【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 而使貸款人 有遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性 。 二、國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)種類 （一） 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 概念： 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的由于主權(quán)國(guó)家或某一特定的擁有主權(quán)的借款人不能或不愿對(duì)外國(guó)貸款人履行其償債責(zé)任而造成貸款人經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 性質(zhì)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 釋義：①國(guó)際信貸特有風(fēng)險(xiǎn)； ②借款國(guó)本身原因造成的風(fēng)險(xiǎn)； ③涉及的貸款人一般都是外國(guó)的私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)； ④涉及的借款人既有一國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)，也有私營(yíng)企業(yè)。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)種類 ① 政治風(fēng)險(xiǎn)：由非經(jīng)濟(jì)因素或政治原因?qū)е陆杩钊嘶蚪杩顕?guó)不能履行債務(wù)責(zé)任的可能性。 主要指：發(fā)生政變、叛亂、動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)、對(duì)外采取敵對(duì)行動(dòng)、非正常政府更迭等導(dǎo)致資金凍結(jié)、外匯管制、新政府拒絕償還債務(wù)等 ②轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由經(jīng)濟(jì)政策變化導(dǎo)致借款人或借款國(guó)不能履行債務(wù)責(zé)任的可能性。 例如：采取經(jīng)濟(jì)政策禁止或限制兌換外匯等 ③主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由法律因素引起借款人或借款國(guó)不愿履行債務(wù)責(zé)任的可能性。 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)屬于道德風(fēng)險(xiǎn)。 包括：借款人為一國(guó)政府，債務(wù)國(guó)政府單方面拒絕或延期償還債務(wù)；擔(dān)保人為一國(guó)政府，債務(wù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體在政府擔(dān)保狀況下違約拖欠；主權(quán)國(guó)家政府利用主權(quán)干預(yù)還款等。 （二）信貸（信用）風(fēng)險(xiǎn) 定義： 信貸（信用）風(fēng)險(xiǎn)也稱償債能力風(fēng)險(xiǎn)。指借款人不能按約償還借款導(dǎo)致貸款人經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 性質(zhì)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，最基本、最重要 造成原因：抵押品價(jià)值下降、借款人資信下降 信貸風(fēng)險(xiǎn)分析對(duì)象：未清償貸款總額 種類： 具體來(lái)講主要種類包括： ①違約風(fēng)險(xiǎn)：指借款人不能按期償還借款而致貸款人損失的可能性。 包括借款人拖欠（償債期限 ≥ ３個(gè)月）借款和借款人無(wú)力償債兩種狀況。 ②補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)：違約發(fā)生后，由于補(bǔ)救措施給貸款人帶來(lái)?yè)p失的可能性。 包括抵押品價(jià)值下降和擔(dān)保人不能償債而致貸款人損失的可能性。 （三）利率風(fēng)險(xiǎn) 定義： 由于 利率波動(dòng)時(shí)預(yù)期利率和實(shí)際市場(chǎng)利率差異 給借貸款人帶來(lái)?yè)p失的可能性。 性質(zhì)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和集合性風(fēng)險(xiǎn) 種類（風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源）： ①直接利率風(fēng)險(xiǎn) —— 市場(chǎng)資金供求變化而致利率變化的不確定性 ② 間接利率風(fēng)險(xiǎn) —— 金融產(chǎn)品的可選擇性或借貸雙方選擇行為約束的不對(duì)稱性，主要指利率種類選擇的不對(duì)稱性） （四）匯率風(fēng)險(xiǎn) 定義： 匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)。指因匯率變動(dòng)的不確定性給擁有以外幣表示的資產(chǎn)或負(fù)債的借貸款人帶來(lái)?yè)p失的可能性。 