盈利能力及其質(zhì)量分析(編輯修改稿)
2025-06-20 09:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 年審計(jì)總署李金華掀起的 “ 審計(jì)風(fēng)暴 ” ，揭露了南海華光集團(tuán)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表騙取工行 74億元貸款的惡性案件。 ?財(cái)務(wù)報(bào)表造假問題 24 25 項(xiàng)目名稱 資產(chǎn) 總額 所有 者 權(quán)益 銷售 收入 凈利潤 增值稅 真實(shí)金額 報(bào)表金額 虛假金額 虛假比例 273% 1 492% 1 899% 6 545% 3 775% 南海華光集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較 單位：億元 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假動(dòng)機(jī) ? 股票發(fā)行動(dòng)機(jī)和上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī) ? 納稅籌劃動(dòng)機(jī) ? 政治利益動(dòng)機(jī) ?財(cái)務(wù)報(bào)表造假問題 26 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段 ? 操縱收入確認(rèn)時(shí)間或確認(rèn)虛假收入 ? 案例： ST廣夏（ 000557） ?財(cái)務(wù)報(bào)表造假問題 27 28 項(xiàng)目 每股收益（元） 凈資產(chǎn)收益率（ %） 主營業(yè)務(wù)收入（萬元） 主營業(yè)務(wù)利潤（萬元） 凈利潤（萬元） 2021年中期 7 251 1 916 1 2021年度 90 899 57 826 41 1999年度 52 604 20 858 12 1998年度 60 938 22 769 8 1997年度 32 432 5 086 4 19972021年對(duì)外報(bào)送的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 29 財(cái)務(wù)造假數(shù)據(jù) 項(xiàng)目 虛構(gòu)收入 少計(jì)費(fèi)用 虛構(gòu)利潤（萬元） 實(shí)際利潤（萬元） 2021年中期 累計(jì) 104 ，其中 1999年虛構(gòu)產(chǎn)品出口收入 23 ； 2021年虛構(gòu)產(chǎn)品出口收入 72 400萬元。 累計(jì) 4 萬元 894 2 2021年度 56 14 1999年度 17 5 1998年度 1 無法確定 分析： 應(yīng)特別關(guān)注上市公司凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于同行的現(xiàn)象，防止上市公司虛構(gòu)收入。 發(fā)現(xiàn)收入造假的手段主要有兩個(gè)，一是審計(jì)，這也是審計(jì)越來越受到重視的原因；二是通過分析產(chǎn)生收入的因果鏈，可以發(fā)現(xiàn)一些收入造假的疑點(diǎn)。 30 主要 造假疑點(diǎn) : 。 2021年高達(dá) 46%，而行業(yè)利潤率不足 20%。 。 。 簽下總金額達(dá) 60億元合同的德國誠信公司是注冊資本僅為 10萬 馬克 的一家小型貿(mào)易公司 。 ， 庫房、工藝不許外人察看 。 。 “ 消失 ” 。 ? 更多案例： ST天潤（ 002113）， ST科龍（ 000921）， ST磁卡（ 600800），東方電子（ 000682）， ST黎明（重組后更名為聯(lián)美控股，600167）等。 ? 延伸閱讀： 中國上市公司九大收入陷阱實(shí)證分析 （ 資料來源：） 31 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段 ? 虛擬資產(chǎn)掛賬高估利潤 ? 虛擬資產(chǎn)是指盡管列示在資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方，但不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)。如長期待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等。此外，還包括潛在的壞賬損失、潛在的存貨跌價(jià)損失等其它資產(chǎn)價(jià)值減損。 ? 案例：東北制藥（ 000597） 32 1996年，東北制藥報(bào)告了 1 920萬元的凈利潤。年度報(bào)告顯示，該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約 14 000萬元掛列為“遞延資產(chǎn)”。 最終東北制藥受到證監(jiān)會(huì)的通報(bào)批評(píng)，并處罰款。財(cái)政部公開發(fā)文，禁止各地財(cái)政干預(yù)上市公司的財(cái)務(wù)處理。 ? 更多案例：紅光實(shí)業(yè)（重組后更名為博信股份， 600083），夏新電子（重組后更名為象嶼股份， 600057）， ST黃河科（重組后更名為廣電網(wǎng)絡(luò)， 600831） , ST秦嶺（ 600217），藍(lán)田股份（ 600709，重組后更名為生態(tài)農(nóng)業(yè)，現(xiàn)已退市）等。 33 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段 ? 期間費(fèi)用資本化 ? 案例：渝鈦白（ 000515） 重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)了渝鈦白公司 1997年度會(huì)計(jì)報(bào)表后，于 1998年 3月發(fā)布了國內(nèi)首例否定意見的審計(jì)報(bào)告。 34 ? 案例：渝鈦白（ 000515） 報(bào)告指出： 1997年度應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的應(yīng)付債券利息 8064萬元，貴公司將其計(jì)入了鈦白粉工程成本，欠付中國銀行常青市分行美元借款利息 （折合人民幣 743萬元），貴公司未計(jì)提入賬，兩項(xiàng)共影響利潤8807萬元。 后來公司迫于壓力，調(diào)整了 1997年度會(huì)計(jì)報(bào)表，調(diào)整后，該公司 1997年度的虧損額由原來的 3 136萬元增到11 943萬元（已資不抵債）。 ? 更多案例： ST華光（ 600076），金路集團(tuán)（ 000510） ，PT中浩（ 000015），攀鋼釩鈦（ 000629）等。 35 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段 ? 高估存貨，少計(jì)銷售成本 ? 案例：前述 ST廣夏（ 000557）、 ST華光（ 600076）、 ST科龍（ 000921）等，均出現(xiàn)過此類問題。 分析： 可通過分析企業(yè)的毛利率發(fā)現(xiàn)重大的成本舞弊。 36 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段 ? 利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款隱瞞虧損或藏匿利潤 一般而言，“其他應(yīng)收款”主要用于隱藏潛虧，高估利潤，而“其他應(yīng)付款”主要用于隱瞞收入，低估利潤。 ? 案例： ST黃河科（ 600831） ST黃河科 1995年、 1996年連續(xù)虧損， 1
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