算各方案 信用成本前的收益 計(jì)算步驟 信用成本前的收益 = 賒銷(xiāo)額 – 變動(dòng)成本 = 賒銷(xiāo)額（ 1 – 變動(dòng)成本率） 2. 計(jì)算各方案的 信用成本 機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 3. 計(jì)算各方案的 信用成本后的收益 信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本 : 選擇信用成本后收益 最高 的方案 重點(diǎn) 不考慮信用成本前的 邊際貢獻(xiàn) 項(xiàng) 目 A（ n/30） B(n/60) C(n/90) 年賒銷(xiāo)額 變動(dòng)成本 信用成本前收益 信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 信用成本后收益 13 10%= 10%= 10%= 表 10 2 信用成本與收益方案比較 (A、 B、 C三方案 ) 單位：萬(wàn)元 （一）現(xiàn)金折扣政策的評(píng)價(jià) 【 例 3】 承 【 例 2】 如果公司選擇了 B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷(xiāo)條件改為 “ 2/10，1/20， n/60” (D方案 )， 估計(jì)約有 60%的客戶(hù) (按賒銷(xiāo)額計(jì)算 )會(huì)利用 2%的折扣； 15%的客戶(hù)將利用 1%的折扣 。壞賬損失降為 2%，收賬費(fèi)用降為 3萬(wàn)元。 （一）現(xiàn)金折扣政策的評(píng)價(jià) 現(xiàn)金折扣 減少的收入 = 264 (2% 60% + 1% 15%) = (萬(wàn)元 ) 應(yīng)收賬款平均收賬期＝ 60% 10 + 15% 20 + 25% 60 = 24(天 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 24 = 15(次 ) 應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = (萬(wàn)元 ) 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資本 = 65% = (萬(wàn)元 ) 應(yīng)收賬款的 機(jī)會(huì)成本 = 10% = (萬(wàn)元 ) 壞賬損失 造成的資本損失 = 264 2% = (萬(wàn)元 ) 表 103 信用成本與收益比較（ B、 D方案） 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 B (n/60) D (2/10， 1/20， n/60) 年賒銷(xiāo)額 減： 現(xiàn)金折扣 年賒銷(xiāo)凈額 減：變動(dòng)成本 信用成本前收益 減：信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 信用成本后收益 264 — 264 4 264 3 非信用成本，是賒銷(xiāo)收入的抵減項(xiàng)，形成賒銷(xiāo)凈額 補(bǔ)充：收賬政策的確定 【 例 4】 某公司現(xiàn)行收賬政策和擬改變的收賬政策見(jiàn)表 114。 表 11 4 收賬政策備選方案 單位：元 項(xiàng) 目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 年賒銷(xiāo)額 (元 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (天 ) 年收賬費(fèi)用 (元 ) 壞賬損失率 4 800 000 30 40 000 2% 4 800 000 15 60 000 1% 同期資本成本為 20% 表 10 5 收賬政策分析評(píng)價(jià) 單位：元 項(xiàng) 目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策 ① 賒銷(xiāo)額 ②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) ) (360/周轉(zhuǎn)天數(shù) ) ③ 應(yīng)收賬款平均占用額 (①247。② ) ④ 壞賬損失率
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