中級會計實(shí)務(wù)習(xí)題(編輯修改稿)
2025-02-06 09:43 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ％ + 25％ = （ 5） 以上結(jié)果說明，相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合的預(yù)期收益率沒有影響，但對投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差及其風(fēng)險有較大的影響，相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差越大，組合的風(fēng)險越大 【例題 54 計算分析 題 】 某公司擬進(jìn)行股票投資，計劃購買 A、 B、 C三種股票，并分別設(shè)計了甲乙兩種投資組合。 已知三種股票的β系數(shù)分別為 、 和 ，它們在甲種投資組合下的投資比重為 50%、30%和 20%；乙種投資組合的風(fēng)險收益率為 %。目前無風(fēng)險利率是 8%，市場組合收益率是 12%。 要求： （ 1）根據(jù) A、 B、 C 股票的β系數(shù)，分別評價這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風(fēng)險大小。 （ 2）按照資本資產(chǎn)定價模型計算 A股票的必要收益率。 （ 3）計算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險收益率。 （ 4）計算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。 （ 5）比較甲乙兩種投資組合的β系數(shù)，評價它們的投資風(fēng)險大小。（ 2022年） 【答案】 （ 1） A 股票的 β ＞ 1，說明該 股票所承擔(dān) 的 系統(tǒng) 風(fēng)險大于市場投資組合的風(fēng)險 （或 A 股票所承擔(dān)的 系統(tǒng) 風(fēng)險 等于 市場投資組合風(fēng)險的 ） B 股票的 β ＝ 1， 說明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng) 風(fēng)險與市場投資組合的風(fēng) 險 一致（或 B 股票所承擔(dān)的系統(tǒng) 風(fēng)險 等于 市場投資組合的風(fēng)險 ）
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