國(guó)有商業(yè)銀行制度創(chuàng)新與金融宏觀調(diào)控(編輯修改稿)
2025-05-29 10:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 工作任務(wù)是極其艱巨復(fù)雜 的，需要宏觀當(dāng)局高瞻遠(yuǎn)矚、統(tǒng)籌部署、分層設(shè)計(jì)、穩(wěn)妥實(shí)施。對(duì)此問(wèn)題，實(shí)有 另行著文之必要。結(jié)合國(guó)有企業(yè)上市公司的股份制改造工作，筆者在本文中僅提出以下制度安排意見(jiàn)： (一 )股份制改造工作必須規(guī)范、徹底，不留尾巴，為下一步推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行逐步成為股權(quán)可流通的公眾銀行消除障礙、創(chuàng)造基礎(chǔ) 性條件。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，要充分借鑒國(guó)有企業(yè)股份制改造的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在管理體制和運(yùn)行機(jī)制上實(shí)現(xiàn)真正意義上的商業(yè)化轉(zhuǎn)換。 (二 )妥善處理體制改革中的路徑依賴 (Path Dependence)問(wèn)題。國(guó)有商業(yè)銀行制度創(chuàng)新面臨著兩個(gè)最突出的障礙：一是巨額不良資產(chǎn)的處置；二是政府職能的分離 。這兩個(gè)問(wèn)題如不能得到實(shí)質(zhì)性突破，就無(wú)法奢談國(guó)有商業(yè)銀行制度創(chuàng)新。 國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的確切數(shù)額，實(shí)在是一個(gè)國(guó)家機(jī)密。目前經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)務(wù)界普遍估計(jì)不良資產(chǎn)在 2 萬(wàn)億元以上 ，不良資產(chǎn)比率不低于 25％，其中至少有 7— 8％是無(wú)法收回的呆帳和壞帳。不管怎么說(shuō)，這個(gè)數(shù)額已經(jīng)非常龐大。巨額不良資產(chǎn)如不能得到妥善處置，勢(shì)必會(huì)通過(guò)銀行資產(chǎn)股份化轉(zhuǎn)嫁給新的銀行股東(Shareholders)。這不僅違背證券市場(chǎng)的“三公”原則，也為銀行下一步的資本運(yùn)作帶來(lái)困難。筆者認(rèn)為，國(guó)家通過(guò)設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司來(lái)接收國(guó)有商業(yè)銀行 的不良資產(chǎn)，是符合國(guó)有制企業(yè)股份制改造操作慣例的，也是現(xiàn)行制度背景下務(wù)實(shí)可行的選擇。無(wú)疑，金融資產(chǎn)管理公司在今后的運(yùn)作中會(huì)產(chǎn)生諸多新的問(wèn)題和矛盾，但邁出這一步，就已經(jīng)為國(guó)有商業(yè)銀行乃至整個(gè)國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性重組創(chuàng)造了寶貴的制度前提。 國(guó)有商業(yè)銀行制度創(chuàng)新的另一個(gè)制度障礙是政府職能的分離。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不成熟、國(guó)有企業(yè)改革任務(wù)復(fù)雜 艱巨、政策性銀行發(fā)展滯緩的前提下，將政策性職能徹底從國(guó)有商業(yè)銀行分離出去，是不太現(xiàn)實(shí)的。這也是我們選擇“國(guó)家控 股的股份商業(yè)銀行”制度作為制度創(chuàng)新近期目標(biāo)的主要原因。解決這個(gè)問(wèn)題的出路在于深化國(guó)企改革、加快政府轉(zhuǎn)變職能、增強(qiáng)國(guó)家政策性銀行的經(jīng)營(yíng)能力并不斷完善政策性金融體系。在這方面，我們注意到意大利的經(jīng)驗(yàn)。在意大利國(guó)家控股的商業(yè)銀行中，基本實(shí)現(xiàn)了政銀分離。政府以股東身份參與銀行的經(jīng)營(yíng)管理，并按股權(quán)比重獲取分紅；對(duì)于政府為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而需要銀行支持的項(xiàng)目貸款，在符合貸款基本條件下，由政府給以本息擔(dān)保，并將所需資金從政府應(yīng)得的分紅中予以扣除。 (三 )建立多元化的產(chǎn)權(quán)主體，規(guī)范和完善銀行法人治理結(jié)構(gòu)。在產(chǎn)權(quán)主體上 ，要建立“國(guó)家、法人、個(gè)人、外資”共同投資的多元化的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，注重引進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)、信息和先進(jìn)的銀行管理經(jīng)驗(yàn)；在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，要兼顧國(guó)家控股與股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化的目標(biāo)，在條件
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