【文章內(nèi)容簡介】 的客車售價必然下降，如安凱 SETRA S215國內(nèi)售價在 200多萬元，而目前國際售價僅 95500美金約合人民幣 80萬元；58 再有，客車企業(yè)之間在價格上的競爭一直未停止過，上規(guī)模的客車企業(yè)具備價格下調(diào)空間，業(yè)內(nèi)競爭將促使客車高價格朝合理價位回歸。 大中型客車將保持快速增長，輕客市場將處低迷狀態(tài)，微客形勢不樂觀。大中型客車因高速公路和高等級公路發(fā)展而成為新的熱點，其增長勢頭有望持續(xù)，增長最快的將是高檔大中型客車；輕型客車目前仍處于 “ 春秋戰(zhàn)國 ” 狀態(tài)，因尚未出現(xiàn)促進其需求增長的有利因素，市場將仍不景氣；微型客車增長緩慢，主要因微車在大城市受限 ，市場空間變小，其發(fā)展面臨著危機與挑戰(zhàn)。 （三）、積極推進大型城市客車動力柴油機化 城市客車是城市客運的主要載體，大力發(fā)展環(huán)保型城市客車是治理城市大氣污染的有效途徑之一，對汽車實施環(huán)保政策應以尾氣排放為標準，而不應以動力類型為標準。汽車動力柴油機化是國際汽車動力發(fā)展的主要趨勢之一，對城市大客車來說，尤其如此，從科學的角度來看，我國也不例外，當然這要以柴油機有良好的環(huán)保性能為前提。 ，大力發(fā)展環(huán)保型城市客車是治理城市大氣污染的有效途徑之一近 5 年來，由于國家加大城市基礎(chǔ)設施建設力度和實施優(yōu)先發(fā)展城市公共交通的政策，我國城市客車發(fā)展很快， 2020 年全國擁有量達到 29 萬輛，今后 5 年，我國國民經(jīng)濟將持續(xù)、快速、全面發(fā)展，城市化進程將大大加快。到 2020 年我國城市化水平將由 2020 年的 %提高到 45%，城鎮(zhèn)人口將由 2020年的 億增加到 6． 28 億， 10 年內(nèi)將有 1． 5 億一 2 億農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移進城， 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 16 這將全面推進我國城市公共交通的新發(fā)展。預計全國城市客車的擁有量 將達 50多萬量，城市客車向大型化、低地板化、環(huán)保化、高檔化、乘務電子化、造型現(xiàn)代化發(fā)展，而且城市客車的燃料采用將多元化，柴油、汽油、液化氣、天然氣、電、氣 — 柴混合、電 — 柴混合等多種動力并存。新一代大型、中型、輕型城市客車仍是我國城市客運的主要載體。 城市交通車輛（包括城市客車）尾氣排放問題是導致城市大氣質(zhì)量下降的主要原因。就北京市來說，道路平均負荷達 90％多，車輛平均車速不到 20km／ h，高峰期全市車輛流量超過 1 萬輛的交通路口已達 50 個之多。車輛在怠速、低速、急加速、急減速的非穩(wěn)定狀態(tài)時間加大，污染 和排放加重， NOx(氮氧化物 )、CO 的排量超過國家空氣質(zhì)量標準，必須采取措施治理尾氣排放，實施汽車環(huán)保政策。 據(jù)北京市有關(guān)方面的統(tǒng)計，目前北京市小型客車占用道路容量達 77％，只承擔了全市交通客運量的門 12%，而全市 一萬多輛公交客車（占用道路容量不到 20%）卻承擔了全市 60%多的交通客運量。 目前北京市的道路用地率為 11％，美國紐約為 23％。全國城市人均道路面積為 8m2，預計到 2020 年為 14m2，發(fā)達國家目前人均道路面積為 20－ 40m2。 如果市區(qū)同樣按運送 100 個乘客計算，使用公共汽車客 運與小型客車相比，道路占用長度減少 90％，節(jié)約油耗 80％，排放的 CO、 HC、 NOX（氮氧化物）分別降低86％、 95％、 90％。 根據(jù)我國的國情，預計在 21 世紀前 10 年內(nèi)，城市客車仍是我國城市居民出行的主要交通工具。大力發(fā)展城市公共交通與環(huán)保型城市客車將是控制城市大氣污染的有效途徑之一。 