【文章內(nèi)容簡介】 但財務(wù)管理水平低的客戶） ? 客戶關(guān)注的三個因素： 功率 擔(dān)保受理（ 1） 業(yè)務(wù)咨詢 項目初審 項目分配 業(yè)務(wù)咨詢 ? 介紹擔(dān)保公司，答疑解惑 ? 了解申請人基本情況 成立時間、性質(zhì)、注冊情況；行業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn) 品；市場、銷售；融資需求、抵押資產(chǎn)等。 ? 了解申請企業(yè)對：費用、時間、成功率的敏感度。 ? 發(fā)放詳盡材料清單 項目初審 ? 審核申請者的貸款資格和申保資格； ? 對申保項目進(jìn)行篩選分配。 項目分配 選項目經(jīng)理 + 選業(yè)務(wù)品種 ? 充分考慮項目經(jīng)理對申保項目的行業(yè)熟悉程度 ? 充分考慮申保企業(yè)對融資費用、時間、成功率的敏感度。為申保企業(yè)推薦合適的業(yè)務(wù)品種 擔(dān)保貸款 委托貸款 技術(shù)改造貸款 信用證 封閉貸款 擔(dān)保受理（ 2） 上述程序后，擔(dān)保申請人填寫 《 擔(dān)保申請書 》 ，并提交有關(guān)文件資料，由公司確定的項目經(jīng)理進(jìn)行受理，填寫 《 擔(dān)保項目受理書 》 ，履行相關(guān)程序后決定是否立項。 擔(dān)保審核 ? 擔(dān)保企業(yè)資質(zhì)審核； ? 擔(dān)保企業(yè)資料審核； ? 擔(dān)保企業(yè)反擔(dān)保措施初步審核； ? 其他審核。 盡職調(diào)查 ? 調(diào)查準(zhǔn)備 ? 財務(wù)因素調(diào)查與評價 ? 非財務(wù)因素調(diào)查與評價 調(diào)查準(zhǔn)備 ? 了解行業(yè)背景 方法：征信資料（大公、新華信） 行業(yè)專家訪談 媒體：網(wǎng)絡(luò) 、報刊 ? 了解企業(yè)在行業(yè)內(nèi)所處地位 業(yè)內(nèi)人士訪談 行業(yè)協(xié)會訪談 ? 熟悉企業(yè)資料，確定考察重點 財務(wù)指標(biāo)是否符合行業(yè)規(guī)律 財務(wù)數(shù)據(jù)的配比關(guān)系 確定企業(yè)調(diào)查時的重點方向，重點考察科目 —— 形成個性化的調(diào)查方案 財務(wù)因素調(diào)查與評價（ 1） ? 定義 假設(shè)：企業(yè)在未來一定歷史時間內(nèi)持續(xù)、穩(wěn)健 經(jīng)營 分析：企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)計算的指標(biāo) 推測：企業(yè)未來的財務(wù)狀況 ? 調(diào)查評價程序 確認(rèn)企業(yè)財務(wù)核算方法 核實財務(wù)數(shù)據(jù) 調(diào)整企業(yè)財務(wù)報表 分析并評價企業(yè)財務(wù)狀況 財務(wù)因素調(diào)查與評價（ 2） ? 核實財務(wù)數(shù)據(jù) 常見報表形式： 稅務(wù)報表 縮水 融資報表 注水 管理報表 真實（股東報表） 糊涂報表 核實內(nèi)容： 賬表核實 賬賬核實 賬證核實 賬實核實 財務(wù)因素調(diào)查與評價（ 3） ? 查賬重點 問題科目 重點科目 資產(chǎn)類 : 應(yīng)收、其它應(yīng)收 負(fù)債類 : 應(yīng)付、其它應(yīng)付、潛在負(fù)債 損益類：收入、成本 重大變化科目的核實 現(xiàn)金流的核實 財務(wù)評價指標(biāo) ? 償債能力 短期償債能力 長期償債能力 ? 營運能力 ? 盈利能力 ? 發(fā)展能力 財務(wù)評價指標(biāo) 短期償債能力 ? 影響短期償債能力的因素 流動負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)： 借入類：短期借款； 結(jié)算類：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等； 制度類：應(yīng)付工資。 流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量 企業(yè)財務(wù)管理水平，關(guān)聯(lián)公司之間的資金 調(diào)撥、企業(yè)再融資能力 財務(wù)評價指標(biāo) 短期償債能力 ? 評價短期償債能力的指標(biāo) ? 流動比率 = 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 全部資本化比率 =付息總債務(wù) /(付息總債務(wù) +所有者權(quán)益 ) ? 利息保障倍數(shù) =息稅折攤前收益 /支付利息所付現(xiàn)金 ? 速動比率 = 速動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 ? 