性質(zhì)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和集合性風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際信貸特有風(fēng)險(xiǎn) 固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度下匯率風(fēng)險(xiǎn)大小不同 三、國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)管理 管理主體：貸款人（為什么？） 在國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)中，貸款人是國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要承受者。雖然利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使借貸雙方都要承擔(dān)，但是，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)主要有貸款人承擔(dān)，且其風(fēng)險(xiǎn)更大。 管理重點(diǎn)：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（哪些？） 管理原則：成本和效益匹配原則 第二節(jié) 國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ? 定性、定量和綜合分析 一、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估： 政府或政府擔(dān)保的借款人有無(wú)外匯；政府是否愿意償還外債 定性分析 —— 經(jīng)濟(jì)基本面、國(guó)際收支 定量分析 —— 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)（應(yīng)急性評(píng)估、預(yù)警性評(píng)估） 二、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 定性分析 —— ５ C法 character品德/capital資本 /capacity能力 /collateral擔(dān)保品 /conditions 環(huán)境 LAPP法 liquidity流動(dòng)性 /activity活動(dòng)性 /profitability盈利性 /potentialities潛力 定量分析 —— 財(cái)務(wù)狀況（財(cái)務(wù)報(bào)表） 現(xiàn)金流量 博弈－逆向選擇－道德風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)象－貸款 第三節(jié) 國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與處置 一、一般措施 具體方法 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 — 有意識(shí)避免 ,成本 拒貸／確定貸款限額 風(fēng)險(xiǎn)分散 — 分散，多樣化 直接銀團(tuán)貸款／聯(lián)合貸款（合作融資） 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 — 風(fēng)險(xiǎn)暴露減損出售或第三方 資產(chǎn)證券化／轉(zhuǎn)貸（售）／間接銀團(tuán)貸款 風(fēng)險(xiǎn)抑制 — 預(yù)警系統(tǒng)信號(hào) 向借款人追加擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)自留 — 自行承擔(dān)損失 經(jīng)濟(jì)可行，主動(dòng)承擔(dān)損失 (計(jì)劃，非計(jì)劃 ) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（實(shí)施國(guó)別限額）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（第三者擔(dān)保、貸款出售轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化）、風(fēng)險(xiǎn)分散（銀團(tuán)貸款、合作融資） 信貸風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)抑制 利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)：合同規(guī)避（貨幣選擇和保值條款）、金融市場(chǎng)交易 利率差額 /匯率變動(dòng)幅度 銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與補(bǔ)救一般措施： 預(yù)防：保險(xiǎn) 保值條款 金融交易 —— 外匯市場(chǎng)交易為主 限定貸款金額 聯(lián)合貸款 補(bǔ)救：攤提準(zhǔn)備 思考題： 國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)管理有哪些管理措施？其具體方式是什么？ 國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、重點(diǎn)、原則和方式是什么？ 