[經(jīng)濟學]第七章營運資金管理-wenkub.com
2025-01-01 00:15 本頁面
【正文】 ? 企業(yè)可采用存貨儲存期控制法和存貨 ABC分類管理法等方法來加強存貨的日常管理，以保證企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營正常進行的前提下盡量減少庫存而防止積壓。 ? 具體說明 劃 分 標 準 特 點 控制管理方法 占存貨總額% 占品種數(shù)量% A 70左右 10 品種少、金額 大 重點控制 (按品種 ) B 20左右 20 品種較多金額 較大 正常 (一般 )控制 C 10左右 70 品種很多金額 極大 總量控制 本講內(nèi)容小結 ? 存貨是企業(yè)在日常生活經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資。保險儲備量在正常情況下不會運用。 ? 例 用上例資料，設企業(yè)每次采購 4000公斤材料可享受 2%折扣，超過 5000公斤可享受 3%的折扣，甲材料的最佳訂貨量為多少？ ? 純經(jīng)濟批量模型下，每次進貨 3000公斤的存貨總成本為 732022元。 三、存貨決策與管理 ? 存貨總成本 =取得成本 +儲存成本 +缺貨成本 ? 當企業(yè)儲備存貨總成本最小時，企業(yè)存貨就是最優(yōu)化 ? ㈠ 存貨決策 ——經(jīng)濟批量模型 含義與成本： ①經(jīng)濟批量： 一定時期存貨總成本最小時的采購批量（每批訂貨數(shù)量）。包括取得成本、儲存成本和缺貨成本等。 第四講 存貨資產(chǎn)管理 本講主要內(nèi)容： ? 存貨及管理目標 ? 存貨成本 ? 應收賬款日常管理 一、存貨及管理目標 ? ㈠ 存貨及范圍 1．存貨： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)和銷售而儲備的流動資產(chǎn)。 ? 實施應收賬款追蹤分析、賬齡分析和收現(xiàn)保證率分析，建立應收賬款壞賬準備制度，是搞好應收賬款日常管理的基本措施。 3．收現(xiàn)保證率分析。 三、應收賬款的日常管理 1．實施應收賬款追蹤分析。 C:N/90,(賒銷收入 2800萬元 ,壞帳損失率為 5%,收帳費用 56萬元 )。 ? 決策 ：盲目放寬信用期，由增加銷售所得的收益可能會被增長的費用所抵消，甚至造成利潤減少。 3．表示方式 ：通常用 “ 2/10， n/30‖的方式來表示。 信用期限：指企業(yè)允許客戶賒購貨款的最長時間限定。 ? ㈢ 應收賬款成本 機會成本 ? 定義： 被客戶占用而放棄投資機會而失的投資收益。 ⒉產(chǎn)生原因 ： (1) 商業(yè)競爭。 ? 企業(yè)基于交易，預防和投機等動機的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。 現(xiàn)金周轉期 =80+4035=85(天 ) 最佳現(xiàn)金持有量： 50/360 85=(萬 ) 四、現(xiàn)金收支日常管理 ?現(xiàn)金管理三大內(nèi)容： ⒈編制現(xiàn)金收支計劃； ⒉進行日常收支控制； ⒊確定最佳現(xiàn)金余額 ? （一）現(xiàn)金回收管理 ? 加速收款 —盡可能縮短在途現(xiàn)金時間，及時到帳 ? 措施： ?縮短賒銷的信用期限（時間變短、折扣提高） ?縮短收款的延遲時間（鎖箱法、集中銀行法） ? 關于延遲時間： ?郵寄延遲 —客戶付款后支票傳遞時間； ?處理延遲 —企業(yè)收到支票記帳與兌現(xiàn)時間； ?清算延遲 —往來銀行之間的轉帳時間 ? （二）現(xiàn)金支出管理 1．合理使用浮游量 —打資金運用的時間差 企業(yè)開出支票至銀行劃出款項期間的現(xiàn)金占用數(shù)量。 ①相關成本：機會成本與轉換成本（費用成本是固定的屬無關成本，短缺成本具有不定性不易量化，都不予以考慮） ? 持有成本 =現(xiàn)金平均持有量 機會成本率 ? 轉換成本 =證券轉換次數(shù) 每次固定交易費用 ②公式： 2 TbNi?最 佳 持 有 量 ③例證： 某企業(yè)預計本年需要現(xiàn)金 1200萬元 ,該企業(yè)投資有價證券的收益率 12%,證券轉換為現(xiàn)金的每次固定交易成本為 ,則最佳現(xiàn)金余額 : Q= =250000 年總成本 TC=250000/2 12%+ 12022000/250000 =30000(元 ) %12/ 1 21 2 0 0 0 0 0 02 ??周轉模式 …………… 從周轉角度出發(fā) ? 理解 ：根據(jù)現(xiàn)金周轉速度來確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。 [管理（費用）成本與擠占（機會）成本 ] 2．轉換成本 ：現(xiàn)金與有價證券轉換時付出的交易費用； ⒊短缺成本 ：現(xiàn)金持有量過少且無法轉換而給企業(yè)帶來的損失。 ? (三 ) 管理現(xiàn)金目標 ⒈總體目標 ：在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間作出抉擇，以獲得最大的長期利潤。 本講內(nèi)容小結 ?營運資本的籌集政策安排流動資產(chǎn)來源的政策，它研究和分析臨時性流動負債對臨時性流動資產(chǎn)保障程度。從財務角度來看，流動資產(chǎn)分為臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)。（短期資金來源是指流動負債；長期資金來源是指長期負債和所有者權益） ⒉政策類型 ? 配合型籌資政策 ——臨時性流動負債正好保證臨時性流動資產(chǎn)的資金需要（理想性的、具有較高要求的籌資政策） ? 即企業(yè)籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資的到期日相結合 ,即短期性或季節(jié)性的流動資產(chǎn)通過短期負債融資 ,永久性的流動資產(chǎn)和所有固定資產(chǎn)通過長期負債或權益性資本融資。 ? 較低持有量： 風險大，收益高。 關于流動負債 ? 主要內(nèi)容：短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款、應計費用和其他應付款等。 資產(chǎn)負債表 編制單位： X公司 XX年 X月 X日 金額單位：萬元 資 產(chǎn) 金額 負債和所有者權益 金額 流動資產(chǎn) 100 流動負債
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