【文章內(nèi)容簡介】 XCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 終值（ FV）： ?終值（ Future Value)是本金按照給定利率在若干計息期后按復利計算的本利和。終值是基于復利計息而計算出來的，終值與復利是一對對應的概念。終值的計算公式： ?終值的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： FV（ rate， nper， pmt， pv， type）。例如，在未來 5年內(nèi)每年存入 150元，在利率為 10%下計算 5年后存入的總值 nrPVFV )1( ???EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 利率與期數(shù)的計算 ： ?利率計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： RATE（ nper， pmt， pv， fv， type， guess）。例如，有一筆存款 150元， 5年后存款變?yōu)?，計算存款的利率 ?期數(shù)計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： NPER（ rate， pmt， pv， fv， type）。例如，有一筆存款150元，存款的利率為 10%，計算幾年后存款變?yōu)? EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 年金 (Annuity)： 年金是指在一定時期內(nèi)連續(xù)發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。根據(jù)現(xiàn)金流量發(fā)生時間的不同，年金可分為普通年金和預付年金等 ?年金現(xiàn)值計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式： PV（ rate， nper， pmt， fv， type）。例如，未來 5年年底均有 150元的收入，計算在利率為 10%下的總現(xiàn)值，衡量這一項目的投資價值 EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 名義利率與實際利率 ： ?在普通復利計算以及技術經(jīng)濟分析中，所給定或采用的利率一般都是年利率，即利率的時間單位是年，在不特別指明時，一年計息一次。在實際工作中，所給定的利率雖然是年利率，但計息周期可能是比年還短的時間單位，比如計息周期可以是半年、一個季度、一個月、一周或者為一天等等，一年內(nèi)的計息次數(shù)就相應為 2次、 4次、 12次、 52次或 365次等等。這樣，一年內(nèi)計算利息的次數(shù)不止一次了，在復利條件下每計息一次，都要產(chǎn)生一部分新的利息，因而實際的利率也就不同了。給定的年利率稱為名義利率（ nominal rate），名義利率除以一年的計息次數(shù)得到期利率（ periodic rate），一年的實際利息與本金相比計算的利率稱為有效利率（ effective rate），三者之間的關系如下兩公式： mrr nomper ? 1)1( ??? mperrE AR?實際利率計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式為： EFFECT（ nominal_rate， npery），其中，nominal_rate是名義利率， npery是一年的計息次數(shù) ?名義利率計算的 Excel實現(xiàn) 函數(shù)形式為： NOMINAL（ effect_rate， npery），其中，effect_rate是有效利率 III 、如何運用數(shù)據(jù)透視表進行分析 一、分類匯總 二、數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖 分類匯總 分類匯總通常用于多維類別數(shù)據(jù)的匯總比較分析中 示例數(shù)據(jù)表中是債券利率數(shù)據(jù)。在該數(shù)據(jù)表中，首先把債券分為 3類：國債、市政債券和企業(yè)債券；每種債券有不同的期限；對于市政債券和企業(yè)債券還有不同的評級。因此，這是一個四維數(shù)據(jù)表，債券類別、期限、評級和利率。如果要在同一個工作表中對它們進行分類比較分析，就需要用到分類匯總這類工具 將債券利率數(shù)據(jù)按“類別 期限 評級”的優(yōu)先順序進行分類匯總比較。 從菜單上執(zhí)行“數(shù)據(jù)“ ”分類匯總“，打開分類匯總對話框 如右圖，在分類字段中選擇“類別”，在匯總方式中選擇“平均值”，在匯總項中選中“當日利率”，確定即可 按優(yōu)先級順序重復以上操作即可，同時在第二次分類匯總時應取消“替換當前分類匯總”選項 分類匯總 分類匯總通常用于多維類別數(shù)據(jù)的匯總比較分析中 完成分類匯總后的工作表左側(cè)，增添了一組分級顯示的控制按鈕、單擊標志為加號的按鈕，可以打開詳細數(shù)據(jù)的顯示；而單擊標志為減號的按鈕，則可以關閉對應類中的詳細數(shù)據(jù)顯示 優(yōu)點： 簡單，易懂； 匯總方式較為靈活，可 以是計數(shù)、最值、標準差等 局限性： 分類匯總所得結(jié)果為靜態(tài)； 如果改 變分類標準和優(yōu)先級，必須重新處理； 當維度較 多時處理過程過于繁瑣 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視表 ： 數(shù)據(jù)透視表是 Excel中一項比較重要的高級功能，是 Excel 中從大型、詳細的數(shù)據(jù)集中提取重點信息的最好工具之一，它是一種交互的、交叉制表的 Excel報表，可對多種來源的數(shù)據(jù)進行分類匯總。