保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理筆記(編輯修改稿)
2024-10-13 08:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌。 。 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較： 。 衍生工具的特征： 1其價(jià)值隨特定利率、匯率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格等類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)； 2不要求初始凈投資，或要求很少的初始凈投資； 3在未來某一日期結(jié)算。 ? 掌握新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)原保險(xiǎn)合同的要求 保險(xiǎn)法、新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和 IFRS4是如何理解“保險(xiǎn)合同”這一概念的？ 保險(xiǎn)法：保險(xiǎn)合同是投保人和保險(xiǎn)人約定保險(xiǎn)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。 新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：保險(xiǎn)合同是投保人和保險(xiǎn)人約定保險(xiǎn)權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并承擔(dān)源于被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)議。 IFRS4： 保險(xiǎn)合同是合同的一種，按照該合同，保險(xiǎn)人同意在特定的保險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)投保人產(chǎn)生不利影響時(shí)給 予其賠償從而承擔(dān)源于投保人的重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 掌握新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)再保險(xiǎn)合同的要求 D. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2號(hào)執(zhí)行實(shí)務(wù) （壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)方向考生均需掌握原理，非壽險(xiǎn)方向考生對(duì)于書中壽險(xiǎn)產(chǎn)品例子不要求掌握） ? 了解企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2 號(hào)及其與保險(xiǎn)公司相關(guān)的內(nèi)容 ? 掌握保費(fèi)收入拆分執(zhí)行原理 ? 掌握財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)備金 /負(fù)債計(jì)量原理 ? 能應(yīng)用書中的內(nèi)容分析和解決保險(xiǎn)公司中實(shí)務(wù)問題 F. 保險(xiǎn)公司盈利及其管理 ? 分析保險(xiǎn)公司盈利及其來源 壽險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)來源包括：死差損益、費(fèi)差損益、利差損益 死差益 =（預(yù)定死亡率 — 實(shí)際死亡率）風(fēng)險(xiǎn)保額 費(fèi)差益 =（預(yù)定費(fèi)用率 — 實(shí)際費(fèi)用率）保費(fèi) 利差益 =（實(shí)際收益率 — 預(yù)定利率）責(zé)任準(zhǔn)備金總額 利源分析實(shí)務(wù) 死差益 =風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi) — 賠款支出 +準(zhǔn)備金的釋放 費(fèi)差益 =（保費(fèi)收入 — 評(píng)估凈保費(fèi) — 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 — 業(yè)務(wù)及管理費(fèi)）（ 1+責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率 /2） （ G— P— G（ 1— c） — e）（ 1+i/2） 利差益 =投資收益 +公允價(jià)值變動(dòng)損益 +匯兌收益 — （評(píng)估凈保費(fèi) — 保單利益支出）責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率 /2— 期初主任準(zhǔn)備金責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率 ? 理解影響保險(xiǎn)公司盈利的因素及其對(duì)公司的影響 影響因素： 1外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、保險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境（三支柱：市場(chǎng)行為監(jiān)管、公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管、償付能力監(jiān)管）、稅收環(huán)境（營(yíng)業(yè)稅金 5%及附加，所得稅 25%）； 2內(nèi)部因素：保險(xiǎn)公司的組織架構(gòu)（總分公司架構(gòu)）、機(jī)構(gòu)擴(kuò)張策略、業(yè)務(wù)發(fā)展策略、銷售渠道策略（代理人銷售、銀行代理、團(tuán)險(xiǎn)渠道等）、產(chǎn)品發(fā)展策略（傳統(tǒng)型、分紅型、投連險(xiǎn)、萬能型） G. 保險(xiǎn)公司價(jià)值管理 一、 理解保險(xiǎn)公司價(jià)值的概念及價(jià)值的來源； 優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和保險(xiǎn)服務(wù)是保險(xiǎn)公司價(jià)值的主要來源 壽險(xiǎn)公司的凈現(xiàn)金流來源死差 、費(fèi)差、利差；非壽險(xiǎn)公司的凈現(xiàn)金流來源承保利潤(rùn)和投 資利潤(rùn) 二、 理解內(nèi)含價(jià)值報(bào)告的背景、定義和計(jì)算步驟等 內(nèi)含價(jià)值是有效業(yè)務(wù)未來規(guī)劃的可分配收益（有效業(yè)務(wù)價(jià)值 +支持該業(yè)務(wù)的盈余價(jià)值）與自由盈余值的價(jià)值之和。 EV=有效業(yè)務(wù)價(jià)值（ VIF） +調(diào)整凈資產(chǎn) =（未來利潤(rùn)現(xiàn)值（ PVFP） — 持有要求資本的成本（ CoC）） + （要求資本（ RC） +自由盈余（ FS）） 計(jì)算步驟： 1建立模型； 2數(shù)據(jù)的收集和整理； 3參數(shù)設(shè)定； 4根據(jù)模型預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流并完成貼現(xiàn)；5凈資產(chǎn)調(diào)整； 6敏感性分析； 7評(píng)估價(jià)值 三、 掌握 EV 報(bào)告的內(nèi)容、使用和方法 EV報(bào)告至少應(yīng)包括以下幾個(gè)部分： 1計(jì)算結(jié)果（內(nèi)含價(jià)值、新業(yè)務(wù)價(jià)值、有效業(yè)務(wù)價(jià)值、要求資本成本、自由盈余、要求資本）； 2計(jì)算方法（適用業(yè)務(wù)、紅利分配方法、持有要求資本成本的計(jì)算方法、新業(yè)務(wù)的確定方法、費(fèi)用模式等）； 3計(jì)算假設(shè)（主要假設(shè)描述，如收益率、風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、死亡率、退保率、費(fèi)用等）； 4相關(guān)分析（內(nèi)含價(jià)值分析、資本的變動(dòng)、新業(yè)務(wù)價(jià)值；主要假設(shè)變動(dòng)的影響等）； 5敏感性測(cè)試（風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、投資收益率、費(fèi)用等）； 6內(nèi)部或外部的簽署。 EV的使用： 1建立內(nèi)含價(jià)值的內(nèi)部報(bào)告； 2管理層決策； 3激勵(lì)與補(bǔ)充； 4外部報(bào)告。 四、 理解歐洲 CFO 論壇關(guān)于 EV 的操作標(biāo)準(zhǔn)方法 1內(nèi)含價(jià)值是對(duì)包含于業(yè)務(wù)中的股東利益合并價(jià)值的測(cè)量； 2必須清晰的確認(rèn)和披露內(nèi)含價(jià)值方法下所適用的業(yè)務(wù)； 3充分考慮了包含業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)后，內(nèi)含價(jià)值是分配給包含業(yè)務(wù)資產(chǎn)的可分配收入中股東利益的現(xiàn)值； 4自由盈余是在評(píng)估日分配給有效包含業(yè)務(wù)的所有資本和盈余的市場(chǎng)價(jià)值； 5需求資本是指所有分配于超過支持負(fù)債要求的包含業(yè)務(wù)的資產(chǎn)量，同時(shí)要考慮持有這些需求資本的成本； 6有效包含業(yè)務(wù)的未來現(xiàn)金流的價(jià)值（ PVIF）是預(yù)期預(yù)期由有效包含業(yè)務(wù)中的支持負(fù)債的資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值 7內(nèi)含價(jià)值必須考慮有效包含業(yè)務(wù)中的 FOG對(duì)未來股東現(xiàn)金流的潛在影響。 8 新業(yè)務(wù)是指報(bào)告期內(nèi)的新合同銷售而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)。新
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