【文章內(nèi)容簡介】 、用足國內(nèi)承保能力，力爭到 2021 年，再保險保費收入由 1998年的 118 億元增加到 155 億元，資產(chǎn)由 1998 年的 85 億元增加到 125 億元，使中國再保險公司成為國內(nèi)再保險市場上的主導(dǎo)力量 [13]。根據(jù)目前發(fā)展現(xiàn)狀，中國保險市場對再保險的需求極具發(fā)掘潛力，分析如下： 中國保險市場已呈多元化發(fā)展趨勢，近年來保險業(yè)一直以高于國民經(jīng)濟增長速度而高速發(fā)展。據(jù)世界銀行預(yù)測，到 2021 年，中國保險業(yè)保費收入將會達到 2021 億元，而按目前國內(nèi)市場的承保能力和《保險法》的要求，再保 險市場的需求量將會更大。 在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，迫使各家保險企業(yè)，尤其是高國有保險企業(yè)更加關(guān)注其經(jīng)營的穩(wěn)定性，從而更自覺地尋求再保險的支持。 單一風(fēng)險責(zé)任的加大與責(zé)任準備金的不足兩者之間的矛盾日益突出，高風(fēng)險、高保額等巨災(zāi)風(fēng)險業(yè)務(wù)逐漸增多，因此對再保險的需求和依賴也越來越多。 外資保險的進入，在促進了保險業(yè)務(wù)競爭的同時，也導(dǎo)致了費率降低、保費外流等問題。從保護民族保險業(yè)發(fā)展的角度，《中華人民共和國保險法》第 102 條規(guī)定：“保險高速需要辦理再保險分出業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向轉(zhuǎn)軌境內(nèi) 的保險高速辦理” [14]。發(fā)展再保險市場能夠有效地調(diào)控保險市場，促進保險產(chǎn)品供求相對平衡，促進民族保險業(yè)的健康發(fā)展。 從宏觀金融政策實施，以及協(xié)助保險監(jiān)管機構(gòu)實施對整個保險業(yè)的調(diào)控來講，再保險是十分有效的手段。建立和完善國內(nèi)再保險市場體系，將在很大程度上減輕國家行政主管機關(guān)的壓力，有效地對保險業(yè)實施監(jiān)督管理。 （三）財產(chǎn)險市場趨于平穩(wěn)發(fā)展 財產(chǎn)保險近年來穩(wěn)步發(fā)展， 1998 年財產(chǎn)險的保費收入 億元，比 1997 年增長了 3％； 1999 年 1～5 月，保險業(yè)共實現(xiàn)財產(chǎn)險保費收入 億元，比上年同期增 長 ％，顯示出了平穩(wěn)發(fā)展的市場前景 [9]。據(jù)有關(guān)部門預(yù)測，財產(chǎn)保險市場的未來發(fā)展趨勢為： 企業(yè)、家庭財產(chǎn)保險仍是主要發(fā)展方向 據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，目前國內(nèi)企業(yè)財產(chǎn)保險投保率還較低，大企業(yè)投保率為 35％。中小企業(yè)投保率為 45％。發(fā)展迅速以及實力日趨增強的小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)將成為今后財產(chǎn)保險的重點，只要保險高速在承保、核保、防災(zāi)防損和理賠等各個意外環(huán)節(jié)上嚴格把關(guān)，國有小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的承保前景極為樂觀。 家庭財產(chǎn)保險在財產(chǎn)險中的比重也逐漸加大。根據(jù) 1994 年的統(tǒng)計數(shù)字，全社會的家庭總戶數(shù)為 3 億戶，參加家庭財產(chǎn)保 險的有 億戶，投保率為 %。隨著家庭財富的積累以及家庭總戶數(shù)的增加，已有越來越多的家庭選擇財產(chǎn)保險這種保障方式。 貨物運輸保險有待開發(fā) 貨物運輸保險在目前國內(nèi)保險市場還基本上屬于拓荒階段，公路貨運險、水路貨運險承保率目前只有20％。隨著交通運輸業(yè)的快速發(fā)展以及貨物周轉(zhuǎn)量的劇增，貨物運輸?shù)娘L(fēng)險也隨之加大，承運人和貨主對于貨物運輸安全保障的尤其越發(fā)迫切，因此，貨物運輸保險存在著較強的市場潛力。 責(zé)任保險發(fā)掘潛力較大 目前國內(nèi)只有汽車第三者責(zé)任保險作為責(zé)任保險的第一大險種，承保率高達 90％，其 他如產(chǎn)品責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險、承運人責(zé)任保險等則基本處于未開發(fā)階段，但其潛力不容忽視。