【文章內(nèi)容簡介】 的客車售價(jià)必然下降，如安凱 SETRA S215國內(nèi)售價(jià)在 200多萬元，而目前國際售價(jià)僅 95500美金約合人民幣 80萬元；58 再有，客車企業(yè)之間在價(jià)格上的競爭一直未停止過，上規(guī)模的客車企業(yè)具備價(jià)格下調(diào)空間，業(yè)內(nèi)競爭將促使客車高價(jià)格朝合理價(jià)位回歸。 大中型客車將保持快速增長，輕客市場將處低迷狀態(tài)，微客形勢不樂觀。大中型客車因高速公路和高等級公路發(fā)展而成為新的熱點(diǎn)，其增長勢頭有望持續(xù)，增長最快的將是高檔大中型客車；輕型客車目前仍處于 “ 春秋戰(zhàn)國 ” 狀態(tài)，因尚未出現(xiàn)促進(jìn)其需求增長的有利因素，市場將仍不景氣；微型客車增長緩慢，主要因微車在大城市受限 ，市場空間變小，其發(fā)展面臨著危機(jī)與挑戰(zhàn)。 （三）、積極推進(jìn)大型城市客車動(dòng)力柴油機(jī)化 城市客車是城市客運(yùn)的主要載體，大力發(fā)展環(huán)保型城市客車是治理城市大氣污染的有效途徑之一，對汽車實(shí)施環(huán)保政策應(yīng)以尾氣排放為標(biāo)準(zhǔn)，而不應(yīng)以動(dòng)力類型為標(biāo)準(zhǔn)。汽車動(dòng)力柴油機(jī)化是國際汽車動(dòng)力發(fā)展的主要趨勢之一，對城市大客車來說，尤其如此，從科學(xué)的角度來看，我國也不例外，當(dāng)然這要以柴油機(jī)有良好的環(huán)保性能為前提。 ，大力發(fā)展環(huán)保型城市客車是治理城市大氣污染的有效途徑之一近 5 年來，由于國家加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度和實(shí)施優(yōu)先發(fā)展城市公共交通的政策，我國城市客車發(fā)展很快， 2020 年全國擁有量達(dá)到 29 萬輛，今后 5 年，我國國民經(jīng)濟(jì)將持續(xù)、快速、全面發(fā)展，城市化進(jìn)程將大大加快。到 2020 年我國城市化水平將由 2020 年的 %提高到 45%，城鎮(zhèn)人口將由 2020年的 億增加到 6． 28 億， 10 年內(nèi)將有 1． 5 億一 2 億農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移進(jìn)城， 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 16 這將全面推進(jìn)我國城市公共交通的新發(fā)展。預(yù)計(jì)全國城市客車的擁有量 將達(dá) 50多萬量，城市客車向大型化、低地板化、環(huán)保化、高檔化、乘務(wù)電子化、造型現(xiàn)代化發(fā)展，而且城市客車的燃料采用將多元化，柴油、汽油、液化氣、天然氣、電、氣 — 柴混合、電 — 柴混合等多種動(dòng)力并存。新一代大型、中型、輕型城市客車仍是我國城市客運(yùn)的主要載體。 城市交通車輛（包括城市客車）尾氣排放問題是導(dǎo)致城市大氣質(zhì)量下降的主要原因。就北京市來說，道路平均負(fù)荷達(dá) 90％多，車輛平均車速不到 20km／ h，高峰期全市車輛流量超過 1 萬輛的交通路口已達(dá) 50 個(gè)之多。車輛在怠速、低速、急加速、急減速的非穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)間加大，污染 和排放加重， NOx(氮氧化物 )、CO 的排量超過國家空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，必須采取措施治理尾氣排放，實(shí)施汽車環(huán)保政策。 據(jù)北京市有關(guān)方面的統(tǒng)計(jì)，目前北京市小型客車占用道路容量達(dá) 77％，只承擔(dān)了全市交通客運(yùn)量的門 12%，而全市 一萬多輛公交客車（占用道路容量不到 20%）卻承擔(dān)了全市 60%多的交通客運(yùn)量。 目前北京市的道路用地率為 11％，美國紐約為 23％。全國城市人均道路面積為 8m2，預(yù)計(jì)到 2020 年為 14m2，發(fā)達(dá)國家目前人均道路面積為 20－ 40m2。 如果市區(qū)同樣按運(yùn)送 100 個(gè)乘客計(jì)算，使用公共汽車客 運(yùn)與小型客車相比，道路占用長度減少 90％，節(jié)約油耗 80％，排放的 CO、 HC、 NOX（氮氧化物）分別降低86％、 95％、 90％。 根據(jù)我國的國情，預(yù)計(jì)在 21 世紀(jì)前 10 年內(nèi)，城市客車仍是我國城市居民出行的主要交通工具。大力發(fā)展城市公共交通與環(huán)保型城市客車將是控制城市大氣污染的有效途徑之一。 