保險公司財務管理筆記(編輯修改稿)
2024-10-13 08:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 嚴重或非暫時性下跌。 。 新會計準則與舊會計準則的比較： 。 衍生工具的特征： 1其價值隨特定利率、匯率、金融工具價格、商品價格等類似變量的變動而變動； 2不要求初始凈投資，或要求很少的初始凈投資； 3在未來某一日期結算。 ? 掌握新企業(yè)會計準則對原保險合同的要求 保險法、新企業(yè)會計準則和 IFRS4是如何理解“保險合同”這一概念的？ 保險法：保險合同是投保人和保險人約定保險權利義務關系的協(xié)議。 新企業(yè)會計準則：保險合同是投保人和保險人約定保險權利義務關系，并承擔源于被保險人保險風險的協(xié)議。 IFRS4： 保險合同是合同的一種，按照該合同，保險人同意在特定的保險事項對投保人產(chǎn)生不利影響時給 予其賠償從而承擔源于投保人的重大保險風險。 ? 掌握新企業(yè)會計準則對再保險合同的要求 D. 企業(yè)會計準則解釋第 2號執(zhí)行實務 （壽險、非壽險方向考生均需掌握原理，非壽險方向考生對于書中壽險產(chǎn)品例子不要求掌握） ? 了解企業(yè)會計準則解釋第 2 號及其與保險公司相關的內(nèi)容 ? 掌握保費收入拆分執(zhí)行原理 ? 掌握財務報告準備金 /負債計量原理 ? 能應用書中的內(nèi)容分析和解決保險公司中實務問題 F. 保險公司盈利及其管理 ? 分析保險公司盈利及其來源 壽險業(yè)的利潤來源包括：死差損益、費差損益、利差損益 死差益 =（預定死亡率 — 實際死亡率）風險保額 費差益 =（預定費用率 — 實際費用率）保費 利差益 =（實際收益率 — 預定利率）責任準備金總額 利源分析實務 死差益 =風險保費 — 賠款支出 +準備金的釋放 費差益 =（保費收入 — 評估凈保費 — 手續(xù)費及傭金支出 — 業(yè)務及管理費）（ 1+責任準備金的評估利率 /2） （ G— P— G（ 1— c） — e）（ 1+i/2） 利差益 =投資收益 +公允價值變動損益 +匯兌收益 — （評估凈保費 — 保單利益支出）責任準備金評估利率 /2— 期初主任準備金責任準備金評估利率 ? 理解影響保險公司盈利的因素及其對公司的影響 影響因素： 1外部因素：宏觀經(jīng)濟環(huán)境、保險監(jiān)管環(huán)境（三支柱：市場行為監(jiān)管、公司治理結構監(jiān)管、償付能力監(jiān)管）、稅收環(huán)境（營業(yè)稅金 5%及附加，所得稅 25%）； 2內(nèi)部因素：保險公司的組織架構（總分公司架構）、機構擴張策略、業(yè)務發(fā)展策略、銷售渠道策略（代理人銷售、銀行代理、團險渠道等）、產(chǎn)品發(fā)展策略（傳統(tǒng)型、分紅型、投連險、萬能型） G. 保險公司價值管理 一、 理解保險公司價值的概念及價值的來源； 優(yōu)質(zhì)的保險產(chǎn)品和保險服務是保險公司價值的主要來源 壽險公司的凈現(xiàn)金流來源死差 、費差、利差；非壽險公司的凈現(xiàn)金流來源承保利潤和投 資利潤 二、 理解內(nèi)含價值報告的背景、定義和計算步驟等 內(nèi)含價值是有效業(yè)務未來規(guī)劃的可分配收益（有效業(yè)務價值 +支持該業(yè)務的盈余價值）與自由盈余值的價值之和。 EV=有效業(yè)務價值（ VIF） +調(diào)整凈資產(chǎn) =（未來利潤現(xiàn)值（ PVFP） — 持有要求資本的成本（ CoC）） + （要求資本（ RC） +自由盈余（ FS）） 計算步驟： 1建立模型； 2數(shù)據(jù)的收集和整理； 3參數(shù)設定； 4根據(jù)模型預測未來現(xiàn)金流并完成貼現(xiàn)；5凈資產(chǎn)調(diào)整； 6敏感性分析； 7評估價值 三、 掌握 EV 報告的內(nèi)容、使用和方法 EV報告至少應包括以下幾個部分： 1計算結果（內(nèi)含價值、新業(yè)務價值、有效業(yè)務價值、要求資本成本、自由盈余、要求資本）； 2計算方法（適用業(yè)務、紅利分配方法、持有要求資本成本的計算方法、新業(yè)務的確定方法、費用模式等）； 3計算假設（主要假設描述，如收益率、風險貼現(xiàn)率、死亡率、退保率、費用等）； 4相關分析（內(nèi)含價值分析、資本的變動、新業(yè)務價值；主要假設變動的影響等）； 5敏感性測試（風險貼現(xiàn)率、投資收益率、費用等）； 6內(nèi)部或外部的簽署。 EV的使用： 1建立內(nèi)含價值的內(nèi)部報告； 2管理層決策； 3激勵與補充； 4外部報告。 四、 理解歐洲 CFO 論壇關于 EV 的操作標準方法 1內(nèi)含價值是對包含于業(yè)務中的股東利益合并價值的測量； 2必須清晰的確認和披露內(nèi)含價值方法下所適用的業(yè)務； 3充分考慮了包含業(yè)務的整體風險后，內(nèi)含價值是分配給包含業(yè)務資產(chǎn)的可分配收入中股東利益的現(xiàn)值； 4自由盈余是在評估日分配給有效包含業(yè)務的所有資本和盈余的市場價值； 5需求資本是指所有分配于超過支持負債要求的包含業(yè)務的資產(chǎn)量，同時要考慮持有這些需求資本的成本； 6有效包含業(yè)務的未來現(xiàn)金流的價值（ PVIF）是預期預期由有效包含業(yè)務中的支持負債的資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值 7內(nèi)含價值必須考慮有效包含業(yè)務中的 FOG對未來股東現(xiàn)金流的潛在影響。 8 新業(yè)務是指報告期內(nèi)的新合同銷售而產(chǎn)生的業(yè)務。新
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