【文章內容簡介】 委托國庫制是指國家不單獨設立機構，而是委托銀行代理國庫業(yè)務。二是銀行制，是指國家不專門設立金庫機構，由財政部門在銀行開戶，將國家預算收入作為存款存入銀行的管理體制。世界上經濟發(fā)達的國家多采用委托國庫制。 （二）中央銀行經理國庫的優(yōu)越性 中央銀行經理國庫業(yè)務是其履行政府銀行職能的具體體現(xiàn)。中央銀行經理國庫收繳方便，調撥靈活，資金安全，數字準確，有利于中央銀行的宏觀調控，有利于發(fā)揮銀行的監(jiān)督作用。 （三）中國的國庫產生和發(fā)展 中國的國庫發(fā)展大體上經歷了兩個階段：一是以實物形式為主的國庫，從周朝一直延續(xù)到 1908 年的清朝；二是銀行代理國庫，始于清朝末年， 1908 年原戶部銀行改為大清銀行。新中國建立后，先后公布了三個法律文件，分別是 1950 年的《中央金庫條例》、 1987 年的《中華人民共和國國家金庫條例》和 1995 年《中華人民共和國中國人民銀 行法》，確定了由中國人民銀行經理國庫。 1994 年，全國實行分稅制，劃分了中央和地方的事權和收入。中國人民銀行經理國庫的工作也隨之作相應的調整：國家金庫分別設立了中央國庫和地方金庫兩個工作機構。中央國庫實行了業(yè)務上垂直領導的管理體制，地方金庫實行中國人民銀行與地方政府雙重領導的體制。 中國人民銀行經理國庫的職責：準確及時地收納國家預算收入；審查辦理財政庫款的支撥；對各級財政庫款和預算收入進行會計賬務核算；協(xié)助財政征收機關組織預算收入及時繳庫，監(jiān)督財政預算收入的退庫；組織管理和檢查指導下級國庫和國庫經收處的工 作及其他同國庫有關的業(yè)務；總結交流經驗，及時解決存在的問題；協(xié)助財政稅務機關監(jiān)督企業(yè)單位，同時向國家繳納款項。 國庫業(yè)務的主要內容： ，主要有三種吸納方式：就地繳庫，集中繳庫，自取匯繳； ：中央預算固定收入，地方預算固定收入，中央與地方共享收入； ； ：技術性差錯需要退庫，改變企業(yè)隸屬關系財務結算，計劃上繳稅利，超過應繳數額，稅收附加費代征手續(xù)費，財政部明文規(guī)定或專項批準的其他退庫項目。 ：又叫“財政撥款”，是指財政部門根據年 度支付預算、季度計劃和用款單位申請、計劃用途以及撥款程序，按領撥關系將財政資金撥付給用款單位。 三、集中存款準備業(yè)務 （一）集中存款準備業(yè)務的含義 存款準備金是商業(yè)銀行為應付客戶提取存款和劃撥清算的需要而設置的專項資金。一部分是支付準備金，即庫存現(xiàn)金，為保證存款支付和票據清算而保留的貨幣資金；另一部分是法定存款準備金，依照法律的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將其存款的一部分上繳中央銀行。 實行存款準備金制度的意義：保證商業(yè)銀行等金融機構的清償能力，有利于約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模，控制信用規(guī)模和貨幣供應量。 （二） 存款準備金制度的內容 法定存款準備金比例的確定：按存款的類別規(guī)定存款準備金比率，按銀行規(guī)模、經營環(huán)境規(guī)定存款準備金比率。 規(guī)定存款準備金的構成：存款準備金又分為第一準備和第二準備，第一準備是指銀行應付客戶提取現(xiàn)象，隨時可以兌現(xiàn)的資產，主要包括庫存現(xiàn)金及存款在中央銀行的法定存款準備金。第二準備是指銀行最容易變現(xiàn)而不致遭受重大損失的資產，主要是有價證券及其他流動資產，也叫“保證準備”。 (三 )中國存款準備金制度 中國商業(yè)銀行的存款準備包括三個部分：一是庫存現(xiàn)金；二是法定存款準備金；三是超額存款準 備金。 