[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第七章營運(yùn)資金管理(已修改)
2025-01-16 00:15 本頁面
【正文】 第七章 營運(yùn)資本管理 主要內(nèi)容 ? 營運(yùn)資本管理概述 ? 現(xiàn)金資產(chǎn)管理 ? 應(yīng)收帳款管理 ? 存貨資產(chǎn)管理 第一講 營運(yùn)資本管理概述 本講主要內(nèi)容： ? 營運(yùn)資本及要素分析 ? 營運(yùn)資本的政策分析 資產(chǎn) 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 在 1年內(nèi)就能變成錢的資產(chǎn) 回收期超過 1年的資產(chǎn) 機(jī)器設(shè)備、建筑設(shè)備等資產(chǎn) 專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)等資產(chǎn) 不屬于前面類別的資產(chǎn) 知道企業(yè) 1年內(nèi)資產(chǎn)能變現(xiàn)的有多少， 超過 1年收回的投資有多少，機(jī)器設(shè) 備有多少，無形資產(chǎn)有多少 …… 負(fù)債 負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 償債期在 1年以內(nèi)的負(fù)債 償債期超過 1年的負(fù)債 知道企業(yè)此時(shí)此刻欠多少錢，所欠的錢 該在什么時(shí)候還。還有多少時(shí)間可用于 籌集資金，償還債務(wù)。 所有者權(quán)益 所有者權(quán)益 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 創(chuàng)辦企業(yè)時(shí)投入的資本 資本增值、溢價(jià)、接受捐贈(zèng)等 按規(guī)定提留在企業(yè)中的盈利 尚未用完的利潤 告訴閱讀報(bào)表者，在特定時(shí)點(diǎn)， 投資人在企業(yè)的財(cái)產(chǎn)當(dāng)中，應(yīng) 該占有多少份額。 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： X公司 XX年 X月 X日 金額單位：萬元 資 產(chǎn) 金額 負(fù)債和所有者權(quán)益 金額 流動(dòng)資產(chǎn) 100 流動(dòng)負(fù)債 70 貨幣資金 20 短期借款 30 短期投資 30 應(yīng)付款項(xiàng) 35 應(yīng)收款項(xiàng) 10 應(yīng)交稅金 5 存貨 40 長期負(fù)債 20 長期投資 50 所有者權(quán)益 345 固定資產(chǎn) 200 實(shí)收資本 200 無形資產(chǎn) 80 資本公積 50 遞延資產(chǎn) 5 盈余公積 50 未分配利潤 45 合 計(jì) 435 合 計(jì) 435 營運(yùn)資金是什么？ ? 營運(yùn)資金（營運(yùn)資本）＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 ? 按前例 10070=30萬元 ? 公式注釋： 流動(dòng)資產(chǎn)中一部分是由流動(dòng)負(fù)債 (短期融資 )構(gòu)成，另一部分是由長期負(fù)債加所有者權(quán)益來解決，而營運(yùn)資金的大小就反映了公司的流動(dòng)資產(chǎn)中有多少是通過長期負(fù)債加所有者權(quán)益來解決的。 一、營運(yùn)資本及要素分析 ? （一）含義與構(gòu)成： 營運(yùn)資本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資本。 營運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? （二） 會(huì)計(jì)層面分析： 關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn) ? 按占用形式： ? 現(xiàn)金資產(chǎn) ——庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金； ? 短期投資資產(chǎn) ——股票、債券、國庫券； ? 債權(quán)資產(chǎn) ——應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款； ? 存貨資產(chǎn) ——商品 ,產(chǎn)成品 ,在產(chǎn)品 ,半成品 ,原材料 ,包裝物 ,低值易耗品。 ? 按變現(xiàn)能力： ? 速動(dòng)資產(chǎn) ——能直接作為支付手段（或變現(xiàn)）的資產(chǎn)；現(xiàn)金、應(yīng)收款、短期投資等 ? 非速動(dòng)資產(chǎn) ——不準(zhǔn)備或不能迅速變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)；存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長期投資等 ? 特點(diǎn)： ? ① 投資回收期短 ? ② 流動(dòng)性強(qiáng) ? ③ 并存性 ? ④ 波動(dòng)性。 關(guān)于流動(dòng)負(fù)債 ? 主要內(nèi)容：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用和其他應(yīng)付款等。 ? 特點(diǎn)： ?① 速度快 ?② 彈性大 ?③ 成本低 ?④ 風(fēng)險(xiǎn)大。 ? （三）財(cái)務(wù)層面分析 ⒈流動(dòng)資產(chǎn) ? 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) ——季節(jié)、周期性需要的 ? 永久性流動(dòng)資產(chǎn) ——生產(chǎn)經(jīng)營最低的、長期穩(wěn)定需要的 ⒉流動(dòng)負(fù)債 ? 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 ——滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要的協(xié)議性的。如： 短期借款、短期應(yīng)付債券 等 ? 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債 ——從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，如： 應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款 、預(yù)收帳款、 其他應(yīng)付款、應(yīng)急費(fèi)用 等 二、營運(yùn)資金的政策分析 ? ㈠營運(yùn)資金的持有政策 營運(yùn)資金持有量的高低，影響企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn) ? 較高持有量 ：保證債務(wù)償還與存貨供應(yīng)與儲(chǔ)備，風(fēng)險(xiǎn)??；但流動(dòng)資產(chǎn)收益一般小于固定資產(chǎn)收益，收益低。 ? 較低持有量： 風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。 持有政策 ? 寬松的營運(yùn)資金政策： 持有較高的營運(yùn)資金； ? 緊縮的營運(yùn)資金政策： 持有較高的營運(yùn)
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