發(fā)學(xué)生第四章利潤(rùn)表分析(編輯修改稿)
2025-06-14 20:52 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 補(bǔ)貼收入 5 100 000 15 146 616 － 營(yíng)業(yè)外收入 291 145 12 171 885 25 385 減：營(yíng)業(yè)外支出 340 654 48 341 358 915 四、利潤(rùn)總額 64 120 176 32 027 272 － 35 931 329 減：所得稅 22 119 563 7 946 616 － 五、凈利潤(rùn) 42 000 613 24 080 655 － 35 931 329 案例：收入變動(dòng)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)分析 ? 雙匯在發(fā)展中緊緊圍繞主業(yè)做文章，依靠高新技術(shù)提高產(chǎn)品質(zhì)量，積極擴(kuò)大主業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，利用價(jià)格優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的連年增長(zhǎng)。公司生產(chǎn)的 “ 雙匯 ” 牌火腿腸系列產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)肉類加工行業(yè)的名牌產(chǎn)品，擁有全世界生產(chǎn)規(guī)模最大的肉類制品綜合生產(chǎn)工業(yè)工程大廈，裝備著具有國(guó)際先進(jìn)水平的火腿腸生產(chǎn)線 100條，已形成年產(chǎn)火腿腸 20萬(wàn)噸，其他肉類制品 5萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，約占全國(guó)總生產(chǎn)能力的 30%。公司 1997年的市場(chǎng)占有率就已高達(dá) 38%，在全國(guó)肉類制品行業(yè)中名列前茅。正是雙匯強(qiáng)勁的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長(zhǎng)奠定了良好基礎(chǔ)。 ? 但春都自 1998年年底募股上市后由于管理混亂，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的領(lǐng)域投資過(guò)度，結(jié)果將主營(yíng)業(yè)務(wù)拖垮。該公司 1999年以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，尤其是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑， 1999年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 2 408萬(wàn)元（見(jiàn)上表），但扣除了非經(jīng)營(yíng)性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù) 2 056萬(wàn)元，這里的非經(jīng)營(yíng)性損益由三部分構(gòu)成：一是補(bǔ)貼收入 1515萬(wàn)元，包括副食品調(diào)劑基金 720萬(wàn)元和所得稅返還 795萬(wàn)元；二是發(fā)行新股募集資金凍結(jié)的利息收入 1 217萬(wàn)元，列入營(yíng)業(yè)外收入；三是資金占用費(fèi) 1 732萬(wàn)元。失去了主營(yíng)業(yè)務(wù)的春都在 2021年陷入嚴(yán)重虧損，其實(shí)這個(gè)結(jié)果在 1999年就可以預(yù)知。 案例：收入現(xiàn)金含量分析 ? 銷售收入現(xiàn)金含量揭示企業(yè)銷售狀況 ? 長(zhǎng)安汽車（ 00625）是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動(dòng)機(jī)的開(kāi)發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號(hào)的長(zhǎng)安牌微型廂貨車、微型貨車、奧拓微型轎車以及用于微型汽車的江陵牌汽車發(fā)動(dòng)機(jī)。 ? 隨著中國(guó)汽車消費(fèi)的迅速崛起，公司的銷售形勢(shì)持續(xù)向好。我們用 “銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”這個(gè)主營(yíng)收入現(xiàn)金含量指標(biāo)對(duì) 長(zhǎng)安汽車的銷售進(jìn)行分析（見(jiàn)下表），發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)自 1999年起逐年走高，更為可貴的是，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也逐年增長(zhǎng)。因此，分析者可以大致得出結(jié)論，該企業(yè)銷售收入回籠現(xiàn)金情況良好，并且還不斷收回前期的應(yīng)收賬款，營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量越來(lái)越高。通常情況下，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金含量?jī)蓚€(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高的經(jīng)濟(jì)含義是企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。這樣的公司，在 2021年的證券市場(chǎng)上成為資金追捧的對(duì)象就不奇怪了。 長(zhǎng)安汽車 1999~2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量表 1999年 2021年 2021年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量 案例：收入毛利率分析 雙匯 1998年 1999年 2021年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 2 015 620 424 2 400 830 373 3 107 212 247 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1 800 807 756 2 024 865 336 2 647 854 477 毛利 214 812 668 375 965 037 459 357 770 毛利率 % % % 春都 1998年 1999年 2021年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 501 641 281 455 777 720 294 841 684 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 422 938 276 422 656 054 284 005 853 毛利 78 703 005 33 121 666 10 835 831 毛利率 % % % 案例：銷售費(fèi)用的分析 ? 運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式變化造成銷售費(fèi)用大幅變化 ? 唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設(shè)。該公司 2021年生產(chǎn)過(guò)程中消耗大約 623萬(wàn)噸鐵礦石、 231萬(wàn)噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材 374萬(wàn)噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過(guò)京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運(yùn)輸。 ? 從下表所示公司 1999~2021年的利潤(rùn)表相關(guān)項(xiàng)目的對(duì)比中可以看出， 1999年該公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比為 %，到了2021年突然增加到 %，而 2021年又恢復(fù)到 1%稍多的水平，如此巨幅的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過(guò)對(duì)公司報(bào)表附注相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因?yàn)檫\(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占比的大幅波動(dòng)。 2021年之前，該公司對(duì)船運(yùn)費(fèi)的結(jié)算是采用代墊代收方式，但 2021年公司將這種結(jié)算方式改為將船運(yùn)費(fèi)打入銷售收入，同時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，造成當(dāng)年?duì)I業(yè)費(fèi)用較 1999年增加 。但公司在實(shí)行這個(gè)新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，就是由于運(yùn)費(fèi)計(jì)入銷售收入，從而把價(jià)外費(fèi)用計(jì)入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)，所以， 2021年 6月開(kāi)始，公司又將船運(yùn)費(fèi)改回按代墊代收方式結(jié)算，使 2021年?duì)I業(yè)費(fèi)用下降為上年的 43%。 案例：銷售費(fèi)用的分析 唐鋼股份 1999~2021年度的利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)對(duì)照表（單位：元） 1999年 2021年 2021年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557
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