中國的法定存款準備金制度的主要內容：規(guī)定所有的金融機構都要繳納，直接交存人民銀行，規(guī)定調整的比例，按旬末余額計提，每月調整一次，人民銀行對遲交金額處以罰息，我國的準備金率目前為 6%。 第七章 中央銀行的其他業(yè)務 一、代理發(fā)行和兌付國債業(yè)務 （一）國債的分類 按償還期限劃分，可分為短期國債、中期國債和長期國債。按發(fā)行募集形式可分為強制國債和自愿國債。按計息方式可分為付息國債和貼現(xiàn)國債。按使用用途可分為建設國債、赤字國債和替換國債。 （二）中央銀行代理國債發(fā)行和兌付的意義 彌補財政赤字，促進財政 收支的平衡；聚集社會閑散資金，加強經濟建設；國家信用保證，為居民提供可靠的投資對象；調整投資結構，加強重點建設；國家信用和銀行信用相結合，有利于實現(xiàn)金融宏觀調控。 （三）中國國債業(yè)務的內容 國債發(fā)行的具體操作：國債的印制；國債的調撥：實物券的調撥，收款單的調撥，國債款項的上劃，發(fā)行結束的清理工作。 國債的兌付：兌付；清理銷毀；殘破污損國債的兌付 二、清算業(yè)務 （一）清算業(yè)務的含義和意義 作為銀行的銀行，各商業(yè)銀行等其他金融機構都在中央銀行開立賬戶，它們之間的資金往來和債權債務關系自然就要由中央銀行 來辦理。所謂清算，即指一定經濟行為所引起的貨幣關系的計算和結清，亦稱“結算”。清算又分現(xiàn)金清算和轉賬清算?，F(xiàn)金清算是指直接用現(xiàn)金進行支付清算，轉賬清算是指收付雙方通過銀行賬戶將款項從付款人賬戶劃到收款人賬戶的貨幣支付行為。中央銀行主持一國的資金清算事宜，有利于縮短資金在途時間，加速資金周轉，提高資金效益；節(jié)約社會勞動；有利于提高銀行工作效率，增強銀行信譽，有利于中央銀行正確制定和執(zhí)行金融政策，有效地進行金融宏觀調控。 （二）國外的清算系統(tǒng) 各國中央銀行對本國支付體系的參與有兩個極端，一是完全不參與，支付系 統(tǒng)完全由私營機構經營與管理，如加拿大、英國等。二是中央銀行積極參與從支付活動規(guī)則的制定到直接提供支付服務等一系列支付系統(tǒng)的工作。在這種情況下，銀行清算系統(tǒng)一般都是在中央銀行的統(tǒng)一領導下建立的。首先各國主要商業(yè)銀行通常都有自己獨立的清算系統(tǒng)，對于跨系統(tǒng)的業(yè)務的處理則由中央銀行在各大城市建立的清算中心完成，中央銀行控制和管理著這些清算中心，并負責管理清算的內容和結果。這一類型的典型范例就是法國和美國。 （三）我國中央銀行的清算業(yè)務 集中辦理票據交換，集中清算交換的差額，辦理異地的資金轉移。 三、金銀管理業(yè)務 （一）金銀管理業(yè)務概述 國家根據金融、外匯管理、金銀儲備等方面政策的需要，而對金銀收購、配售、加工、進出境等方面進行管理的行為。金銀管理的主要職責是： 管理國家金銀儲備； 管理金銀收購和配售； 管理金銀收購和配售價格； 審批經營金銀的業(yè)務； 管理和檢查金銀市場； 管理金銀進出境； 監(jiān)督《中華人民共和國金銀管理條例》的實施。 （二）金銀管理業(yè)務內容 金銀收購，金銀調撥，金銀庫存保管，金銀配售，金銀專項貸款，金銀制品管理，金銀進出境管理。 四、中央銀行業(yè)務經營原則 （一）中央銀行業(yè)務基 本經營原則 不以盈利為目的，不經營一般銀行業(yè)務，不支付存款利息，資產具有最大流動性，定期公布業(yè)務狀況，在國內設立相應的分支機構，保持相對獨立性。 （二）中央銀行業(yè)務的限制性規(guī)定 不得直接從事商業(yè)票據的承兌業(yè)務；不得直接從事不動產買賣業(yè)務；不得直接從事不動產的抵押放款；不得直接對企業(yè)和個人發(fā)放貸款；不得收買本行股票（當中央銀行是以股份制形式組建時）；不得以本行的股票為抵押進行放款。 