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 17 汽油、柴油車用發(fā)動機都有其特性和功能，都可以采取適當?shù)募夹g(shù)措施達到有效的環(huán)保效果。當今世界各國對車用柴油機的使用與發(fā)展，取決于各國的能源政策、燃料價格差以及地區(qū)對環(huán)境影響要求 等因素。如在歐洲廣泛采用柴油機，約有 20％的轎車和 90％的商用汽車采用柴油機，而在美國卻廣泛采用汽油機，其汽油機的功率已發(fā)展到 150kw。我國實施保護環(huán)境、降低污染物排放新政策，應以汽車尾氣排放標準為準繩，限制排放不達標的車輛進城。 21 世紀相當長時間內(nèi)客車主動力 就汽油車和柴油車尾氣排放來看，各有特點。對人們關(guān)注的柴油機顆粒狀微粒 PM 和冒黑煙，可以采用適當?shù)募夹g(shù)措施，如應用金屬陶瓷式微粒濾清器過濾，以減少微粒，同時采取增壓及增壓中冷技術(shù)，以改善燃燒過程，降低顆粒物和煙度，全面達到低排 放要求。由于柴油機的功率大、能耗低、排污易于控制，因而國際大中型客車都普遍采用柴油機，柴油機仍是 21 世紀相當長時間內(nèi)客車主動力。 大型城市客車要實現(xiàn)高檔化、低排放、大容量、大功率、大開門，實現(xiàn)動力性好、可靠性好、安全性好、經(jīng)濟性好，并在低速運行中要求增大扭矩，從汽油機和柴油機比較，柴油機占有很大的優(yōu)勢。 城市公共交通要求快捷、暢通、安全、經(jīng)濟。城市客車大型化、高檔化、電子化都要求采用大功率的發(fā)動機，汽油機是不能滿足上述要求的。 因 此高檔大型旅游客車、城間客車、高速公路大客車的動力必須采用大功率的柴油發(fā)動機。 我國城市交通客運的主導車輛是城市客車，如果城市客車不向大型化發(fā)展，會對城市交通客運產(chǎn)生很多負面影響。 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 18 全面正確地認識柴油機的優(yōu)勢，積極推進大型城市客車動力柴油機化，同時要限制性能落后、排放不達標的柴油機。在推進客車工業(yè)技術(shù)進步、實現(xiàn)產(chǎn)品發(fā)展總的目標下，對技術(shù)先進、符合環(huán)保要求的柴油機應予以鼓勵。 （ 四 ）、技術(shù)引進與合資，保持領(lǐng)先優(yōu)勢 目前客車類上市公司大多與世界大型集團合資、合作，產(chǎn)品技術(shù)處在較大的領(lǐng) 先度。汽車行業(yè)的上市公司大多保持著與海外集團的合資或合作。安凱客車引進德國凱斯鮑爾技術(shù)，亞星客車引進德國奔馳技術(shù)，中通控股引進瑞典斯坎尼亞和荷蘭 BOVA 技術(shù)，宇通客車引進德國 MAN 公司技術(shù)等等。上市公司與海外軍團血脈相連的現(xiàn)象舉不勝舉。正是因為這一點，這些上市公司的產(chǎn)品技術(shù)具有領(lǐng)先優(yōu)勢，而且容易推陳出新，在市場上具有強大的生命力。 第 八 章 大中型客車行業(yè)發(fā)展分析 一、大中型客車行業(yè)發(fā)展前景廣闊 客車行業(yè)的發(fā)展主要取決于整個國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，及不斷改善的道路交通條件和迅速發(fā)展的客運、城市公共交通及旅游業(yè)等。國內(nèi)高速公路擴建、假日經(jīng)濟刺激旅游車的發(fā)展以及公交車的換代，使得大中型客車歷年來基本上保持增長趨勢。截至 2020 年底，大型客車累計生產(chǎn) 萬輛，同比增長 %；中型客車累計生產(chǎn) 萬輛，同比下降 %。大型客車累計銷售 萬輛，同比增長 %；中型客車累計銷售 萬輛，同比下降 %。 從發(fā)展的趨勢來看，大中型客車行業(yè)的前景較為樂觀。