【文章內(nèi)容簡介】 場經(jīng)濟的一個非常明顯特征。 根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告前瞻》分析，在中國，從本質(zhì)原因來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的，互聯(lián)網(wǎng)金 3 融公司沒有資本的要求，也 不需要接受央行的監(jiān)管。從技術角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然具有自身優(yōu)勢，但是要考慮合規(guī)和風險管理的問題。 互聯(lián)網(wǎng)金融用戶和平臺發(fā)展已非常迅速。據(jù)可靠數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量僅僅在網(wǎng)上銀行注冊用戶就達到了 億， 2021 年通過網(wǎng)上銀行全年交易額高達上千萬億人民幣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來伴隨著第三方支付平臺的完善和發(fā)展，大量的用戶致使虛擬貨幣的發(fā)行和流通量也越來越大，這使得第三方支付形成了龐大的產(chǎn)業(yè)，結構也越來越復雜，縱橫連接的相關面也越來越廣，平臺的樞紐的作用越來越強，第三方支付業(yè)務已經(jīng)滲透到銀行的核心業(yè)務，其重要 性不言而喻，有專家預測，在未來幾年，通過互聯(lián)網(wǎng)金融而引發(fā)的相關產(chǎn)業(yè)和相關交易將迎來爆炸式的增長，在金融領域甚至國民經(jīng)濟當中，將占據(jù)重要的地位。 電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務產(chǎn)生背景 分析 基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融被稱作“電商金融”，上文闡述了電商金融是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎而產(chǎn)生，電商金融就是電子商務與金融相結合的產(chǎn)物，既其主要是通過互聯(lián)網(wǎng)金融的電子商務平臺記錄的歷史交易以及其他相關的外部數(shù)據(jù)，通過綜合評判和風險分析，確保在風險可控的情況下為有融資需求的消費者、供應商提供擔保和資金。電商金融以信用為前提、以法律為 保障、以資金需求方繼續(xù)使用電商平臺類服務和法律為執(zhí)行基礎。 電子商務巨大的成交量 根據(jù)國內(nèi)知名第三方電子商務研究機構 —— 中國電子商務研究中心（ ）資料顯示，截止到 2021 年 6 月，全國電子商務市場交易額達 萬億元，同比增長 %。其中， B2B 電子商務市場交易額達 萬億元，同比增長 %。網(wǎng)絡零售市場交易規(guī)模達 萬億元，同比增長 %。與此同時，我國 B2B 電子商務服務網(wǎng)站已達 12030 家，同比增長 %，移動電子商務市場交易規(guī)模達到 2542 億元，同比增長 378%，這巨大的電子商務成交量及網(wǎng)絡用戶使用量對電商金融提出的新的需求，同時也蘊含著廣闊的電商金融發(fā)展前景。 4 圖 21 20212021年中國電子商務交易規(guī)模 數(shù)據(jù)來源： 小微企業(yè)融資困難 小微企業(yè)順著時代的發(fā)展而應運而生，但是小微企業(yè)的發(fā)展確是十分艱難的，由于小微企業(yè)自身的違約成本低，經(jīng)風險變數(shù)大，財務管理制度不健全等缺陷，迫使銀行在對待小微企業(yè)的貸款時非常謹慎，使得小微企業(yè)融資成本高， 不良貸款形成概率大，加之國家政策不夠重視小微企業(yè)，小微企業(yè)一般很難通過股權市場直接獲得融資，也很難依靠銀行等金融機構間接獲得融資，而電商平臺的開展卻給小微企業(yè)帶來不一樣契機，電商平臺利用其交易過程中形成的用戶數(shù)據(jù)作為信用評級的核心資源，大大簡化了審核放貸過程，解決了效率和風險問題。 根據(jù)中國電子商務研究中心 ()發(fā)布《 2021 年（上）中國電子商務市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告》顯示國內(nèi)使用第三方電子商務平臺的中小微企業(yè)用戶規(guī)模已經(jīng)突破 1950 萬，其中，大多數(shù)小微企業(yè)很難從銀行取得貸款獲得融資，從而轉(zhuǎn)變依 靠電商金融來解決融資難問題，截止 2021 年 2 月，阿里小貸投放貸款已經(jīng)超過 1700 億元，服務小微企業(yè)超過 70 萬家，不良率小于 1。電商金融既為小微企業(yè)發(fā)展提供融資，同時也是非常具有開創(chuàng)性和實效性的。 圖 23 20212021 使用第三方電子商務平臺中小企業(yè)規(guī)模 數(shù)據(jù)來源： 5 完善商業(yè)生態(tài)鏈條 基本上所有的電商平臺所推出的產(chǎn)品，其最終的目的還是希望通過平臺為供應商提供一個從供貨、銷售、融資到結算的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，它們通過掌握的企業(yè)數(shù)據(jù)，來展開融資貸款業(yè)務，特別是為中小微企業(yè)供 應商提供創(chuàng)新、便捷的金融服務產(chǎn)品，有效解決中小微企業(yè)融資困難的問題，以打造一條健康的產(chǎn)業(yè)鏈，最終將供應商和平臺的發(fā)展有效地鏈接在一起，將供應商吸引住并捆綁在自己的平臺，進而為自己的平臺消費者提供有效的商品和服務。