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 17 汽油、柴油車用發(fā)動(dòng)機(jī)都有其特性和功能，都可以采取適當(dāng)?shù)募夹g(shù)措施達(dá)到有效的環(huán)保效果。當(dāng)今世界各國對車用柴油機(jī)的使用與發(fā)展，取決于各國的能源政策、燃料價(jià)格差以及地區(qū)對環(huán)境影響要求 等因素。如在歐洲廣泛采用柴油機(jī)，約有 20％的轎車和 90％的商用汽車采用柴油機(jī)，而在美國卻廣泛采用汽油機(jī)，其汽油機(jī)的功率已發(fā)展到 150kw。我國實(shí)施保護(hù)環(huán)境、降低污染物排放新政策，應(yīng)以汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)繩，限制排放不達(dá)標(biāo)的車輛進(jìn)城。 21 世紀(jì)相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)客車主動(dòng)力 就汽油車和柴油車尾氣排放來看，各有特點(diǎn)。對人們關(guān)注的柴油機(jī)顆粒狀微粒 PM 和冒黑煙，可以采用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)措施，如應(yīng)用金屬陶瓷式微粒濾清器過濾，以減少微粒，同時(shí)采取增壓及增壓中冷技術(shù)，以改善燃燒過程，降低顆粒物和煙度，全面達(dá)到低排 放要求。由于柴油機(jī)的功率大、能耗低、排污易于控制，因而國際大中型客車都普遍采用柴油機(jī)，柴油機(jī)仍是 21 世紀(jì)相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)客車主動(dòng)力。 大型城市客車要實(shí)現(xiàn)高檔化、低排放、大容量、大功率、大開門，實(shí)現(xiàn)動(dòng)力性好、可靠性好、安全性好、經(jīng)濟(jì)性好，并在低速運(yùn)行中要求增大扭矩，從汽油機(jī)和柴油機(jī)比較，柴油機(jī)占有很大的優(yōu)勢。 城市公共交通要求快捷、暢通、安全、經(jīng)濟(jì)。城市客車大型化、高檔化、電子化都要求采用大功率的發(fā)動(dòng)機(jī)，汽油機(jī)是不能滿足上述要求的。 因 此高檔大型旅游客車、城間客車、高速公路大客車的動(dòng)力必須采用大功率的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)。 我國城市交通客運(yùn)的主導(dǎo)車輛是城市客車，如果城市客車不向大型化發(fā)展，會(huì)對城市交通客運(yùn)產(chǎn)生很多負(fù)面影響。 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 18 全面正確地認(rèn)識柴油機(jī)的優(yōu)勢，積極推進(jìn)大型城市客車動(dòng)力柴油機(jī)化，同時(shí)要限制性能落后、排放不達(dá)標(biāo)的柴油機(jī)。在推進(jìn)客車工業(yè)技術(shù)進(jìn)步、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品發(fā)展總的目標(biāo)下，對技術(shù)先進(jìn)、符合環(huán)保要求的柴油機(jī)應(yīng)予以鼓勵(lì)。 （ 四 ）、技術(shù)引進(jìn)與合資，保持領(lǐng)先優(yōu)勢 目前客車類上市公司大多與世界大型集團(tuán)合資、合作，產(chǎn)品技術(shù)處在較大的領(lǐng) 先度。汽車行業(yè)的上市公司大多保持著與海外集團(tuán)的合資或合作。安凱客車引進(jìn)德國凱斯鮑爾技術(shù)，亞星客車引進(jìn)德國奔馳技術(shù)，中通控股引進(jìn)瑞典斯坎尼亞和荷蘭 BOVA 技術(shù)，宇通客車引進(jìn)德國 MAN 公司技術(shù)等等。上市公司與海外軍團(tuán)血脈相連的現(xiàn)象舉不勝舉。正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，這些上市公司的產(chǎn)品技術(shù)具有領(lǐng)先優(yōu)勢，而且容易推陳出新，在市場上具有強(qiáng)大的生命力。 第 八 章 大中型客車行業(yè)發(fā)展分析 一、大中型客車行業(yè)發(fā)展前景廣闊 客車行業(yè)的發(fā)展主要取決于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，及不斷改善的道路交通條件和迅速發(fā)展的客運(yùn)、城市公共交通及旅游業(yè)等。國內(nèi)高速公路擴(kuò)建、假日經(jīng)濟(jì)刺激旅游車的發(fā)展以及公交車的換代，使得大中型客車歷年來基本上保持增長趨勢。