以下因素將促進其積極 發(fā)展： 首先，交通部《道路運輸業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要（ 20202020 年）》和 “ 村村通油路 ” 、“ 村村通公交 ” 兩項政策啟動，今后三年我國將投資 1000 多億元建設縣際和農(nóng)村公路 萬公里，這將加快公路客運的結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進公路客車市場的增長。 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 19 其次，建設部《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》的通知，將推動公交車市場更新，城市公交客車需求具有較大的增長潛力，城市客車的保有量將會由2020 年的 24 萬輛上升到 2020 年的 5060 萬輛。 第三，國務院修改《旅行社管理條例》，允許國外資本進入我國的旅游市場。隨著經(jīng)濟增長 從政府投資拉動的外延增長進入民間自發(fā)投資的內(nèi)生增長階段，加上各地政府出臺各種規(guī)定拉動旅游市場，旅游行業(yè)將進入新一輪的高增長周期，將促進行業(yè)客運用車需求的增長。 第四，老舊汽車更新?lián)Q代的速度仍將持續(xù)增長，目前每年汽車更新車輛的數(shù)量是5055 萬輛，這種速度還不能滿足目前需要更新的車輛數(shù)目的要求。 展望 2020 年，隨著北京奧運及上海廣州等大型城市的發(fā)展，以改善城市形象、提高城市客運周轉(zhuǎn)效率為目的的政府介入使得客運企業(yè)有動力改善車輛的配置情況，大中型客車行業(yè)有望保持約 20%的增長。 二、行業(yè)競爭更趨激烈 1．各路 資本競相介入 過去的一年多來，客車行業(yè)資本運作頻頻： （ 1） 2 月，旗下有大金龍（廈門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司）以及小金龍（廈門金龍旅行車有限公司）的廈門汽車在股東紛爭尚未解決的情況下，傳出整和大、小金龍的消息； （ 2） 7 月 21 日， 2020 年才成為中通客車新大股東的山東聊城客車工業(yè)集團出資1800 萬元與臨沂交運合資組建山東中通飛燕汽車有限公司； （ 3） 9 月，安凱客車與江汽集團簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓，成為后者繼江淮汽車之后又一家上市公司；在此之前，公司已與原大股東安凱集團簽署資產(chǎn)置換協(xié)議，注入其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)； 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 20 （ 4） 2020 年底，亞星客車發(fā)布公告，格林柯爾收購公司 %的股權(quán)，成為公司的第一大股東。 客車行業(yè)之所以資本運作頻繁，主要原因還在于資本看好其發(fā)展前景及未來可能的巨額利潤。而在這其中，民營資本的動作更為兇猛。 2020 年底中國汽車協(xié)會的統(tǒng)計顯示，民營企業(yè)將為國內(nèi)汽車制造業(yè)帶來了 117 億元資金，在這 117 億元民間資本中，投向客車的資本占了約 30 億元。除了格林柯爾和美的外，引人關(guān)注的還包括湖南三一重工、上海復星實業(yè)、江蘇鹽城中大和曙光股份。 2．競爭開始加劇 與轎車、卡車行業(yè)相比，大型客車進入的資金和技術(shù)門檻相對較低 ，產(chǎn)品差異化程度低，企業(yè)核心價值不太明顯，這是 2020 年以來行業(yè)新進入企業(yè)不斷增加的重要因素。產(chǎn)能擴張較快導致的產(chǎn)能過剩必然引起平均利潤的下降。 2020 年大中型客車的產(chǎn)銷量不到 8 萬輛，但生產(chǎn)能力約在 1112 萬輛的水平，產(chǎn)能與市場需求的差距約有 1/41/3。