[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第七章營(yíng)運(yùn)資金管理(編輯修改稿)
2025-01-31 00:15 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 00(元 ) CC=70000 9%+2200+900=9400(元 ) CD=90000 9%+2200+0=10300(元 ) 存貨模式 ……… 從相關(guān)成本角度出發(fā) 能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額。 ①相關(guān)成本：機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本（費(fèi)用成本是固定的屬無(wú)關(guān)成本，短缺成本具有不定性不易量化，都不予以考慮） ? 持有成本 =現(xiàn)金平均持有量 機(jī)會(huì)成本率 ? 轉(zhuǎn)換成本 =證券轉(zhuǎn)換次數(shù) 每次固定交易費(fèi)用 ②公式： 2 TbNi?最 佳 持 有 量 ③例證： 某企業(yè)預(yù)計(jì)本年需要現(xiàn)金 1200萬(wàn)元 ,該企業(yè)投資有價(jià)證券的收益率 12%,證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的每次固定交易成本為 ,則最佳現(xiàn)金余額 : Q= =250000 年總成本 TC=250000/2 12%+ 12022000/250000 =30000(元 ) %12/ 1 21 2 0 0 0 0 0 02 ??周轉(zhuǎn)模式 …………… 從周轉(zhuǎn)角度出發(fā) ? 理解 ：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。 ?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始到最終又以現(xiàn)金形式回歸所需要的時(shí)間長(zhǎng)短。 ?影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期三個(gè)因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 ? 計(jì)算 ：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有量 = 日平均現(xiàn)金需要量 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 日平均現(xiàn)金需要量 =年現(xiàn)金需要量 /360 或：最佳現(xiàn)金余額 =預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量 /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 舉例： 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量 1850萬(wàn)元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為 80天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35天，該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =80+4035=85(天 ) 最佳現(xiàn)金持有量： 50/360 85=(萬(wàn) ) 四、現(xiàn)金收支日常管理 ?現(xiàn)金管理三大內(nèi)容： ⒈編制現(xiàn)金收支計(jì)劃； ⒉進(jìn)行日常收支控制； ⒊確定最佳現(xiàn)金余額 ? （一）現(xiàn)金回收管理 ? 加速收款 —盡可能縮短在途現(xiàn)金時(shí)間，及時(shí)到帳 ? 措施： ?縮短賒銷的信用期限（時(shí)間變短、折扣提高） ?縮短收款的延遲時(shí)間（鎖箱法、集中銀行法） ? 關(guān)于延遲時(shí)間： ?郵寄延遲 —客戶付款后支票傳遞時(shí)間； ?處理延遲 —企業(yè)收到支票記帳與兌現(xiàn)時(shí)間； ?清算延遲 —往來(lái)銀行之間的轉(zhuǎn)帳時(shí)間 ? （二）現(xiàn)金支出管理 1．合理使用浮游量 —打資金運(yùn)用的時(shí)間差 企業(yè)開出支票至銀行劃出款項(xiàng)期間的現(xiàn)金占用數(shù)量。 2．控制付款 —盡量地延緩現(xiàn)金支出時(shí)間 措施 ： ? 拖延付款期限 —在信用（折扣）期最后一天付款； ? 使用付款延遲 —合理運(yùn)用延遲時(shí)間； ? 利用匯票付款 —期限與手續(xù)兩方面延緩。 3．改變工資支出方式 —專設(shè)職工工資賬戶 ? （三）閑置現(xiàn)金管理 ? 合理有效利用，獲取收益。 本講內(nèi)容小結(jié) ? 財(cái)務(wù)上的現(xiàn)金就是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。 ? 企業(yè)基于交易，預(yù)防和投機(jī)等動(dòng)機(jī)的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。企業(yè)可以采用成本分析模式和存貨模式等方法確定最佳現(xiàn)金持有量。 ? 企業(yè)可采用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法等方法加強(qiáng)現(xiàn)金的回收管理；采用推遲支付應(yīng)付款，合理利用 “ 浮游量 ” ，改進(jìn)工資支付方式以及采用匯票付款等方式，盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間以便加強(qiáng)現(xiàn)金支出的管理。 第三講 應(yīng)收賬款管理 本講主要內(nèi)容： ? 應(yīng)收賬款相關(guān)內(nèi)容 ? 應(yīng)收賬款政策構(gòu)成與確定 ? 應(yīng)收賬款日常管理 一、應(yīng)收收款相關(guān)內(nèi)容 ? ㈠ 含義與原因 ⒈含義 ：企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等向風(fēng)購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取而未收的款項(xiàng)。 ⒉產(chǎn)生原因 ： (1) 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。這是主要原因 (擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力 ) (2) 銷售和收款的時(shí)間差距。 (3) 降低存貨費(fèi)用 ? ㈡ 功能與管理目標(biāo) ⒈功能 ? 增加銷售（促銷） ? 減少存貨（節(jié)支）。 ⒉管理目標(biāo) 投資應(yīng)收賬款目標(biāo)：獲利，即在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利與這種政策的成本之間做出權(quán)衡。 ? ㈢ 應(yīng)收賬款成本 機(jī)會(huì)成本 ? 定義： 被客戶占用而放棄投資機(jī)會(huì)而失的投資收益。 ? 公式：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 機(jī)會(huì)成本率 ? 舉例：某企業(yè)預(yù)計(jì)年銷售收入凈額 450萬(wàn)元 ,應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為 60天 ,產(chǎn)品變動(dòng)成本率為 70%,市場(chǎng)有價(jià)證券利率為 8%,計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 = 450/360 60 70% 8%=(萬(wàn)元 ) 管理成本 管理應(yīng)收賬款發(fā)生的耗費(fèi)（調(diào)查、催收、記錄等） 壞帳成本 款項(xiàng)不能收回而帶來(lái)的損失。 二、信用政策的構(gòu)成與確定 ? ㈠ 信用條件 1．定義： 信用條件： 指企業(yè)向客戶授信后，對(duì)客戶支付賒銷貨款提出的基本要求。 信用期限：指企業(yè)允許客戶賒購(gòu)貨款的最長(zhǎng)時(shí)間限定?！?Net45‖ ―n45‖ 現(xiàn)金折扣：指客戶在企業(yè)規(guī)定的期限內(nèi)付款所享受的價(jià)款減免。 “ 2/10,n/60‖ 2。構(gòu)成 ：信用條件是企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)，信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。 3．表示方式 ：通常用 “ 2/10， n/30‖的方式來(lái)表示。 3．具體說(shuō)明 ?
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