第八章 中央銀行貨幣政策目標 一、中央銀行貨幣政策概述 （一）貨幣政策的概念 是指中央銀行通過控制貨幣與信貸總量，調節(jié)利率 和匯率水平等，以影響社會總需求和總供給，促進宏觀經濟目標實現(xiàn)的方針和措施的總稱。 （二）貨幣政策的特征 貨幣政策是一項總量經濟政策和宏觀經濟政策，貨幣政策是調節(jié)社會總需求的政策，其調節(jié)機制具有間接性，調節(jié)目標具有長期性。 （三）貨幣政策的構成要素 貨幣政策的構成要素包括貨幣政策的最終目標，實現(xiàn)政策目標所運用的政策工具，監(jiān)測和控制目標實現(xiàn)的各種操作目標和中介目標，貨幣政策的作用過程、傳導機制，以及貨幣政策的有效性分析等問題。 （四）貨幣政策的功能 促進社會總需求與總供給的均衡，確保經濟的穩(wěn)定。 二、中 央銀行貨幣政策目標的內容 貨幣政策的目標，包括最終目標和中介目標，后者又包括貨幣政策的操作目標和中介目標。 貨幣政策的最終目標：是中央銀行組織和調節(jié)貨幣流通的出發(fā)點和歸宿，它必須服務于國家宏觀經濟政策的總體目標，這也就決定了貨幣政策最終目標與宏觀經濟政策目標之間的一致性。大多數國家的目標為物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經濟增長和國際收支平衡。也有人將維持匯率穩(wěn)定和維持金融市場、金融體系的穩(wěn)定作為貨幣政策的目標。 物價穩(wěn)定目標的含義：指一般物價水平在短期內沒有顯著的或急劇的波動，保持在一定的限度內。整個商品價格 水平的穩(wěn)定，波動在一個合理的、可接受的范圍之內。美國的多數經濟學家認為將物價上漲幅度控制在 5%以下是可以接受的。物價穩(wěn)定不排斥政府對扭曲的價格水平的調整， 物價穩(wěn)定的衡量指標：國民生產總值平減指數，消費物價指數，批發(fā)物價指數。 充分就業(yè)的含義：指有能力并愿意參加工作的人，能在較合理的條件下，隨時找到適當的工作。充分就業(yè)不是社會勞動力 100%的就業(yè)。 充分就業(yè)的衡量標準：界定有能力并愿意參加工作的勞動力人數，失業(yè)指標的統(tǒng)計，失業(yè)率目標的確定。目前一般認為，維持 5%～ 6%的自然失業(yè)率，就達到了充分就業(yè)。 經濟增長的含義：所謂經濟增長是指一國在一定時期內所生產的商品和勞務總量的增長，也可以用人均國民生產總值的增加來衡量。不能單純追求國民經濟的數量增長，因為經濟增長同時會帶來的空氣污染、水資源污染等問題，降低了人們的生活質量和福利水平。 經濟增長的衡量標準：經濟增長通常用國民生產總值、國民收入的增長率和人均國民生產總值或人均國民收入的增長率來衡量。但無論使用哪一種指標，都必須剔除物價因素變動的影響，也就是用它的實際變量，而不是名義增長率。 國際收支平衡的含義：狹義的國際收支是指一個國家一定時期內以國際經濟 交易為對象的外匯收支。廣義的國際收支是適應廣泛的國 際交往對國際收支概念擴展的需要，是全部國際經濟交易的系統(tǒng)記錄。目前世界各國一般都采用廣義的國際收支的概念。 國際收支平衡：是指一個國家在一定時期內對其他國家全部貨幣收入和全部貨幣支出相抵后基本平衡，即略有順差或略有逆差。 衡量國際收支平衡的標準： 衡量國際收支平衡與否，一般是根據國際經濟貿易的性質來判斷。 其他目標：國際金融市場動蕩對一國經濟的影響力加大。對此，貨幣政策便開始關注于匯率的穩(wěn)定和外匯市場的變化。 