mba中國(guó)中鐵財(cái)務(wù)報(bào)表分析(編輯修改稿)
2025-02-03 06:14 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 (倍 ) 現(xiàn)金流量分析 14 三 .質(zhì)疑 (一 ) 募資投向問題 中國(guó)中鐵本次發(fā)行 A股 ，所募集資金原計(jì)劃不低于 。其中， 41億元將用于設(shè)備購(gòu)置， 元用于新建生產(chǎn)線， 20億元用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目， 20億元用于鐵路投資項(xiàng)目， 34億元用于補(bǔ)充流動(dòng)性和歸還銀行貸款。不難看出，投向收入占比 39%的鐵路業(yè)務(wù)和 %的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的募集資金均為 20億元，這顯然違背自 2022年 5月 18日起施行的 《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》關(guān)于募集資金 “ 原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù) ” 的規(guī)定。 中國(guó)中鐵此次按發(fā)行價(jià)上限 ，實(shí)際募集資金為 ；另發(fā)售 H股 ，發(fā)售價(jià)亦為發(fā)行價(jià)上限 ，集資額 ，大大超過原計(jì)劃的募資金額。其超額部分如何使用？投資者頗為關(guān)注。 15 (二 )資本公積負(fù)數(shù) 截至 2022年 6月 30日的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，中國(guó)中鐵資本公積金為 億。每股凈資產(chǎn)為 中國(guó)中鐵之所以會(huì)出現(xiàn)資本公積金為負(fù)數(shù)，主要原因是公司當(dāng)初的資產(chǎn)折合注冊(cè)股本是按照評(píng)估增值的數(shù)據(jù)計(jì)算的，在隨后的根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整時(shí)，并沒有相應(yīng)改變注冊(cè)股本數(shù)量，只是將資本公積金調(diào)整成 。 公司法 第八十一條規(guī)定，股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足 。在繳足前，不得向他人募集股份。 滬深證券交易所發(fā)布的股票上市規(guī)則明確規(guī)定，上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值屬于公司財(cái)務(wù)異常情況之一，其股票交易需要 ST特別處理。 16 (三 )暗增利潤(rùn) 141億 中國(guó)中鐵在招股說明書中表示，中鐵工 (中鐵的母公司 )擬投入股份公司的凈資產(chǎn)賬面值為 ，評(píng)估值為 ，評(píng)估增值 141億
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