【文章內(nèi)容簡介】 標(biāo)值，一般以 2為宜。 速動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率 =（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +一年內(nèi)應(yīng)收賬款） /流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨可能由于積壓過久等原因無法變現(xiàn)或者變現(xiàn)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值；待攤費(fèi)用一般也不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入。因此，僅以流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的部分與流動(dòng)負(fù)債的比值計(jì)算速動(dòng)比率。 速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。但是速動(dòng)比率過高，說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)從而可能資金的獲利能力。該指標(biāo)值，一般以 1為宜。 現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +短期投資） /流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率是在速動(dòng)比率的基礎(chǔ)上進(jìn)一步修正而得。在速動(dòng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上扣除了應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)。這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。 營運(yùn)資本 ? 營運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)該指標(biāo)反映公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。指標(biāo)值小于 0，說明公司有無法償還到期的短期負(fù)債的危險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比 ? 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比 =經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 /流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比指標(biāo)衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。該指標(biāo)越大越好。 長期償債能力指標(biāo) ? 長期償債能力是上市公司按期支付長期債務(wù)本息的能力。在正常的生產(chǎn)經(jīng)營情況下，企業(yè)一般將長期負(fù)債所得的資金投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中，用取得的利潤償還長期債務(wù)。長期償債能力主要從保持合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負(fù)債到期本息的能力。 資產(chǎn)負(fù)債比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債比率 =負(fù)債平均總額 /資產(chǎn)平均總額 資產(chǎn)負(fù)債比率又稱財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，該指標(biāo)反映了企業(yè)總資產(chǎn)來源于債權(quán)人提供的資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。在生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿的正面作用，得到更多的經(jīng)營利潤。如果企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳，不但企業(yè)資金實(shí)力不能保證償債的安全，財(cái)務(wù)杠桿還會(huì)發(fā)揮負(fù)面作用導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況越加惡化。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于 70%為宜。 ? 預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率 〉 1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。 負(fù)債權(quán)益比率 ? 負(fù)債權(quán)益比率 =負(fù)債總額 /股東權(quán)益 負(fù)債權(quán)益比率又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另一個(gè)角度反映企業(yè)的長期償債能力。與資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互印證。 股東權(quán)益比率 ? 股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn) 股東權(quán)益比率反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財(cái)務(wù)杠桿的空間。 資本充足率 ? 資本充足率＝凈資產(chǎn) /【 總資產(chǎn)－（流動(dòng)資產(chǎn)－應(yīng)收帳款－其他應(yīng)收款－預(yù)付帳款－存貨） 】 資本充足率指標(biāo)反映金融企業(yè)在債權(quán)人遭受損失之時(shí)能夠承擔(dān)的資產(chǎn)價(jià)值損失程度，也就是說，該指標(biāo)反映了金融企業(yè)對債權(quán)人的擔(dān)保程度。 債務(wù)與有形凈值比率 ? 債務(wù)與有形凈值比率 =負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)） 債務(wù)與有形凈值比率指標(biāo)反映公司債權(quán)人的權(quán)益由所有者提供的有形資產(chǎn)的保障程度，這是一個(gè)保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。 （二）資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo) ? 資產(chǎn)經(jīng)營負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。 不良貸款比率 ? 不良貸款比率＝逾期貸款 /(短期貸款＋中長期貸款＋逾期貸款 ) 不良貸款比率指標(biāo)反映了金融企業(yè)貸款的質(zhì)量水平，其值越小越好。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /平均流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營效率。在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的收入越多，流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)管理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)直接影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的變化。通常來說，這個(gè)指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。資產(chǎn)管理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響指標(biāo)值的高低。通常來說，這一指標(biāo)也是越好越好。 長期資金適合率 ? 長期資金適合率 ＝ [總資產(chǎn) – 流動(dòng)資產(chǎn) ]/（長期負(fù)債 + 所有者權(quán)益） 長期資金適合率指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值小于 1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。指標(biāo)值大于 1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 =流動(dòng)負(fù)債 /長期負(fù)債 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率反映企業(yè)的負(fù)債構(gòu)成，一般來說。企業(yè)應(yīng)該用長期負(fù)債進(jìn)行長期投資項(xiàng)目，而短期負(fù)債通常用來維持日常資金營運(yùn)的需要。這一指標(biāo)的分析需要結(jié)合企業(yè)的具體情況。如果多為長期項(xiàng)目投資，該指標(biāo)過高則說明企業(yè)在以短期資金應(yīng)對長期的資金需要，而沒有充分的運(yùn)用長期負(fù)債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒有及時(shí)籌集到新的債務(wù)資金，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策，用長期債務(wù)來應(yīng)對日常需要。雖然這種財(cái)務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn)比較小，籌資成本可能高于短期負(fù)債的成本。此指標(biāo)為適度指標(biāo) 長期負(fù)債權(quán)益比率 ? 長期負(fù)債權(quán)益比率 =長期負(fù)債 /所有者權(quán)益 長期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對長期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。該指標(biāo)值較大，說明該企業(yè)采用的是一種比較冒險(xiǎn)的財(cái)務(wù)策略，這一方面表明企業(yè)有較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面也表明企業(yè)能夠充分的利用財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。指標(biāo)值以適度為宜。 （三）盈利能力指標(biāo) ? 盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。