三、中央銀行貨幣政策目標的相互關系 物價穩(wěn) 定與充分就業(yè)：表現(xiàn)為菲里普斯曲線，說明失業(yè)率與物價變動率之間存在非此即彼的關系；物價穩(wěn)定與經濟增長：長期中兩者之間具有一致性，短期中，輕微通脹既可能促進經濟繁榮，又可能引發(fā)嚴重通貨膨脹；物價穩(wěn)定與國際收支平衡：難以同時兼顧，通貨膨脹也會影響國際收支平衡；經濟增長與國際收支平衡：有其協(xié)調一致的一面，也有經濟增長導致國際收支逆差的一面；經濟增長與充分就業(yè)一般比較同步。 各國貨幣政策目標的選擇 國別 貨幣政策最終目標內容 美國 充分就業(yè)、經濟增長、制止通貨膨脹、平衡國際收支 英國 充分就業(yè)、實現(xiàn)收入合理增長 率、低通貨膨脹、國際收支均衡 日本 穩(wěn)定物價、穩(wěn)定經濟增長、國際收支均衡、充分就業(yè)、資源合理配置、收入均等化 德國 保衛(wèi)馬克 加拿大 充分就業(yè)、國際收支平衡、反通貨膨脹 中國貨幣政策目標： 1983 年左右“發(fā)展經濟，穩(wěn)定貨幣”， 1988 年的“搶購風潮”以后理論界基本形成一致的觀點，即要維持經濟的長期穩(wěn)定增長，必須賦予中央銀行穩(wěn)定貨幣的單一目的。 1995 年頒布的《中國人民銀行法》中明確指出，貨幣政策的目標是：“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長”。 1997 年以來的物價連續(xù)下跌的通貨緊縮壓力給中國的貨幣 政策目標提出了新的挑戰(zhàn)。 第九章 中央銀行貨幣政策工具 一、一般性貨幣政策工具 一般性貨幣政策工具也稱為貨幣政策的總量調節(jié)工具。它通過調節(jié)貨幣和信貸的供給影響貨幣的總量，對于經濟活動的各個方面都產生影響。主要包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務。而不影響貨幣的流向。 （一）存款準備金制度 存款準備金制度的由來：開始于 19 世紀 20 年代波士頓的蘇弗克銀行的改革。以解決鄉(xiāng)村銀行劣幣驅逐城市銀行良幣，要求鄉(xiāng)村銀行在城市銀行存入足額存款，城市銀行則按面值收兌鄉(xiāng)村銀行的銀行券，維持其面額十足流通，保持了銀 行券流通的穩(wěn)定。這項制度成為 1913年美國實行《聯(lián)邦儲備法》中法定存款準備金制度的基礎。 存款準備金制度的基本內容：確定存款準備金制度的適用對象。規(guī)定存款準備金比率，規(guī)定存款準備金的構成，規(guī)定存款準備金的計提基礎，規(guī)定法定存款準備金的付息標準，規(guī)定法定存款準備金持有期的考核辦法。 存款準備金制度的作用機制：首先，調整法定存款準備金會形成貨幣乘數的改變，在，會引起貨幣供應量的改變。 M=m. 其次，在基礎貨幣不變的情況下，變動法定存款準備金比率，將影響商業(yè)銀行對準備金的需求。再次，法定存款準備金比率的變 化也具有直接的宣示效果。 存款準備金制度的政策效果 優(yōu)點：第一，作用速度快而有力；第二，呈中性，對所有的存款機構起到同樣的作用，第三，特定條件下能起到其他政策工具無法替代的作用。第四，強化了中央銀行的資金實力和監(jiān)管金融機構的能力，為其他貨幣政策工具的順利運行創(chuàng)造有利條件。缺點：作用過于猛烈。易于受到商業(yè)銀行和金融機構的反對，不能頻繁變動，受到中央銀行維持銀行體系目的的制約。多數國家的法定存款準備金比率顯示出“固定化”和逐漸“調低”的趨勢。 （二）再貼現(xiàn)政策 再貼現(xiàn)政策的由來： 再貼現(xiàn)是隨著中央銀行 的產生而發(fā)展起來的。英格蘭銀行曾在 19 世紀上半葉利用再貼現(xiàn)業(yè)務向票據經紀人進行短期資金的融通，并利用再貼現(xiàn)業(yè)務逐漸完成了其作為最后貸款人的職能，完成了其向中央銀行的自然演化過程。美國聯(lián)邦儲備體系成立前