20xx年四季度行業(yè)投資策略(編輯修改稿)
2025-11-05 11:23 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)力，部分國(guó)產(chǎn)裝備完全有能力和機(jī)會(huì)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，然后行銷全球市場(chǎng)。 研究創(chuàng)造價(jià)值 裝備制造業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向 ? 大型港口及船舶設(shè)備 大型礦石和原油輪船、大型集裝箱船舶設(shè)備；提升柴油機(jī)曲軸、大型船用鑄鍛件、鍋爐發(fā)電機(jī)組制造水平；海洋勘探、開(kāi)采及加工成套裝備 ? 礦山能源設(shè)備 大型煤化工成套設(shè)備；大型綜采、提升和洗選設(shè)備以及薄煤層采掘設(shè)備；大型環(huán)保裝備和資源綜合利用設(shè)備。 ? 新型紡織機(jī)械 滌綸短纖維成套設(shè)備，高效現(xiàn)代化成套棉紡設(shè)備，機(jī)電一體化電腦織機(jī)和噴氣織機(jī)，仿棉紡制造組生產(chǎn)線，電腦提花機(jī)，高速精編機(jī)。 研究創(chuàng)造價(jià)值 裝備制造業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向 ? 新型鐵路設(shè)備 高速鐵路列車及新型地鐵車輛，包括牽引、傳送、控制及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、信號(hào)系統(tǒng)制造和研發(fā) ? 數(shù)控機(jī)床工具 大型精密高速數(shù)控裝備、數(shù)控系統(tǒng)及功能部件；重大工程自動(dòng)化控制系統(tǒng)和精密測(cè)量?jī)x器 ? 電力設(shè)備 發(fā)展大型清潔高效發(fā)電裝備，包括百萬(wàn)千瓦級(jí)核電機(jī)組、超超臨界火電機(jī)組、大型循環(huán)流化床鍋爐、大型水電機(jī)組及抽水蓄能水電站機(jī)組、風(fēng)力發(fā)電機(jī)等新型能源裝備。開(kāi)展特高壓交直流輸變電成套設(shè)備的研制，全面掌握 500 千伏交直流和 750 千伏交流輸變電關(guān)鍵設(shè)備制造技術(shù)。 研究創(chuàng)造價(jià)值 裝備制造業(yè)投資策略 ? 具備自主創(chuàng)新能力和核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭企業(yè) ? 具有整合及資產(chǎn)注入可能性的企業(yè) 研究創(chuàng)造價(jià)值 重點(diǎn)上市公司 股票名稱 2020 2020F 2020F 2020F 投資評(píng)級(jí) 中集集團(tuán) 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 北方股份 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 中國(guó)衛(wèi)星 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 火箭股份 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 許繼電氣 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 平高電氣 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 思源電氣 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 特變電工 短期 推薦、長(zhǎng)期 A 研究創(chuàng)造價(jià)值 三、資源稀缺 研究創(chuàng)造價(jià)值 行業(yè)背景（一）：全球宏觀經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng) ? 金屬的需求主要由世界宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度以及宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式?jīng)Q定的 :2020年全球 IT泡末破裂，全球經(jīng)濟(jì)在 2020年 2020年出現(xiàn)明顯衰退，全球經(jīng)濟(jì)在 2020年開(kāi)始復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式主要以傳統(tǒng)工業(yè)為主，以 IT復(fù)蘇為輔 。特別是中國(guó)、印度、俄羅斯等發(fā)展中國(guó)家處于工業(yè)化與現(xiàn)代化發(fā)展時(shí)期，對(duì)金屬出現(xiàn)持續(xù)快速的需求；印度二季度 GDP增長(zhǎng)速度為 %，而中國(guó)二季度增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)%。 世界貨幣基金組織預(yù)測(cè) 2020年 2020年 2020（ E） 2020（ E） 世界 % % % % 研究創(chuàng)造價(jià)值 行業(yè)背景（二）：許多金屬長(zhǎng)期供給增長(zhǎng)有限 品種 豐度值 2020消費(fèi)量（萬(wàn)噸） 豐度值 /消費(fèi)量 全球探明儲(chǔ)量 靜態(tài)消費(fèi)年限（年） 稀缺程度 銅 % 1695 % 28 30 鎳 % 132 % 6000萬(wàn)噸 45 307 鋅 % 1099 % 23 43 鉛 % 710 % 7100萬(wàn)噸 10 14 錫 % % 960萬(wàn)噸 27 42 鋁 % 3208 % 250億噸 781 12859 研究創(chuàng)造價(jià)值 行業(yè)背景（三）：有重要工業(yè)用途且資源稀缺的金屬上漲潛力大 品種 稀缺程度 重工業(yè)的重要性 從 2020年低點(diǎn)至今最大漲幅 長(zhǎng)期的上漲潛力 銅 30 ★★★★★ 550% ★★★★★ 鎳 307 ★★★★ 600% ★★★ 鋅 43 ★★★★ 440% ★★★★ 鉛 14 ★★★ 237% ★★★ 錫 42 ★★ 163% ★★★ 鋁 12859 ★★★★★ 162% ★ 金 4 ★ 143% ★ 白銀 7 ★★ 150% ★★ 白金 ★★ 219% ★★ 研究創(chuàng)造價(jià)值 行業(yè)背景（三）：有重要工業(yè)用途且資源稀缺的金屬上漲潛力大 ? 從數(shù)據(jù)看可以看出銅、鋁、鋅、鎳在工業(yè)化中最重要，而銅、鋅、鎳資源相對(duì)稀缺，預(yù)計(jì)未來(lái)上漲周期超過(guò)其它金屬。 ? 黃金工業(yè)用
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