資金的時間價值及等值計算一(編輯修改稿)
2025-06-18 04:58 本頁面
【文章內容簡介】 University 18 資金等值 （ Equivalent Value） 計算 一、 折現的概念 現在值（ Present Value 現值 , P）： 未來時點上的資金折現到現在時點的資金價值。 將來值（ Future Value 終值 , F）： 與現值等價的未來某時點的資金價值。 折現（ Discount 貼現）： 把將來某一時點上的 資金換算成與現在時點相等值的金額的換算過程 年值（ Annuity終值 , A）： 是指分期等額收支的資金 。 殘值（ Salvage value終值 , S）： 固定資產經過一段時間的記提折舊后 ,剩下的帳面價值就叫做殘值。 Harbin Engineering University 19 資金等值（ Equivalent Value）計算 500 1 2 3 4 5 P 時間 A 現金流入 現金流出 0 S i% 300 F Harbin Engineering University 20 例：定期一年存款 100元 ， 月息 ， 一年后本利和 。 這 100元就是現值 ， 是其一年后的終值 。 終值與現值可以相互等價交換 ， 把一年后的 100元的折算過程就是折現 ： 1 = + = 1 P F ni = + 12 100 Harbin Engineering University 21 利率 （ Interest Rate）： 一定時間（年、月）所得到的利息額與原資金額（本金）之比，通常用百分數表示。 二、 利息的概念 利息 （ Interest） ：資金通過一定時間的生產經營活 動以后的增值部分或投資的收益額 。 每單位時間增加的利息 原金額（本金） 100% 利率 (i%)= Harbin Engineering University 22 二、利息的概念（續(xù)） 計息周期 （ Interest Period）： 計算利息的時間單位。 付息周期 ： 在計息的基礎上支付利息的時間單位。 Harbin Engineering University 23 三、單 利和復利 單利 （ Simple Interest）： 每期均按原始本金計息 （利不生利） 。 P— 本金 ， n— 計息期數 ， i— 利率 I— 利息總額 ， F— 本利和 ( ) F P ni P I = + = + 1 I P = n i Harbin Engineering University 24 復利 ——利滾利 F=P(1+i)n I=FP=P[(1+i)n1] 公式的推導 如下 ： 年份 年初本金 P 當年利息 I 年末本利和 F P(1+i)2 … … … … P(1+i)n1 P(1+i)n 1 P Pi P(1+i) 2 P(1+i) P(1+i) i n－ 1 P(1+i)n2 P(1+i)n2 i n P(1+i)n1 P(1+i)n1 i Harbin Engineering University 25 例 ：第 0年末存入 1000元，年利率 6％， 4年末可取多少錢（以單利計算）？ 1240 1000 6%=60 1180 1000 6%=60 1120 1000 6%=60 1060 1000 6%=60 1000 0 4 3 2 1 0 年末本利和 年末利息 年 末 I＝ 1000 4 6％＝ 240 F＝ 1000＋ 240＝ 1240 Harbin Engineering University 26 復利 （ Compound interest） ：除本金以外，利息也計算下個計息期的利息，即利滾利。 6%= 6%= 1060 6%= 1060 1000 6%=60 1000 0 4 3 2 1 0 年末本利和 年末利息 年 末 上例 ： 本金越大，利率越高，年數越多時，兩者差距就越大。 年末本利和（單利 ） 1000 1060 1120 1180 1240 Harbin Engineering University 27 單利與復利的比較 我國銀行對儲蓄存款實行級差單
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