金融學(xué)---第八章現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制(編輯修改稿)
2025-02-01 02:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 6 400元。向客戶丁貸出 6 400元后，則 B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 31 ⑸ 當(dāng) B銀行的客戶丁向 C銀行的客戶戊用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托 C銀行收款后， B銀行、 C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 32 ⑹ C銀行在中央銀行有了 6 400元的準(zhǔn)備存款，按照 20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過 5 120元。如向客戶貸出，則 C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 33 ⑺ 當(dāng) C銀行的客戶己向 D銀行的客戶庚用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶庚委托 D銀行收款后， C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 34 ⑻ 如此類推，存款的派生過程如下表： 35 ⑼ 存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 36 5. 如以 ΔD表示包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過派生的存款增加總額，以 ΔR 表示原始存款或準(zhǔn)備存款的初始增加額， rd 表示法定存款準(zhǔn)備率，則三者關(guān)系式如下： 37 存款貨幣創(chuàng)造的兩個(gè)必要的前提條件 吸 收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金 。 。 38 存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù) 1. 銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額 ， 其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù) ， 也稱為派生乘數(shù) 。 它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù) 。 若以 K代表；則如下式： 2. 這里的 K 值只是原始存款 能夠擴(kuò)大的最大倍數(shù)，實(shí) 際過程的擴(kuò)張倍數(shù)往往達(dá) 不到這個(gè)值。 39 存款之區(qū)分為活期、定期與創(chuàng)造乘數(shù) 仍設(shè) ?D為活期存款量的增額 ， rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定 ?T為定期存款量的增額 ， rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率 ， ?R為總準(zhǔn)備存款的增額 ， 且定期存款與活期存款之比為 t（ ?T/?D） 。 則有： 40 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 1. 以上的分析模型沒有涉及現(xiàn)金；貸款、存款、貨幣支付均在銀行的賬頁上進(jìn)行。然而，客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。 41 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 如用 ?C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 c＝ ?C /?D； ?C＝ c?D 42 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 3. 當(dāng)設(shè)定包括現(xiàn)金的情況下 ， 存款貨幣的創(chuàng)造乘 數(shù)為： 43 超額準(zhǔn)備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) ， 銀行實(shí)際持有的存款準(zhǔn)備金常常高于法定準(zhǔn)備金 。 超過法定要求的準(zhǔn)備金 ， 稱超額準(zhǔn)備金 ， 以 E 代表 。 超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比 ， 稱為超額準(zhǔn)備金率 ， 以 e代表 。 這時(shí) ， 銀行的初始準(zhǔn)備為： ?R = ?Drd＋ trt?D＋ c?D＋ e?D = ?D（ rd ＋ trt＋ c＋ e） 44 超額準(zhǔn)備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 這時(shí)的存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù) ——考慮到活期存款與定期存款之分 ， 考慮到現(xiàn)金漏損 ， 考慮到超額準(zhǔn)備 ——?jiǎng)t是： 45 超額準(zhǔn)備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 3. 以上模型 ， 只是就基本可測因素對存款派生倍數(shù)影響所推導(dǎo)出的銀行擴(kuò)大貸款的最大限度 。 但是 ， 貸款不僅取決于銀行行為 ， 還要看企業(yè)是否有要求 。在經(jīng)濟(jì)停滯和預(yù)期利潤率下降的情況下 ， 可能的派生規(guī)模并不一定能夠?qū)崿F(xiàn) 。 46 派生存款的緊縮過程 派生存款的倍數(shù)縮減過程與其倍數(shù)創(chuàng)造 、 擴(kuò)張過程是相對稱的 ， 原理一樣 。 47 第三節(jié) 中央銀行體制下 的貨幣創(chuàng)造過程 48 關(guān)于 “ 現(xiàn)金 ” 的再說明 我國習(xí)慣 ， 稱鈔票和硬幣為現(xiàn)金 。 國際貨幣基金組織的口徑是以 “ 通貨 ” （ currency） 來統(tǒng)計(jì)鈔票和硬幣的數(shù)額 。 但 currency的用法很廣泛 ， 在日常生活中 ， 包括經(jīng)濟(jì)著述 ， 常常是泛指貨幣 。 此外還有一
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