高科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資理論與實踐(編輯修改稿)
2025-01-03 18:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 團隊的經(jīng)驗 競爭狀況 CEO 產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢 未來資金的需求 研發(fā)的進(jìn)度 可能的退出計劃 CONFIDENTIAL 19 盡職調(diào)查與談判 ? 盡職調(diào)查與談判階段的目的是依據(jù)較充分的事實和信息達(dá)成合理的投資條件 – 價值評估的方法： DCF PE 盡管有科學(xué)的手段來幫助，價值評估在風(fēng)險投資看來仍是一門藝術(shù) – 對投資人的保護(hù)性條件 ? 優(yōu)先股條款 ? 業(yè)績綁定 ? 反稀釋 ? 在董事會中的否決權(quán) CONFIDENTIAL 20 決策與投資 ? 風(fēng)險投資的決策機制的難點： 充分表達(dá)不同意見；充分尊重權(quán)威意見 ? 在聯(lián)想投資發(fā)展過程中決策機制的演變 少數(shù)服從多數(shù) 計分制 一票否決制 更準(zhǔn)確反應(yīng)每位合伙人意見 具有高度合伙人默契的決策 CONFIDENTIAL 21 18 積極主動的增值服務(wù) CEO、團隊、文化和機制 個性為主 個性 +共性 共性為主 業(yè)務(wù)能力 營運能力 ? 行業(yè)調(diào)研及分析； ? 業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)及核心客戶拓展； ? 政府關(guān)系及媒體資源建立； ? 并購擴張中的人脈資源支持； ? 資本運作及上市支持； ? 戰(zhàn)略規(guī)劃及預(yù)算管理咨詢； ? 業(yè)務(wù)流程梳理、規(guī)范建議； ? IT信息系統(tǒng)建設(shè)咨詢； ? 重組中的法律意見支持； ? 財務(wù)管理規(guī)范建立的方法支持； ? 考核、激勵等 HR體系建設(shè)咨詢； ? 對 CEO的輔導(dǎo)； ? 核心團隊規(guī)則建設(shè)及高管招聘； ? 企業(yè)文化建設(shè)指導(dǎo)； ? 優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)； ? …… CONFIDENTIAL 22 服務(wù)的主要工作內(nèi)容 ? 董事會及公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范 ? 公司發(fā)展戰(zhàn)略制定 ? 考核和評估 CEO ? 人力資源服務(wù)，高級管理人員和專業(yè)人員的招聘 ? 業(yè)務(wù)開展和公司品牌建設(shè)的幫助 ? 后續(xù)融資 CONFIDENTIAL 23 內(nèi)容提要 一、風(fēng)險投資的基本概念 二、風(fēng)險投資的主要業(yè)務(wù)流程 —選項和培育 三、 風(fēng)險投資眼中的好項目 四、風(fēng)險投資實例分析 五、創(chuàng)業(yè)者如何與風(fēng)險投資合作 CONFIDENTIAL 24 處于不同發(fā)展時期的公司， VC關(guān)注的重點也不同 企業(yè)發(fā)展階段 種子期 創(chuàng)業(yè)期 成長早期 成長晚期 成熟期 標(biāo)志 初步的商業(yè)計劃 進(jìn)入市場獲得收入 規(guī)模收入并高速成長 規(guī)模利潤建立競爭優(yōu)勢 成為行業(yè)的主導(dǎo)者之一 VC關(guān)注點 創(chuàng)意 創(chuàng)始人的商業(yè)經(jīng)驗 產(chǎn)品或服務(wù)的市場需求 確認(rèn)市場需求切入 市場 產(chǎn)品研發(fā)和制造 制定和執(zhí)行業(yè)務(wù)計劃 組建創(chuàng)業(yè)團隊 營銷渠道 管理體系建立 戰(zhàn)略性資源和合作 制定中其戰(zhàn)略 提升管理團隊 戰(zhàn)略的有效性（規(guī)模擴張和取得競爭優(yōu)勢） 體系驅(qū)動 創(chuàng)始人授權(quán) 借用資本的 手段擴張 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移 …… CONFIDENTIAL 25 企業(yè)發(fā)展趨勢 CONFIDENTIAL 26 企業(yè)發(fā)展過程中幾個重要的要素發(fā)展趨勢 CONFIDENTIAL 27 判斷早期有價值項目的宏觀方法 ? 項目的亮點 ? 項目的商業(yè)模式 ? 項目的團隊 CONFIDENTIAL 28 項目的亮點 ? 風(fēng)險投資經(jīng)常問的一個問題是：這個項目
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