截至 2020 年底，大型客車?yán)塾?jì)生產(chǎn) 萬輛，同比增長 %；中型客車?yán)塾?jì)生產(chǎn) 萬輛，同比下降 %。大型客車?yán)塾?jì)銷售 萬輛，同比增長 %；中型客車?yán)塾?jì)銷售 萬輛，同比下降 %。 從發(fā)展的趨勢來看，大中型客車行業(yè)的前景較為樂觀。以下因素將促進(jìn)其積極 發(fā)展： 首先，交通部《道路運(yùn)輸業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要（ 20202020 年）》和 “ 村村通油路 ” 、“ 村村通公交 ” 兩項(xiàng)政策啟動(dòng)，今后三年我國將投資 1000 多億元建設(shè)縣際和農(nóng)村公路 萬公里，這將加快公路客運(yùn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)公路客車市場的增長。 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 19 其次，建設(shè)部《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》的通知，將推動(dòng)公交車市場更新，城市公交客車需求具有較大的增長潛力，城市客車的保有量將會(huì)由2020 年的 24 萬輛上升到 2020 年的 5060 萬輛。 第三，國務(wù)院修改《旅行社管理?xiàng)l例》，允許國外資本進(jìn)入我國的旅游市場。隨著經(jīng)濟(jì)增長 從政府投資拉動(dòng)的外延增長進(jìn)入民間自發(fā)投資的內(nèi)生增長階段，加上各地政府出臺(tái)各種規(guī)定拉動(dòng)旅游市場，旅游行業(yè)將進(jìn)入新一輪的高增長周期，將促進(jìn)行業(yè)客運(yùn)用車需求的增長。 第四，老舊汽車更新?lián)Q代的速度仍將持續(xù)增長，目前每年汽車更新車輛的數(shù)量是5055 萬輛，這種速度還不能滿足目前需要更新的車輛數(shù)目的要求。 展望 2020 年，隨著北京奧運(yùn)及上海廣州等大型城市的發(fā)展，以改善城市形象、提高城市客運(yùn)周轉(zhuǎn)效率為目的的政府介入使得客運(yùn)企業(yè)有動(dòng)力改善車輛的配置情況，大中型客車行業(yè)有望保持約 20%的增長。 二、行業(yè)競爭更趨激烈 1．各路 資本競相介入 過去的一年多來，客車行業(yè)資本運(yùn)作頻頻： （ 1） 2 月，旗下有大金龍（廈門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司）以及小金龍（廈門金龍旅行車有限公司）的廈門汽車在股東紛爭尚未解決的情況下，傳出整和大、小金龍的消息； （ 2） 7 月 21 日， 2020 年才成為中通客車新大股東的山東聊城客車工業(yè)集團(tuán)出資1800 萬元與臨沂交運(yùn)合資組建山東中通飛燕汽車有限公司； （ 3） 9 月，安凱客車與江汽集團(tuán)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓，成為后者繼江淮汽車之后又一家上市公司；在此之前，公司已與原大股東安凱集團(tuán)簽署資產(chǎn)置換協(xié)議，注入其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)； 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 20 （ 4） 2020 年底，亞星客車發(fā)布公告，格林柯爾收購公司 %的股權(quán)，成為公司的第一大股東。 客車行業(yè)之所以資本運(yùn)作頻繁，主要原因還在于資本看好其發(fā)展前景及未來可能的巨額利潤。而在這其中，民營資本的動(dòng)作更為兇猛。 2020 年底中國汽車協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，民營企業(yè)將為國內(nèi)汽車制造業(yè)帶來了 117 億元資金，在這 117 億元民間資本中，投向客車的資本占了約 30 億元。除了格林柯爾和美的外，引人關(guān)注的還包括湖南三一重工、上海復(fù)星實(shí)業(yè)、江蘇鹽城中大和曙光股份。 2．競爭開始加劇 與轎車、卡車行業(yè)相比，大型客車進(jìn)入的資金和技術(shù)門檻相對較低 ，產(chǎn)品差異化程度低，企業(yè)核心價(jià)值不太明顯，這是 2020 年以來行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)不斷增加的重要因素。產(chǎn)能擴(kuò)張較快導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩必然引起平均利潤的下降。 