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /總債務(wù) ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量 /銷售收入 ? 支付能力系數(shù) = 計算期內(nèi)可用于支付的資金 /期間需要支付的資金 ? 銷售收入與貸款比 = 年平均銷售收入 /貸款 ? 利潤與貸款比 = 年平均利潤總額 /貸款額 財務(wù)評價指標(biāo) 長期償債能力 ? 影響長期償債能力的因素 盈利能力 企業(yè)在一定時期內(nèi)取得利潤的能力 長期負(fù)債規(guī)模 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模越大，長期償債能力就越強(qiáng) 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 財務(wù)評價指標(biāo) 長期償債能力 ? 評價長期償債能力的指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債 /資產(chǎn) 債務(wù)本息償付保障倍數(shù) =(息稅前利潤 + 折舊 )/((利息額 +本金額 )/(1所得稅率 )) 長期負(fù)債率 =長期負(fù)債 /（固定資產(chǎn)（可有于抵債的） 無形資產(chǎn)） 凈資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 /權(quán)益總額 凈資產(chǎn)額 =資產(chǎn) 負(fù)債 財務(wù)評價指標(biāo) 營運能力 ? 營運能力的概念 營運能力：指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益； 效 率：是指資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度； 效 益：是指企業(yè)產(chǎn)出額與占用額之間的 比； 營運能力的分析是企業(yè)盈利能力分析和償債能力分析 的基礎(chǔ)與補充。營運能力的實質(zhì)是以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，實現(xiàn)盡可能多的銷售收入，創(chuàng)造盡可能多的利潤 。 財務(wù)評價指標(biāo) 營運能力 ? 營運能力評價指標(biāo) 1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 年均銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額 2．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 年均銷售收入凈額 /平均流動資產(chǎn) 3．存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 / 平均存貨 4．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷收入凈額 / 平均應(yīng)收賬款余額 5．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均額 6．勞動生產(chǎn)率：人均銷售收入 = 年均銷售收入 /職工人數(shù) 7．應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /應(yīng)付帳款 財務(wù)評價指標(biāo) 盈利能力 ? 盈利能力評價 凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 產(chǎn)品銷售利潤率 = 產(chǎn)品銷售利潤 /產(chǎn)品銷售收入 資產(chǎn)報酬率： ? 總資產(chǎn)報酬率 =（利潤總額 +利息支出） /平均總資產(chǎn) ? 流動資產(chǎn)報酬率 = 利潤總額 /平均流動資產(chǎn) 銷售凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 成本利潤率 ? 銷售成本利潤率 = 產(chǎn)品銷售利潤 /產(chǎn)品銷售成本 ? 營業(yè)成本費用利潤率 = 營業(yè)利潤 /（產(chǎn)品銷售成本 +期間費用） ? 成本費用利潤率 =利潤總額 /成本費用總額 財務(wù)評價指標(biāo) 發(fā)展能力 ? 發(fā)展 能力評價指標(biāo) 資本積累率 = 本年所有者權(quán)益增加額 /期初所有者權(quán)益 銷售增長率 = 本年銷售增長額 /上年銷售總額 總資產(chǎn)增長率 =本年資產(chǎn)增加額 /期初資產(chǎn)總額 凈利潤增長率 = 本年凈利潤增長額 /上年凈利潤 固定資產(chǎn)凈值率 = 固定資產(chǎn)凈值 /固定資產(chǎn)原值 分析企業(yè)的增長能力不能僅依據(jù)企業(yè)某些財務(wù)因素 ,還要考慮影響企業(yè)的非財務(wù)因素 ,需要綜合分析。 非財務(wù)因素評價 ? 評價要點 : 信息渠道廣 工作經(jīng)驗豐富