中山大學(xué)金融系考試考試金融機(jī)構(gòu)(編輯修改稿)
2025-06-18 08:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 債券 股票等 )的當(dāng)前市場資產(chǎn)組合并以這些資產(chǎn)昨天 前天等存在過的實際價格回報為基礎(chǔ)再評估其價值 有兩種方法處理這個問題 : 第一是在后向模擬中對過去的觀測值給與不等的權(quán)數(shù) ,對最近的過去觀測值以最高的權(quán)數(shù) .第二是使用蒙地卡洛模擬方法產(chǎn)生于最近的歷史經(jīng)驗相一致的增加的觀測值 . 后者的方法 實際上等于是模擬或創(chuàng)造人為的交易日與匯率變動 . U6 1 美國銀行貸款的類型 抵押貸款 是指以指定的債務(wù)人資產(chǎn)為擔(dān)保的貸款 在違約發(fā)生時 債權(quán)人對抵押 享有第一留置權(quán) 非抵押貸款 在違約的情況下 只能對借款人資產(chǎn)有一般索償權(quán)的貸款 固定利率貸款 指在 貸款期限 內(nèi)，不論 銀行利率 如何變動，借款人都將按照合同簽訂的固定利率支付 利息 ，不會因為利率變化而改變還款數(shù)額。 浮動利率貸款 是指在整個借款期內(nèi)利率隨市場利率或 法定利率 等變動定期調(diào)整的貸款，調(diào)整周期和利率 調(diào)整基準(zhǔn) 的選擇，由借貸雙方在借款時議定。 循環(huán)式消費貸款 借款人可以在貸款合同的有效期里 在規(guī)定的信貸額度內(nèi) 多次提取和償還款項的貸款 即期貸款 是指 銀行發(fā)放貸款 借方馬上取得全部款項 貸款承諾 是指 貸方作出一定額度的貸款承諾 在貸款承諾的期限內(nèi)借方可在承諾額度內(nèi)提取任意數(shù)額款項的借貸方式 2 違約風(fēng)險模型 違約風(fēng)險模型 Default Risk Models : 定性模型 Qualitative Models (5C :品德聲望 資格能力 資金實力 擔(dān)保 經(jīng)營條件 借款人所特有的因素 : 聲譽 借款人的聲譽包括該信貸申請人的借貸歷史 杠杠比率 大量的債務(wù)如債券和貸款提高了借款人的利息費用以及其現(xiàn)金流量中用于償債的比例 相對較低的杠杠比率可能不會嚴(yán)重影響到償債的可能性 收入的不確定性 收入的大幅度變動會提高了借款人在任何資本結(jié)構(gòu)無法按期償本付息的可能性 抵押品 3 判別式分析模型 判別式模型則根據(jù)借款人的觀察特征值將他們分入或高或低的潛在違約風(fēng)險級別 判別式分析模型存在的問題 : 只區(qū)別借款人行為的兩個極端例子 (違約不違約 )但是現(xiàn)實世界中違約的情況是多層次的 忽略了一些在違約和非違約決策中起決定性因素作用的難以量化的因素例如屬于借款人所特有因素的聲譽及長確借款關(guān)系宏觀環(huán)境因素中的商業(yè)周期 不存在違約商業(yè)貸款的集中數(shù)據(jù)庫 4 RAROC模型 RAROC模型 ~ riskadjusted return on capital 由銀行家信托公司首創(chuàng) 模型的核心思想是 ~ 它
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