如中國現(xiàn)今產(chǎn)品責(zé)任保險僅局限于家用電器、化妝品等少數(shù)產(chǎn)品，以后將會逐漸擴大到儀器、醫(yī)藥保健品、輕紡、電子產(chǎn)品以致飛機、船舶、核電站、衛(wèi)星等高科技產(chǎn)品領(lǐng)域 [15]。 建筑工程保險方興未艾 建筑工程保險于八十年代初引入中國保險市場，其市場潛力與建筑業(yè)的發(fā)展密不可分?！熬盼濉逼陂g，建筑業(yè)將采取一系列改革措施，如工程投資由財政撥款改為有償貸款、廣泛推行工程招標、投標制、承保合同制、業(yè)主責(zé)任制以及工程質(zhì)量監(jiān)理制等。這些措施促使 承包者和建設(shè)者必須考慮可能遇到的風(fēng)險轉(zhuǎn)移問題，以保證其投資安全及工程效益。由于工程保險有著豐富的保源和穩(wěn)定的收入，因此，建筑工程保險市場具備了充分發(fā)展的基礎(chǔ)。 （四）商業(yè)醫(yī)療保險極具發(fā)展空間 目前，中國醫(yī)療保險體系主要包括兩個方面，即社會醫(yī)療保險和商業(yè)醫(yī)療保險。這兩種醫(yī)療保險不能相互取代，只能相輔相成，共同發(fā)展。社會醫(yī)療保險所提供的是基本的醫(yī)療服務(wù)，它更注重于全體國民的普遍享受，但不能兼顧到個人對醫(yī)療服務(wù)需求的具體差異；商業(yè)醫(yī)療保險所提供的則是個人特殊需要的部分。社會醫(yī)療保險不能覆蓋的部分越多，商業(yè)醫(yī)療保險 的發(fā)展空間就越大。目前國內(nèi)醫(yī)療保險的險種主要有：意外傷害附加醫(yī)療保險、重大疾病醫(yī)療保險、個人住院醫(yī)療保險、人身保險附加住院補貼、少兒保險附加住院補貼等。除重大疾病保險外，其他險種都是短期附加險。為實現(xiàn)“ 2021年人人享有醫(yī)療衛(wèi)生保健”的戰(zhàn)略目標，商業(yè)醫(yī)療保險在不斷滿足多層次的醫(yī)療保健需要的同時，擁有著極為廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)醫(yī)療保險總的市場潛力從以下方面進行分析和預(yù)測： 根據(jù)全國衛(wèi)生總費用增長情況預(yù)測 隨著中國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，新的社會醫(yī)療保險制度改革方案已經(jīng)出臺，即建立社會統(tǒng)籌與個人帳戶相結(jié)合的 模式。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，近年來國內(nèi)醫(yī)療費用大幅上漲，加大了個人醫(yī)療付費方面的支出和責(zé)任，有關(guān)部門預(yù)測，到 2021 年和 2021 年，商業(yè)醫(yī)療保險市場潛力將分別超過 400 億元人民幣和4000 億元人民幣，這就為商業(yè)醫(yī)療保險提供了極大的發(fā)展空間。 根據(jù)國內(nèi)年人均醫(yī)藥費用增長情況預(yù)測 據(jù)有關(guān)統(tǒng)計， 1994～ 1998 年，中國人口總數(shù)從 億人增長到 億人，年人均醫(yī)藥費用從 元 /人增長到 元 /人，按照如此的年均增長幅度測算，到 2021 年和 2021 年，商業(yè)醫(yī)療保險的市場潛力將分別達到 500 多億元人民 幣后 5000 億元人民幣 [16]。 根據(jù)目前的國民生活水平測算 根據(jù)目前的國民生活水平，社會醫(yī)療保險只能維持在低水平、低層次上，為社會成員提供的也是最具備的醫(yī)療保障。隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，在居民中已經(jīng)出現(xiàn)了多層次、多項目、多標準的醫(yī)療保健的需求。據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)公費、勞保、社會醫(yī)療保險覆蓋的人群約為 億，僅占全國人口的 13％，而商業(yè)醫(yī)療保險所覆蓋的人群約為總?cè)丝诘?％，約有 70％，即 9 億人沒有醫(yī)療保障 [17]，而這種需求只能需要商業(yè)醫(yī)療保險進行補充。 商業(yè)醫(yī)療保險已成為職工醫(yī)療保險的重要組成 部分 中國現(xiàn)行的公費醫(yī)療制度和勞保醫(yī)療僅能為國家機關(guān)、事業(yè)單位以及全民所有制企業(yè)職工提供醫(yī)療保障，而集體企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)以及越來越多的“三資”企業(yè)、私營企業(yè)、個體勞動者的醫(yī)療保險基本處于空白階段，據(jù)統(tǒng)計， 1997 年城鎮(zhèn)私營與個體經(jīng)濟從業(yè)人員比上年增加了 340 萬人，他們的醫(yī)療保險除國家規(guī)定其參加的社會醫(yī)療保險外，主要應(yīng)由商業(yè)醫(yī)療保險機構(gòu)來承擔(dān)。 