國(guó)際信貸有哪些風(fēng)險(xiǎn)？ 2021年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī)主要涉及的風(fēng)險(xiǎn)？ 從 2021年迪拜債務(wù)問(wèn)題，到2021年歐洲債務(wù)危機(jī)，中國(guó)啟示？ 歐洲債務(wù)危機(jī)啟示 一國(guó)利用外來(lái)資金時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)外資的合理有效使用，利用外資推動(dòng)投資和出口的增長(zhǎng)。 一國(guó)對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和管理。從歐洲債務(wù)危機(jī)可以看出，不管是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，都會(huì)面臨巨大的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。因此，在對(duì)外投資時(shí)，要對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估。 一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能過(guò)分依賴政策尤其是財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。 第四章 國(guó)際信貸決策 ? 貸款人信貸決策 ? 借款人信貸決策 ? 國(guó)際信貸中的雙贏決策 —— 有爭(zhēng)議的信貸條件 送大家?guī)拙湓? ? 雄鷹在雞窩里長(zhǎng)大，就會(huì)失去飛翔 ? 的本領(lǐng)，野狼在羊群里成長(zhǎng)，也會(huì) ? 愛(ài)上羊而喪失狼性。人生的奧妙就 ? 在于與人相處。生活的美好則在于 ? 送人玫瑰。和聰明的人在一起 ,你才 ? 會(huì)更加睿智。和優(yōu)秀的人在一起， ? 你才會(huì)出類拔萃。所以，你是誰(shuí) ? 并不重要 ,重要的是，你和誰(shuí)在一起 第一節(jié) 貸款人的信貸決策 一、合法、合規(guī) 合法 —— 符合國(guó)家法令條規(guī)制度 合規(guī) —— 符合自身原則方針政策 （安全性流動(dòng)性盈利性） 靈活調(diào)整目標(biāo)和政策 二、評(píng)價(jià)借款人信用（素?zé)o業(yè)務(wù)往來(lái)的初次借款人須經(jīng)步驟） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析（見(jiàn)第三章第二節(jié)） 三、決策分析 風(fēng)險(xiǎn)分析：運(yùn)用前面方法 預(yù)期收益分析：貸款自身受益、貸款潛在收益 信貸條件分析： 基本條件 —— 貸款金額、貸款期限、貸款利率、貸款貨幣、用款還款方式 保護(hù)條款 —— 違約條款、連帶違約條款、提前償付條款、保證條款、同等位次條款、反面保證條款、費(fèi)用增加補(bǔ)償條款、判定貨幣條款、貨幣供應(yīng)條款、突變條款 第二節(jié) 借款人的信貸決策 借款人根據(jù)自身情況確定成本最小化、收益最大化決策 一、合理確定借款用途 這是借款人決策的 基礎(chǔ)和關(guān)鍵。 不同借款用途決定不同的貸款人、借款方式和借款期限。（長(zhǎng)短期高低利，社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益） 二、選擇貸款人 要與借款用途匹配，考慮貸款人的信譽(yù)、貸款人所提供資金的來(lái)源和可靠程度，可適當(dāng)貨比三家。 無(wú)論是哪一種選擇，必須堅(jiān)持借款的以下原則：①優(yōu)先考慮選擇優(yōu)惠性貸款；②優(yōu)先考慮選擇長(zhǎng)期貸款；③如果提供貸款的是同一類貸款人，則從滿足借款信貸條件的角度來(lái)選擇考慮；④優(yōu)先考慮選擇過(guò)去同借款人借貸關(guān)系良好的貸款人；⑤貸款金額大，多達(dá)千萬(wàn)美元以上，應(yīng)選擇有能力組織銀團(tuán)貸款的銀行。 三、估計(jì)借款成本 借款人可以根據(jù)貸款人的貸款報(bào)價(jià)比較分析，洽談協(xié)商。（借款的利息和費(fèi)用） 四、借款條件分析 選擇合適的借款貨幣、有利的還款方式、貸款期限、保護(hù)條款（提前還款條款、貨幣選擇權(quán)條款或多貨幣條款） 第三節(jié) 國(guó)際信貸中的雙贏決策 —— 有爭(zhēng)議的信貸條件 一、貨幣選擇 （借、貸、第三國(guó)、復(fù)合） 借軟貸硬 一般，借款人選擇借款貨幣是要考慮還款來(lái)源，既考慮收益外匯的種類；貸款人要考慮貸款貨幣的充裕性。 二、利率選擇： 利率和匯率同時(shí)考慮 利率種類 —— 固定利率、浮動(dòng)利率 利率基礎(chǔ) —— 基礎(chǔ)利率、加息率、變動(dòng)限制 三、適用法律（適用法律條款）： 適用法律：貸款人所在國(guó)法律、借款人所在國(guó)法律、借款人和貸款人所在國(guó)以外的第三國(guó)法律、貸款市場(chǎng)所在地法律、貸款協(xié)議簽訂地法律、國(guó)際公法。 國(guó)際信貸中，貸款人為債權(quán)人，為首要保護(hù)人，所以在適用法律選擇上具有較大的發(fā)言權(quán)。 選擇適用法律的常用理論：以信貸協(xié)議簽訂地法律作為適用法律，即借款人所在國(guó)法律為適用法律；相反。 