2020 年大中型客車的產(chǎn)銷量不到 8 萬輛，但生產(chǎn)能力約在 1112 萬輛的水平，產(chǎn)能與市場需求的差距約有 1/41/3。而近年來公路客運(yùn)和客運(yùn)周轉(zhuǎn)量基本穩(wěn)定在 58%的增長率水平，毫無疑問，客車行業(yè)面臨著重新洗牌，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的格局將會(huì)發(fā)生比較大的變化。 三、行業(yè)主要上市公司比較 自 1993 年廈門汽車上市以來，目前滬深股市主要有宇通客車、亞星客車、廈門汽車、安凱客車和中通客 車等 5 家大中型客車上市公司。 總體情況 從各公司情況分析，技術(shù)能力與產(chǎn)品檔次高低次序?yàn)榘矂P客車、亞星客車、宇通客車、廈門汽車和中通客車；而大中型客車生產(chǎn)規(guī)模最大的為宇通客車，其次則依此為亞星客車、中通客車、安凱客車和廈門汽車；而同時(shí)具備高中低檔客車生產(chǎn)條件的則有安凱客車、亞星客車和宇通客車。 四、重點(diǎn)公司分析 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 21 1．宇通客車（ 600066） 公司是客車行業(yè)龍頭企業(yè)。 2020 年，公司生產(chǎn)客車 12375 輛，比上年增長 %，其中：中高檔客車產(chǎn)量為 7104 輛，同比下降 %。公司全年銷售客車 12460輛，同比增長 %。全年公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 萬元，比上年增長%；實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤 萬元，比上年增長 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤 萬元，同比增長 %。產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤總額均列同行業(yè)第一。公司全年大型客車實(shí)現(xiàn)收入 億元，同比增長 %，占到主營業(yè)務(wù)收入的 %。 由于客車市場競爭日趨激烈，公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化，目前已經(jīng)形成城市公交和長途客運(yùn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。未來行業(yè)的向好將使公司受益。 2020 年，公司通過產(chǎn)品技術(shù)、商標(biāo)使用權(quán)參股重慶宇通和蘭州宇通，不但覆蓋了西南、西北等地的生產(chǎn)與經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，而且也為公司擴(kuò)大產(chǎn)能和繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。 2020 年，公司有 8 個(gè)銷售服務(wù)中心建成并投入使用。公司 2020 年目標(biāo)是在全國建立 10 個(gè)銷售中心， 2020 年達(dá)到 20 個(gè)，并全部投入使用。公司逐步在全國范圍內(nèi)設(shè)立銷售公司，這樣將進(jìn)一步擴(kuò)大其銷售量。 2020 年， 困撓公司多年的 MBO 問題也得到了妥善解決，公司的股權(quán)機(jī)制將得到進(jìn)一步完善，有利于更好地調(diào)動(dòng)管理層和員工的積極性，提升公司未來的經(jīng)營業(yè)績。 2．安凱客車（ 000868） 2020 年 9 月 26 日，公司發(fā)布公告，江淮汽車集團(tuán)（滬市江淮汽車的控股股東）向安凱集團(tuán)收購其持有的公司 %股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅雌嚰瘓F(tuán)成為公司新的控股股東，這次實(shí)質(zhì)性重組使得雙方產(chǎn)品互補(bǔ)效應(yīng)明顯加強(qiáng)。而且， 西安市公路客運(yùn) 客車 市場調(diào)研報(bào)告 22 江淮汽車（ 600418）和安凱客車（ 000868）在同一個(gè)集團(tuán)下，雙方在研發(fā)、采購、營銷等領(lǐng)域都可以進(jìn)行合作，資源共享，有助于降 低成本，提高市場占有率。 在此之前，公司以位于六安市的部分廠房、設(shè)備，與安凱集團(tuán)持有的安凱福田曙光車橋有限公司進(jìn)行股權(quán)置換（擁有該公司 40%的股權(quán)），并且還得到重慶安凱客車公司 51%股權(quán)。前者開發(fā)出德國凱斯鮑爾客車專用橋，受到客車企業(yè)的認(rèn)可；而后者為公司將市場布局延至西南奠定了基礎(chǔ)。 2020 年開始，公司對高檔豪華客車市場進(jìn)一步細(xì)