電商平臺從原先的支付環(huán)節(jié)之爭、流量之戰(zhàn)，向發(fā)展成為完善的金融生態(tài)系統(tǒng)閉環(huán)之戰(zhàn)。 3 電商金融發(fā)展的模式分析 電商金融的發(fā)展模式有第三方支付，互聯(lián)網(wǎng)理財銷售模式 —— 余額寶，消費者信貸方式等模式，按照電商平臺服務的對象劃分 ,國內(nèi)的電商金融服務主要分為消費者信貸方式和中小微企業(yè)信貸方式。而中小微企業(yè)信貸又 按照信貸類型的不同 ,可以分為中小微企業(yè)供應商信用貸款、供應鏈融資和應收賬款融資三種方式 ,目前我國電商平臺已提供供應鏈貸款和訂單貸款。 第三方支付模式 不同于傳統(tǒng)的支付模式，第三方支付模式是指在第三方支付系統(tǒng)與銀行之間的收單業(yè)務分為線上收單和線下收單，第三方支付與銀行之間已不需要通過銀聯(lián)來清算，而是搭建一個平臺前端以商戶界面直接面對網(wǎng)上客戶，后端則連接各家商業(yè)銀行；通過向上則多點連接商業(yè)銀行系統(tǒng)，向下則單點連接商戶的方式，滿足了電子商務帶來的小額、高頻支付清算需求。 互聯(lián)網(wǎng)理財銷售模式 2021 年 6 月 13 日，阿里巴巴集團支付寶正式上線的“余額寶”存款業(yè)務，通過將資金轉(zhuǎn)入余額寶，獲取基金公司等機構相應的理財產(chǎn)品。根據(jù)新浪財經(jīng)報道，今年 3 月初全國股市的活躍交易賬戶只有約 7700 萬戶，余額寶從誕生到 2021年 2 月，其投資者總?cè)藬?shù)卻以達到 8100 萬，相比較而言，已超過我國股民，存量轉(zhuǎn)入基金規(guī)模接近 5000 億元，相當于我國其他貨幣基金的總和。根據(jù)《金融時報》研究機構理柏 (Lipper)透露，目前余額寶大量客戶向余額寶轉(zhuǎn)入存款至少 6 5000 億元人民幣，成為全球第四大貨幣基金。 消費者信貸方式 消費者 信貸 ,是指消費者通過短期賒銷、分期付款的形式獲取商品的使用權，消費者日常的消費記錄則是電商平臺通過大數(shù)據(jù)并分析 ,形成資金提供方認可的信用額度 ,由資金提供方進行資金墊付 ,消費者按期歸還貨款。在電商平臺先支付貨款的過程，電商平臺將向簽約支持消費者信用支付的商戶收取服務費。電商平臺的這種模式類似于信用卡 ,如京東 2021 年 2 月推出的“京東白條”，較為成功的電商平臺還有 eBay。 中小微企業(yè)貸款 按照國家發(fā)改委近期公布的數(shù)據(jù)中得知，我國擁有中小微企業(yè)數(shù)量高達4200 多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的 %， 中小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%左右。但是，中小微企業(yè)一直面臨融資難的問題，中小微企業(yè)本身內(nèi)部機制不健全，抗風險能力較弱，財務制度不完善，特別是近兩年在國家宏觀調(diào)控環(huán)境下的緊縮政策使銀行貸款額度更加緊張。而其他的投融資機構則傾向于高科技企業(yè)之類新興產(chǎn)業(yè)，而 民間 借貸又有高成本、高風險的特點。 中小微企業(yè)的發(fā)展惠及民生，增加就業(yè)和促進經(jīng)濟發(fā)展至關重要的作用，電商金融通過 匯集各類企業(yè)和規(guī)模，針對性地開展服務，形成靈活且多樣的信貸模式。如若電商信貸服務延伸到整個銷售或流通領域產(chǎn)業(yè)鏈，接通上下游產(chǎn)業(yè)，再加上中小商戶電商化的趨勢，信貸服務會成為電商的一個重要的贏利點。 信用貸款 信用貸款就是借款人以自己信譽就可獲得的貸款，而不需要憑借任何擔保，電商平臺通過利用大數(shù)據(jù)、云計算等進行風險防控。對貸款申請者的風險進行評估 ,形成交易信用。當資貸款者需要貸款時 ,只需憑借在電商平臺上的交易信用，電商平臺為其提供擔保即可獲得貸款。目前 ,我國類似這種電商金融模式信 用貸款有阿里信用貸款、淘寶 (天貓 )信用貸款等。信用貸款中分為三種： ①供應商信用貸款。 以“一號店”為例，從供應商處進貨，通過電商平臺進行銷售，供應商在供貨期間產(chǎn)生的交易信息，憑借此信息可以申請擔保貸款。 ②第三方店鋪信用貸款。銷售平臺不直接銷售產(chǎn)品，而是為商家提供 B2C 7 類平臺，如“淘寶商城”。在銷售過程中，電商平臺會積累交易信息，憑交易信息可以申請貸款。 ③企業(yè)信用貸款。 B2B 電商中的企業(yè)在交易時擁有交易信息，以此申請貸款，如“阿里巴巴”。 供應鏈融資 供應鏈融資是依據(jù)其特點將在貨權及現(xiàn)金流控制的基礎上的解決企業(yè)融資為核心。電商平臺憑借平臺的供應商評價系統(tǒng)、結算系統(tǒng)、票據(jù)處理系統(tǒng)以及銀企互聯(lián)等電子渠道 ,形成對供應商的信用評估 ， 根據(jù)風險狀況向其提供訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資和委托貸款融資等金融服務。我國供應鏈金融起源于深發(fā)展 “自償性貿(mào)易融資”，隨著逐步發(fā)展，其產(chǎn)品種類一般分為兩大