而近年來公路客運和客運周轉(zhuǎn)量基本穩(wěn)定在 58%的增長率水平，毫無疑問，客車行業(yè)面臨著重新洗牌，整個產(chǎn)業(yè)的格局將會發(fā)生比較大的變化。 三、行業(yè)主要上市公司比較 自 1993 年廈門汽車上市以來，目前滬深股市主要有宇通客車、亞星客車、廈門汽車、安凱客車和中通客 車等 5 家大中型客車上市公司。 總體情況 從各公司情況分析，技術(shù)能力與產(chǎn)品檔次高低次序為安凱客車、亞星客車、宇通客車、廈門汽車和中通客車；而大中型客車生產(chǎn)規(guī)模最大的為宇通客車，其次則依此為亞星客車、中通客車、安凱客車和廈門汽車；而同時具備高中低檔客車生產(chǎn)條件的則有安凱客車、亞星客車和宇通客車。 四、重點公司分析 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 21 1．宇通客車（ 600066） 公司是客車行業(yè)龍頭企業(yè)。 2020 年，公司生產(chǎn)客車 12375 輛，比上年增長 %，其中：中高檔客車產(chǎn)量為 7104 輛，同比下降 %。公司全年銷售客車 12460輛，同比增長 %。全年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入 萬元，比上年增長%；實現(xiàn)主營業(yè)務利潤 萬元，比上年增長 %；實現(xiàn)凈利潤 萬元，同比增長 %。產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤總額均列同行業(yè)第一。公司全年大型客車實現(xiàn)收入 億元，同比增長 %，占到主營業(yè)務收入的 %。 由于客車市場競爭日趨激烈，公司及時調(diào)整經(jīng)營策略，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化，目前已經(jīng)形成城市公交和長途客運的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。未來行業(yè)的向好將使公司受益。 2020 年，公司通過產(chǎn)品技術(shù)、商標使用權(quán)參股重慶宇通和蘭州宇通，不但覆蓋了西南、西北等地的生產(chǎn)與經(jīng)營網(wǎng)絡，而且也為公司擴大產(chǎn)能和繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。 2020 年，公司有 8 個銷售服務中心建成并投入使用。公司 2020 年目標是在全國建立 10 個銷售中心， 2020 年達到 20 個，并全部投入使用。公司逐步在全國范圍內(nèi)設立銷售公司，這樣將進一步擴大其銷售量。 2020 年， 困撓公司多年的 MBO 問題也得到了妥善解決，公司的股權(quán)機制將得到進一步完善，有利于更好地調(diào)動管理層和員工的積極性，提升公司未來的經(jīng)營業(yè)績。 2．安凱客車（ 000868） 2020 年 9 月 26 日，公司發(fā)布公告，江淮汽車集團（滬市江淮汽車的控股股東）向安凱集團收購其持有的公司 %股權(quán)，收購完成后，江淮汽車集團成為公司新的控股股東，這次實質(zhì)性重組使得雙方產(chǎn)品互補效應明顯加強。而且， 西安市公路客運 客車 市場調(diào)研報告 22 江淮汽車（ 600418）和安凱客車（ 000868）在同一個集團下，雙方在研發(fā)、采購、營銷等領(lǐng)域都可以進行合作，資源共享，有助于降 低成本，提高市場占有率。 在此之前，公司以位于六安市的部分廠房、設備，與安凱集團持有的安凱福田曙光車橋有限公司進行股權(quán)置換（擁有該公司 40%的股權(quán)），并且還得到重慶安凱客車公司 51%股權(quán)。前者開發(fā)出德國凱斯鮑爾客車專用橋，受到客車企業(yè)的認可；而后者為公司將市場布局延至西南奠定了基礎(chǔ)。 2020 年開始，公司對高檔豪華客車市場進一步細