【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 73471(2)折現(xiàn)率為 10%時(shí)，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值可計(jì)算為： NPV＝－ 140＋ 40 ＋ 37 ＋ 34 ＋ 71 ＝－ 140＋ ＋ ＋ 25， 534＋ ＝ (萬(wàn)元 )該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，從財(cái)務(wù)上是可行的 。 第三篇： 1 月國(guó)開（中央電大）?？啤敦?cái)務(wù)管理》期末考試試題及答案 2021 年 1 月國(guó)開 (中央電大 )?？啤敦?cái)務(wù)管理》期末考試試題及答案 (馬全力整理的電大期末紙質(zhì)考試必備資料、盜傳必究！ )說(shuō)明：試卷號(hào)碼： 2038； 適用專業(yè)及層次：會(huì)計(jì)學(xué) (財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方向 )和金融 (金融與財(cái)務(wù)方向 )、專科； 資料整理于 2020 年 10 月 19日。 一、單項(xiàng)選擇 (B)。 債務(wù)關(guān)系 年年底存款 1000 元，求第 3 年末的價(jià)值，可用 (D)來(lái)計(jì)算。 數(shù) ，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指 (C)。 4.某企業(yè)資產(chǎn)總額為 2021 萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益的籌資額的比例為 2： 3，債務(wù)利率為 10%，當(dāng)前銷售額為 1500 萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為 200 萬(wàn)元時(shí)，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 (B)。 (A)。 、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu) 標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 時(shí)的資本結(jié)構(gòu) 400 萬(wàn)元，現(xiàn)值指數(shù)為 。則該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為 (B)。 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 目標(biāo)的描述中，正確的是 (D)。 ，因此不必要保持太多的現(xiàn)金 現(xiàn)金可以降低或避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此現(xiàn)金越多越好 是一種非盈利資產(chǎn)，因此不 該持有現(xiàn)金 向變化關(guān)系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間做出合理選擇 籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是 (B)。 低 利政策是 (D)。 余股利政策 (B)與存貨平均余額的比率，用來(lái)反映企業(yè)銷售能力的流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)。 額 、多項(xiàng)選擇 (ABDE)。 D.給予經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股 可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有 (ACD)。 平均報(bào)酬率 (ABCDE)。 E.其他企業(yè)資金 成本大小的因素主要有 (ABCD)。 稅率 (當(dāng)存在債務(wù)籌資時(shí) ) 法的主要區(qū)別是 (AD)。 ，后者是相對(duì)數(shù) ，后者沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 致，后者所得結(jié)論有時(shí)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致 不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較 能在互斥方案的選擇中運(yùn)用，后者只能在非互斥方案中運(yùn)用 貨經(jīng)濟(jì)批量模型中的存貨總成本由以下方面的內(nèi)容構(gòu)成 (ABC)。 17.一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的主要有 (ABCD)。 投資風(fēng)險(xiǎn) 用閑置資金進(jìn)行盈利性投資 式有多種，我國(guó)現(xiàn)實(shí)中普遍采用的形式是 (AC)。 19.下列 投資的分類中正確有 (ABCDE)。 、互斥投資與互補(bǔ)投資 投資和對(duì)外投資 期償債能力的衡量指標(biāo)主要有 (ACD)。 值增值率三、判斷題 ，是產(chǎn)生代理問(wèn)題的根本前提。 [答案 ]對(duì) ，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。 [答案 ]錯(cuò) “ 2/10， n/40”的信用條件購(gòu)入原料一批，若企業(yè)延至第 30 天付款，則可計(jì)算求得，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為 %。 [答案 ]對(duì) ，但它又不同于賬面成本，通常它是一種預(yù)測(cè)成本。 [答案 ]對(duì) ，又考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。 [答案 ]錯(cuò) ，現(xiàn)金持有量越多，則現(xiàn)金持有成本越高，而現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越低。 [答案 ]錯(cuò) ，企業(yè)的資本結(jié) 構(gòu)越合理。 [答案 ]錯(cuò) ，股利支付與否與公司價(jià)值是無(wú)關(guān)的。 [答案 ]對(duì) ，隨時(shí)可以變現(xiàn)的國(guó)債，會(huì)降低現(xiàn)金比率。 [答案 ]錯(cuò) 理。 [答案 ]對(duì)四、計(jì)算題 500 萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選籌資方案。有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同。 籌資方式甲方案乙方案籌資額 (萬(wàn)元 )個(gè)別資本成本 (%)籌資額 (萬(wàn)元 )個(gè)別資本成本 (%)長(zhǎng)期借款 公司債券 普通股票 合計(jì) 500－ 500 要求： (1)計(jì)算該公司甲、乙兩個(gè)籌資方案的綜合資本成本。 (2)根據(jù)計(jì)算結(jié)果，選擇合理的籌資方案。 解：甲方案 (1)各種籌資占籌資總額的比重： 長(zhǎng)期借款＝ 80/500＝ 公司債券＝ 120/500＝ 普通股＝300/500＝ (2)綜合資本成本＝ 7% ＋ % ＋ 14%＝ %乙方案 (1)長(zhǎng)期借款＝ 110/500＝ 公司債券＝ 40/500＝ 普通股＝ 350/500＝ (2)綜合資本成本＝ % ＋ 8%＋ 14% ＝ %甲方案的綜合資本成本最低，應(yīng)選甲方案。 3000 千克。且該材料在年內(nèi)均衡使用。已知，該原材料單位采購(gòu)成本 60 元，單位儲(chǔ)存成本為 2元，平均每次訂貨成本 120 元。 要求：根據(jù)上述計(jì)算： (1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； (2)每年最佳訂貨次數(shù)； (3)與批量有關(guān)的總成本； (4)最佳訂貨周期； (5)經(jīng)濟(jì)訂貨占用的資金解：根據(jù)題意，可以計(jì)算 (1)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 Q＝√ (2DK/KC)＝√ (2 3000 120/2)(注意根號(hào) )＝ 600(千克 )(2)每年最住進(jìn)貨次數(shù) N＝ D/Q＝ 3000/600＝ 5(次 )(3)與批量有關(guān)的總成本TC＝√ (2KDKC)＝√ (2 120 3000 2)＝ 1200(元 )(4)最佳訂貨周期 t＝ 360/5＝ 72(天 )，即每隔 72 天進(jìn)貨一次 (5)經(jīng)濟(jì)訂貨占用的資金 W＝QP/2＝ 600 60/2＝ 18000(元 )五、計(jì)算分析題 投資活動(dòng)，有甲、乙兩個(gè)投資方案資料 如下： (1)甲方案原始投資 150 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資 100 萬(wàn)元，流動(dòng)資金 50 萬(wàn)元 (墊支，期末收回 )，全部資金用于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，經(jīng)營(yíng)期 5 年，到期殘值收入 10 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入 90 萬(wàn)元，付現(xiàn)成本 50 萬(wàn)元。 (2)乙方案原始投資額 200 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn) 120 萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資 80 萬(wàn)元 (墊支，期末收回 )，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，經(jīng)營(yíng)期 5 年，固定資產(chǎn)殘值收入 20 萬(wàn)元，到期投產(chǎn)后，年收入 170 萬(wàn)元，付現(xiàn)成本 100萬(wàn)元 /年。 已知固定資產(chǎn)按直線法計(jì)提折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn) 收回。已知所得稅稅率為 25%，該公司的必要報(bào)酬率是 10%。 要求： (1)計(jì)算甲、乙方案的每年現(xiàn)金流量； (2)利用凈現(xiàn)值法做出公司采取何種方案的決策。 本試卷可能使用的資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)： (P/%.4) ＝ (P/%.4) ＝ (P/%.5) ＝(P/%.5)＝ 解：甲方案每年的折舊額＝ (100－ 10)/5＝18 萬(wàn)元甲方案各年的現(xiàn)金流量 (單位：萬(wàn)元 )年限 012345 現(xiàn)金流量－150(90－ 50－ 18) 75%＋ 18＝ ＋ 50＋ 10＝ 乙方案的折舊額＝ (120－ 20)/5＝ 20 萬(wàn)元乙方案各年的現(xiàn)金流量 (單位：萬(wàn)元 )年限 012345 現(xiàn)金流量－ 200(170－ 100－ 20) 75%＋ 20＝＋ 80＋ 20＝ 甲方案的凈現(xiàn)值＝－ 150＋ (P/A， 10%， 4)＋ (P/F， 10%， 5)＝－ 150＋