審計的需求和供給以及制度化的理論(編輯修改稿)
2024-11-14 13:54 本頁面
【文章內容簡介】 策支援功能。 ? 信息效益觀點 ? 信息作用的觀點 信息效益觀點 （ 1） 審計有利于減輕風險 （ 2） 審計有利于改善財務數(shù)據(jù)從而改善經(jīng)營決策的質量 （ 3） 審計通過影響投資組合的結構，增加投資者的財富 審計有利于減輕風險 ? 投資者回避風險的方法： ①要求高回報（給出較低的證券價格，要求較高的股利分配率或利息）； ②負擔追加支出，投資者為了減輕風險所愿意負擔的追加支出稱為風險貼水（ risk premium）。 ? 當某個企業(yè)的各個投資者的風險貼水的合計大于該企業(yè)所支付的審計成本時，所有的利害關系人都因為審計減少了不確定性而受益。 審計有利于減輕風險 ? 根據(jù)已制定的標準判斷財務報表的真?zhèn)?，糾正會計信息中存在的錯誤。 ? 審計本身具有牽制和防止企業(yè)提供虛假信息的控制效果，可以減少財務報表信息中的噪音和偏向，增加信息的精確度，進而提高投資決策的精密度。 審計有利于減輕風險 ? 所披露的信息經(jīng)過審計的企業(yè)將成為投資的偏好對象。對沒有實施審計的企業(yè)，投資者除了要求企業(yè)負擔與風險相對應的額外成本（低證券價格，高分紅，高利率），還會因為風險高而降低其作為投資對象的排名名次。 審計有利于改善財務數(shù)據(jù) ? 審計有助于改善輸入數(shù)據(jù)的正確度，從而提高根據(jù)這些數(shù)據(jù)所做出的經(jīng)營決策的質量。 ? 審計有助于提高對財務報表的信賴，為外部的信用和投資分析，勞資交涉等決策提供更為正確的數(shù)據(jù)，有利于契約的締結。 審計有利于投資組合的優(yōu)化 ? 根據(jù)有效證券市場假設任何時候的證券交易價格將正確地反映所有為公眾所知的與該證券有關的信息。運用公開信息不可能獲取超過正常期望利潤的超過利潤。 ? 第 3者不可能從審計結果那里持續(xù)地獲取超過利潤。 審計有利于投資組合的優(yōu)化 ? 信息的公開可以更新和證實投資者的預測，投資者據(jù)此可以使他的證券組合變位，達到較好的狀態(tài)，作為結果，投資者的財富得到增加。 ? 審計可以改變投資者個人有關風險和回報的期待值，從而改善個人的投資決策。 信息的種類 ? 預知信息 （ foreknowledge）：一種可預測的、不需任何努力自然確定的信息，如氣象信息。 ? 發(fā)現(xiàn)信息 （ discovery）：一種只有經(jīng)過人類的行動才能導出的信息，如通過作業(yè)差異分析得到的信息。 信息和契約 ? 預知信息是締結契約的一個基本條件。證明契約履行的方法一般有：某種結果或現(xiàn)象沒有發(fā)生；成果可以被觀察；履行可以被計量。然而，等待證明預知信息的事實的出現(xiàn)往往伴隨較大的成本。 ? 契約當事人不會等到結果自然明確，而是愿意為發(fā)現(xiàn)信息支付代價。財務信息就是一種發(fā)現(xiàn)信息。信息具有噪音 (noise)、偏向（ bias）和精致化（ fineness）的特征。 信息作用的觀點 （ 1） 逆向選擇（ adverse selection）理論 （ 2） 信號傳遞（ signaling）理論 逆向選擇理論 委托方不掌握發(fā)現(xiàn)信息的話，可能采取 2種行動： 1，規(guī)定一個固定利潤，剩余部分全部給經(jīng)營者。 2，放棄締結契約。 對經(jīng)營者來說，固定利潤承包方式意味著他 必須承擔所有的風險；委托方放棄締結契約的結果 是經(jīng)營者市場的萎縮，或者經(jīng)營者喪失目前的地位 和利益。為了減少逆向選擇，經(jīng)營者（代理方）同 意提供發(fā)現(xiàn)信息，即披露財務信息并接受審計。 信號傳遞理論 經(jīng)營者用來向市場傳達本公司證券質量的手法稱為信號傳遞。企業(yè)可以利用的信號傳遞的方法之一是提供財務報表。為了傳遞本公司提供的財務報表的質量，經(jīng)營者同意接受獨立審計。獨立審計是緩和不確定性對財務報告質量（或者可靠性）影響的制度。
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