由于數(shù)據(jù)透視表是交互的，通過改變數(shù)據(jù)透視表中的行和列，查看更多匯總數(shù)據(jù) 。它是數(shù)據(jù)分析人員不可缺少的工具 數(shù)據(jù)透視表是將 Excel二維表擴展到三維甚至多維的利器。要創(chuàng)建數(shù)據(jù)透視表，首先要理解行、列、頁的概念，它們相當于三維坐標系中的 X、Y、 Z軸。而行、列、頁是由數(shù)據(jù)表中的字段構成的。我們對上例分類匯總的源數(shù)據(jù)編制數(shù)據(jù)透視表 頁 行 列 數(shù)據(jù)透視表的高明之處在于其每個維度上均能動態(tài)進行分析匯總 .點擊箭頭可得下拉菜單如下圖 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視表的制作 ： 從菜單上執(zhí)行“數(shù)據(jù)“ ”數(shù)據(jù)透視表和數(shù)據(jù)透視圖“，打開數(shù)據(jù)透視表向?qū)Вx擇數(shù)據(jù)來源 選擇分類匯總數(shù)據(jù)區(qū)域 選擇數(shù)據(jù)透視表生成區(qū)域，點擊”布局” ,在”布局“選項卡中將各字段分別拖至頁、行、列及數(shù)據(jù)區(qū)域中。確定即可生成數(shù)據(jù)透視表。 數(shù)據(jù)透視表 數(shù)據(jù)透視圖的生成 ： 可在已編制的數(shù)據(jù)透視表上右擊，選擇菜單中的“數(shù)據(jù)透視圖”；也可以編制數(shù)據(jù)透視表時就選擇同時生成數(shù)據(jù)透視圖 數(shù)據(jù)透視圖可以比數(shù)據(jù)透視表更加直觀地反映數(shù)據(jù)在多維分類下的比較匯總狀況。同數(shù)據(jù)透視表一樣，數(shù)據(jù)透視圖的頁、行和列均提供了下拉列表以動態(tài)地分析數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)透視表的頁、行和列均可以容納多個字段使數(shù)據(jù)透視表能將二維的 Excel數(shù)據(jù)表擴展 到多維?。。?！ IV 、各種財務報表及管理報告的制作與分析 一、財務報表的獲取與運算 基本財務比率 財務評價 財務預測 二、財務報表分析 三、投資項目決策中 EXCEL的應用 基本評價指標 敏感性分析 財務報表的獲取及運算 隨著互聯(lián)網(wǎng)應用的發(fā)展，現(xiàn)在國內(nèi)外都已經(jīng)有許多專業(yè)化的金融服務網(wǎng)站 ,如新浪財經(jīng)、 Yahoo財經(jīng)等。這些金融網(wǎng)站為使用計算機進行金融分析和金融計算提供了很好的數(shù)據(jù)源。以 Yahoo的金融頻道（ Excel進行分析和保存 在 IE中打開網(wǎng)頁，于查詢欄輸入股票代碼，點擊“確定”。 （以金地以例） 在金地的主頁面上點擊“資產(chǎn)負債表”等所需報表 用從 Inter導入數(shù)據(jù)的方法將各類報表導入并保存 財務報表的獲取及運算 基本財務比率 ?流動比率 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，計算公式為：流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 流動比率可以反映短期償債能力，一般認為，合理的最低流動比率是 2。計算出來的流動比率，要和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)的歷史流動比率進行比較，找出過高或過低的原因和還需分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的因素，一般，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收帳款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素 變現(xiàn)能力比率 ： 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，反映變現(xiàn)能力的比率主要有流動比率和速動比率 ?速動比率 速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨再除以流動負債的比值，計算公式為：速動比率 =（流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 通常，正常的速動比率是 1，低于 1認為是短期償債能力偏低 基本財務比率 ?營業(yè)周期 營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 資產(chǎn)管理比率 ： 資產(chǎn)管理比率，又稱運營效率比率，是衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率，包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)