四、稅金考慮： 利息預(yù)扣稅，一般由借款人支付。 為避免借款國(guó)稅收政策的變換，貸款人可訂立保護(hù)條款： ①補(bǔ)足條款：當(dāng)借款人所在國(guó)稅法規(guī)定利息預(yù)扣稅須有貸款人利息中扣除，則借款人須補(bǔ)足扣除款項(xiàng)。 ②稅金補(bǔ)償條款：貸款人應(yīng)向借款人所在國(guó)稅務(wù)機(jī)構(gòu)繳納的賦稅，由借款人補(bǔ)足支付。現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)常采取各種措施避稅：避稅港；利用制度避稅。 常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)的賦稅，若貸款為辦事機(jī)構(gòu)經(jīng)辦，則辦事機(jī)構(gòu)須交納本稅賦；若辦事機(jī)構(gòu)為貸款人，則只需交納利息預(yù)扣稅即可；若辦事機(jī)構(gòu)只是代表處，則無(wú)須納稅。 資本利得稅，應(yīng)由貸款人自己繳納。 思考題： 融資前，借款人應(yīng)考慮哪些問(wèn)題？ 貸款前，貸款人應(yīng)做哪些準(zhǔn)備工作？ 借貸雙方會(huì)在哪些方面產(chǎn)生矛盾？ 如何解決雙方矛盾，實(shí)現(xiàn)雙贏？ 第五章 國(guó)際貿(mào)易短期融資 ? 概述 ? 進(jìn)口方貿(mào)易融資方式 ? 出口方貿(mào)易融資方式 ? 保理業(yè)務(wù) 第一節(jié) 概述 一、概念 在國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中給與進(jìn)出口商、期限在 1年以下的資金融通。 (周期短周轉(zhuǎn)快金額小 ) 信用方式：商業(yè)信用和銀行信用 二、特點(diǎn) 貸款期限短、融資方式多樣、融資與國(guó)際貿(mào)易結(jié)算結(jié)合、貸方對(duì)債權(quán)的可控性強(qiáng)（大多為抵押貸款）、限制性貸款 三、內(nèi)容 裝運(yùn)出口前對(duì)出口方的資金融通；裝運(yùn)出口后對(duì)出口方的資金融通；裝運(yùn)進(jìn)口前對(duì)進(jìn)口方的資金融通；裝運(yùn)進(jìn)口后對(duì)進(jìn)口方的資金融通 第二節(jié) 進(jìn)口方貿(mào)易融資方式 一、出口商對(duì)進(jìn)口商提供的融資方式 賒賬：進(jìn)出口商簽訂貿(mào)易合同后，出口商即行發(fā)貨，同時(shí)雙方各自借（貸）記在賬戶上，然后進(jìn)口商在商定期限內(nèi)付款。 票據(jù)信貸 延期付款：進(jìn)出口商簽訂貿(mào)易合同后，出口商準(zhǔn)備貨物出口，并簽發(fā)遠(yuǎn)期匯票由進(jìn)口商承兌，匯票到期時(shí)進(jìn)口商付款。 承兌交單 (D/A)：跟單托收結(jié)算業(yè)務(wù)中，代收行收到托收行發(fā)出的托收委托書和跟單匯票后，即按托收委托書指示向進(jìn)口商提示跟單匯票，在進(jìn)口商承兌后把貨運(yùn)單據(jù)交給進(jìn)口商，進(jìn)口商即可憑單提貨。 二、銀行對(duì)進(jìn)口商的融資方式 （一）托收項(xiàng)下的融資 托收項(xiàng)下的融資（同上 3）：進(jìn)口商向代收行開(kāi)立書面保證文件 信托收據(jù)，遠(yuǎn)期交單結(jié)算方式 進(jìn)口代收押匯：在跟單托收結(jié)算 (D/P)方式下，代收行憑包括物權(quán)單據(jù)在內(nèi)的進(jìn)口代收單據(jù)為抵押向進(jìn)口商提供的一種融資。 （二）信用證項(xiàng)下的融資 提供開(kāi)證額度：開(kāi)證行向進(jìn)口商提供的、在開(kāi)立信用證時(shí)進(jìn)口商可以免交或少交開(kāi)證保證金的一種融資方式。 進(jìn)口信用證押匯：在跟單信用結(jié)算方式下，開(kāi)證行在收到議付行或交單行寄來(lái)的單據(jù)后，為開(kāi)證申請(qǐng)人（進(jìn)口商）墊付貨款的一種融資方式。（對(duì)立出口押匯） 擔(dān)保提貨：在跟單信用證結(jié)算方式下，當(dāng)貨物先于提單到達(dá)目的港時(shí)，開(kāi)證行根據(jù)進(jìn)口商的申請(qǐng)出具提貨擔(dān)保書，進(jìn)口商憑此在未付款之前向貨運(yùn)公司提貨的融資方式。 第三節(jié) 出口方貿(mào)易融資方式 一、進(jìn)口商對(duì)出口商提供的融資方式 預(yù)付款：進(jìn)口商預(yù)先將全部或部分貨款匯交出口商，出口商收到貨款后即行發(fā)貨的融資方式。 二、銀行對(duì)出口商的融資方式 短期貸款：信用貸款（無(wú)抵押貸款）、出口商品抵押貸款 打包放款：信用證結(jié)算方式下，出口商以進(jìn)口商開(kāi)來(lái)的正本不可撤銷信用證為抵押向銀行申請(qǐng)的貨物出運(yùn)前融資。 出口押匯（議付）：銀行以出口單據(jù)為質(zhì)押向出口商提供的融資方式。 跟單信用證和跟單托收結(jié)算兩種方式。 信用證出口押匯：跟單信用證結(jié)算方式下，出口地銀行根據(jù)出口商的申請(qǐng)，以出口商提交的符合信用證條款的全套單據(jù)為質(zhì)押，先行墊付一定款項(xiàng)給出口商，再憑單向開(kāi)證行索回墊款的融資方式。 托收出口押匯：在跟單托收結(jié)算方式下，托收行以出口商交來(lái)的跟單匯票為質(zhì)