農(nóng)村商業(yè)醫(yī)療保險市場亟待開發(fā) 目前，占全國人口 80％以上的農(nóng)民未能享受基本的醫(yī)療保險保障。在農(nóng)村發(fā)展完善合作醫(yī)療制度的基礎(chǔ)上，一部分富裕農(nóng)民自愿投保商業(yè)醫(yī)療保險或參 加鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)職工醫(yī)療補充保險。在大部分農(nóng)民還不具備強制實行社會醫(yī)療保險的情況下，商業(yè)醫(yī)療保險可為越來越多的富裕農(nóng)民提供醫(yī)療保障，從而為商業(yè)醫(yī)療保險形成了一個龐大的潛在市場 [18]。 （五）房改為保險業(yè)帶來發(fā)展契機 住房建設(shè)即將成為中國經(jīng)濟新的增長點。在把現(xiàn)行的福利分房改為貨幣化的同時，住房制度改革也將為保險業(yè)的發(fā)展帶來新的機遇與挑戰(zhàn)。 住宅商品化為保險業(yè)每年帶來 50 億元的商業(yè)保險機會 中央政府 1998 年下半年即將推出住房商品化的產(chǎn)業(yè)政策，同時也會為商業(yè)保險帶來商機。分析如下：從全國來看，“九五”期間將新增 住宅面積 億平方米，若按每平方米 1200 元售價計算，需資金10320 億元，年平均投入 2064 億元。據(jù)保險業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，若按 1％計算保費收入可達 2 億元，若按2％計算保費儲金收入可達 40 億元，同時帶動建筑安裝工程險、家庭財產(chǎn)險、人身意外險、壽險和信用保證保險等，可為保險業(yè)帶來超過 50 億元的商業(yè)保險機會 [7]。 信用保證保險的開發(fā)是為保險業(yè)打開住房商品化市場的必要手段 住宅商品化是建立在銀行商業(yè)化基礎(chǔ)上的。住房商品化與金融業(yè)的發(fā)展相輔相成，要化解銀行的放貸風(fēng)險，除了銀行現(xiàn)有的貸款審核程序外，保險業(yè)可以以專 業(yè)特色和強大資金實力擔(dān)當(dāng)起承擔(dān)風(fēng)險的重任，保證商品房產(chǎn)業(yè)化的正常進程。 從放貸給房產(chǎn)商的角度看，銀行的放貸風(fēng)險主要集中在決策管理風(fēng)險和建造風(fēng)險上。目前現(xiàn)有的財產(chǎn)保險品種完全可以化解建造風(fēng)險，而決策管理風(fēng)險由于牽扯到宏觀經(jīng)濟政策、房產(chǎn)商的資信等級等人為因素，因此風(fēng)險控制的難度較大。目前國外的決策管理風(fēng)險一般通過信用保證保險來解決，但目前信用保證保險在中國保險業(yè)尚處于起步階段，由于缺少該險種的開發(fā)經(jīng)驗，目前國內(nèi)保險公司在信用保證保險品種經(jīng)營上成功的不多，而這對于保險行業(yè)來說則少了一份市場份額。 從銀行放貸給購 房者的角度來看，主要有抵押商品房的財產(chǎn)風(fēng)險、借款人的人身意外風(fēng)險的還貸信用風(fēng)險。目前國內(nèi)各保險公司的家庭財產(chǎn)保險品種都能夠保障抵押商品房的財產(chǎn)風(fēng)險，如購買中保產(chǎn)險上海分公司、太保上海分公司、大眾保險公司推出的“抵押商品房保險”已經(jīng)成為銀行購房放貸的條件之一。此外， 1997 年友邦保險公司首先在國內(nèi)推出了“抵押貸款壽險”、 1995 年天安保險公司首先推出了試行的“商品房按揭保證保險”以及太平洋保險公司上海分公司也試辦了“商品房抵押貸款合同履約保險”等，在推向市場的過程中，積累了非常有益的經(jīng)驗，也受到了銀行的肯定和 支持。 因此，保險業(yè)只有加快信用保證保險市場的開發(fā)，才能為銀行在建房、購房貸款方面提供更全面的保障，才能把握機遇，在住房商品化市場開發(fā)中得到應(yīng)有的份額，將巨大的市場潛能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的經(jīng)濟效益。 投資渠道逐步放開 保險投資瓶頸難破 業(yè)界對中國保險公司投資渠道放開的疑慮，更多地來自對于保險公司風(fēng)險控制的擔(dān)心 歲末年初，保監(jiān)會依照慣例，往往會推出一些針對保險公司的利好消息。然而，諸多保險公司一直在期盼的《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》、《保險機構(gòu)投資者資產(chǎn)支持證券投資管理暫行辦法》兩份文件， 并沒有如預(yù)期出臺。 2021 年 12 月 15 日，在國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行首推的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 “開元 ”和 “建元 ”的發(fā)行中，保險公司依然未獲得官方的投資許可。此前頒布的《保險機構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》中曾規(guī)定，資產(chǎn)支持證券的投資將有待保監(jiān)會另行發(fā)文規(guī)范。 事實上，關(guān)于資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品對保險公司的放開事宜，保監(jiān)會的有關(guān)文件草案早已上報高層，最終仍受制于這一產(chǎn)品自身的規(guī)范性。具體的癥結(jié)在于，稅務(wù)總局與人民銀行在征稅問題上爭執(zhí)不下；因此，盡管相關(guān)試點已經(jīng)推開，但繳稅方式仍未以法規(guī)形式確定下來。這 直接影響了保險公司對其投資的放開。 除了資產(chǎn)證券化，保險公司覬覦已久的基礎(chǔ)設(shè)施項目投資亦未有實質(zhì)進展。目前，《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》和《保險機構(gòu)投資者資產(chǎn)支持證券投資管理暫行辦法》，均已上報高層部門進行審批。由于部門意見需要進一步協(xié)調(diào)，高層對于保險業(yè)擴大投資渠道亦有不同認識，因此仍需時間磨合。在保監(jiān)會的極力撮合下，前者近期有可能先行一步推出。 渠道難開 自 2021 年以來，中國保監(jiān)會放開投資渠道的努力可謂頻繁。 以往，保險資金只允許銀行存款、購買債券； 2021 年中便可 以投資基金，而后又放開其間接進入股市； 2021 年還批準了保險資金可以獨立席位直接進入股市。 2021 年，保險資金投資企業(yè)債券余額占保險公司總資產(chǎn)的比例，由原來的 20％提高到 30％； 9 月中旬，保監(jiān)會發(fā)布《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》后，已允許保險資金在境外運用，并可適量投資紅籌股。 即便如此，與成熟市場的保險企業(yè)相比較，中國保險業(yè)的投資渠道仍嫌偏窄。一家國內(nèi)大型壽險公司有關(guān)人士抱怨，壽險公司要面對通貨膨脹的壓力，又要完成保值增值的任務(wù)，還要適時與高負債匹配；目前債市和股場普遍低迷，銀行資金充裕，利率偏 低，情況并不樂觀。 中國保監(jiān)會 2021 年 10 月 25日公布的最新數(shù)據(jù)顯示， 2021 年 1 月到 9 月，全國保費收入達 億元，同比增長 ％。截至 9月末，保險資金運用余額達到 13071 億元，比年初增長了 ％；其中，債券投資 億元，銀行存款 4994 億元，兩項超過可用資金的 60％；證券投資基金 億元，股票 (股權(quán) )投資僅 億元，小于保險業(yè)可用資金的 1％。 相形之下，這與經(jīng)濟合作與發(fā)展組織 (OECD)2021 年出版的《保險業(yè)統(tǒng)計年鑒 19942021》上公布的歐美等國的 保險投資狀況相去甚遠。以美國為例， 2021 年其保險業(yè)的投資分布為債券 70％，股票 11％，抵押貸款 7％，無抵押貸款 3％，房地產(chǎn) 1％，其它投資 8％，分布相當(dāng)廣泛。 不同投資結(jié)構(gòu)直接反映到收益上。統(tǒng)計顯示， 2021 年 2021 年的四年中，中國保險業(yè)的投資平均收益率僅為 ％。目前有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測， 2021 年的收益率應(yīng)該為略高于 3％的額度，同樣遠低于歐美國家保險市場 10％左右的收益水平。 “保險公司在做投資時，強調(diào)的是資產(chǎn)與負債相匹配。所以保險業(yè)注重優(yōu)化投資，即在預(yù)測的投資時間內(nèi)達到一定的投資收益，同時又 保證一定的資產(chǎn)流動性。 ”美國保德信金融集團 (Prudential Financial)年金產(chǎn)品發(fā)展部精算經(jīng)理潘藺對《財經(jīng)》說，為了實現(xiàn)資產(chǎn)與負債相匹配，保險公司通常使用現(xiàn)金流匹配 (Cash Flow Matching)或存續(xù)期間匹配(Duration Matching)兩種辦法；根據(jù)不同的險種，設(shè)置不同的投資。 “比如人