【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資本結(jié)構(gòu)合理，并保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。通常情況下要做到略有節(jié)余，以備不時(shí)之需，如果放任支出搞理財(cái)，必將拖垮家庭經(jīng)濟(jì)。 （ 3）科學(xué)管理原則 居民理財(cái)方法要科學(xué)。居民可借鑒網(wǎng)上的理財(cái)軟件或制訂適合自己的理財(cái)步驟和方式方法，合理安排資金、時(shí)間和精力，提高理財(cái)?shù)男屎唾|(zhì)量。 居民理財(cái)手段要現(xiàn)代化，要采用不斷更新的現(xiàn)代技術(shù)和工具管理居民財(cái)務(wù)收支。目前居民理財(cái)軟件、網(wǎng)上理財(cái)、手機(jī)理財(cái)正步入千家萬(wàn)戶，改變著人們傳統(tǒng)的理財(cái)方式和習(xí)慣。 （ 4）分散投資原 則 如果將所有的資金都投資于一種證券或一種資產(chǎn)，當(dāng)這種證券或資產(chǎn)的價(jià)格下跌時(shí)，投資者將遭受巨大損失，這也就是我們平時(shí)所講的“不要把雞蛋放在同北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 7 一個(gè)籃子里”理論。分散投資能降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于投資組合中的各種資產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低。這樣，某些資產(chǎn)收益率下降的同時(shí)另外一些資產(chǎn)的收益率卻上升，兩者相互抵消，整個(gè)投資組合的收益率就能保持相對(duì)穩(wěn)定。 (三 )居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N、特點(diǎn) 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融深化，理財(cái)對(duì)象也被不斷完善和豐富，理財(cái)產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并繼而被細(xì)分為性質(zhì)不同，功能相異的產(chǎn)品，隨后市場(chǎng)上的各家機(jī)構(gòu)相繼推 出同類產(chǎn)品，使該產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步改進(jìn)；并且，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)市場(chǎng)不成熟、發(fā)展空間受制約的特點(diǎn)。但是，居民理財(cái)意識(shí)的提高和理財(cái)環(huán)境的改善，也可以看到我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大。 1. 居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠贩N： 目前，居民理財(cái)所投資的金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債、企業(yè)債券、股票、保險(xiǎn)產(chǎn)品、外匯以及各種衍生金融工具等。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，理財(cái)對(duì)象被不斷豐富和完善，理財(cái)產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并被分為性質(zhì)不同、功能相異的產(chǎn)品。 按照流動(dòng)性、收益性和安全性等原則，可將當(dāng)前我國(guó)居民理財(cái)?shù)耐顿Y對(duì)象分為四類：（ 1）現(xiàn) 金；（ 2）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在我國(guó)包括國(guó)債和國(guó)有商業(yè)銀行的居民儲(chǔ)蓄存款；（ 3）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，包括基金、股票、企業(yè)債券、外匯、期貨、房產(chǎn)等各類投資產(chǎn)品；（ 4）保險(xiǎn)產(chǎn)品。其中第三類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的種類最為繁多，目前也正經(jīng)歷著快速的發(fā)展；而第四類保險(xiǎn)產(chǎn)品雖然也面臨著較快的發(fā)展，但仍處于起步階段。 2. 居民個(gè)人理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)： （ 1） 個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)還不成熟 相比理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較早的歐美市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)個(gè)人理財(cái)還處在起步階段，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)還不明確，對(duì)金融產(chǎn)品的了解也不深入，對(duì)市場(chǎng)的定位也有很多認(rèn)識(shí)誤區(qū)， 甚至還出現(xiàn)了一些極端的情況，比如 2020年隨著國(guó)家對(duì) QDII市場(chǎng)的放開(kāi)，一些基金公司或銀行的 QDII產(chǎn)品剛推出，便損失慘重，其中民生銀行的一款 QDII產(chǎn)品成立不到半年便凈值損失過(guò)半，北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 8 險(xiǎn)些被清盤。從 2020年以來(lái)，資本市場(chǎng)大起大落，市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易、違規(guī)操作層出不窮，給普通投資者的財(cái)產(chǎn)造成了很大的損失，嚴(yán)重打擊了普通投資者的信心。 （ 2） 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制約了發(fā)展空間 在國(guó)內(nèi)，銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場(chǎng)處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能在各自獨(dú)立的體系內(nèi)循環(huán)，無(wú)法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值，缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障 ，市場(chǎng)營(yíng)銷觀念滯后，缺乏主動(dòng)出擊創(chuàng)造市場(chǎng)的意識(shí)。 （ 3） 我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大 從另一個(gè)角度來(lái)看，隨著居民可支配收入水平的不斷提升，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的不斷完善，居民理財(cái)意識(shí)逐漸覺(jué)醒，對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)的要求也越來(lái)越高，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了以保險(xiǎn)公司、基金公司為主要代表的機(jī)構(gòu)投資者，國(guó)內(nèi)居民已經(jīng)開(kāi)始逐步享受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)帶來(lái)的成果。我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)起步晚卻發(fā)展迅速，個(gè)人財(cái)富累計(jì)逐年上漲，這些為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好契機(jī)。在看到不足的同時(shí)，我們也欣喜地看到，投資者的投資意識(shí)和理念正越來(lái)越成熟，金融 機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)地把握越來(lái)越強(qiáng)，金融從業(yè)人員的綜合素質(zhì)得到了迅速提升，我國(guó)個(gè)人理財(cái)行業(yè)也即將迎來(lái)大發(fā)展的機(jī)遇。 二、居民個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀 （一）我國(guó)居民財(cái)務(wù)狀況 隨著改革的不斷深入，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域發(fā)生一系列大變革，城鄉(xiāng)居民收入大幅增加，第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)比重大幅上升 ,居民個(gè)人財(cái)富不斷積累。近五年來(lái)，國(guó)民總收入增長(zhǎng)多于兩倍，社會(huì)財(cái)富的迅速積累和格局的改變，為個(gè)人理財(cái)提供了廣闊的發(fā)展空間。近幾年個(gè)人理財(cái)也確實(shí)獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。但同時(shí)，我們必須看到，同發(fā)達(dá)國(guó)家的城市個(gè)人理財(cái) 相對(duì)比，我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展不足，有許多欠缺的地方，存在著許多亟待解決的問(wèn)題。 表 1 國(guó)民總收入和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計(jì)表： （單位 /億元） 北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 9 表按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。 表中可以看出，近年來(lái)，我國(guó)國(guó)民總收入呈逐年不斷增加的趨勢(shì)。當(dāng)市民手里有了越來(lái)越多的錢的時(shí)候，如何使這些資產(chǎn)保值增值，成了居民思考的首要問(wèn)題。 （二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 為了更好的研究居民的個(gè)人理財(cái)問(wèn)題，我專門對(duì)京師園小區(qū)一部分居民的收入情況作了抽樣調(diào)查，并對(duì)抽樣的數(shù)據(jù)作了樣本分析。 小區(qū)居民包含了很多民營(yíng)、個(gè)體單位工作人員，他們的工作和工資具有很大的不確定性，為了使其后設(shè)計(jì)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃具有可持續(xù)性，所以我把研究對(duì)象設(shè)定為有穩(wěn)定工作的老師和企事業(yè)單位及機(jī)關(guān)工作人員，幾乎占 62%。從調(diào)查分析結(jié)果可以看出，居民的平均年工資為 76000元。在 100份調(diào)查問(wèn)卷中，男性 58人，女性 42人；其中 80%的被調(diào)查者已經(jīng)成家，其中 60%已經(jīng)有子女，所以從這一點(diǎn)來(lái)看個(gè)人理財(cái)已經(jīng)不能單單的考慮到個(gè)人，還要同時(shí)顧及到家庭的財(cái)務(wù)狀況。 圖 2 樣本年齡和婚姻狀況圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 如圖 2所 示，從被調(diào)查者的年齡機(jī)構(gòu)來(lái)看， 73%的居民處在 30歲一 50歲之間，年份 國(guó)民總收入 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) 2020 266422 28627 2020 33702 131340 2020 340320 35226 148038 2020 173596 2020 472115 2020 52377 235319 231626 837 366 49051015202530354020及以下 2030 3040 4050 5060 60以上20 及以下203030404050506060 及以上16%18%17%49%未婚已婚未育已婚孩子1 7 歲以上已婚孩子1 6 歲及以下北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 10 且已婚及孩子 16歲以下的家庭所占比例最大。這一個(gè)年齡段也是創(chuàng)造個(gè)人財(cái)富最多的年齡，是每個(gè)家庭的重要的財(cái)務(wù)來(lái)源，如何能確保這種收入的穩(wěn)定和持續(xù)，是我們不得不考慮的問(wèn)題。在這期間保險(xiǎn)就顯出了它的重要性。 圖 3 是否嘗試過(guò)投資及理財(cái)關(guān)注什么圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 如圖 3所示，被調(diào)查者中， 64%的居民嘗試過(guò)理財(cái)投資，仍有 36%的居民理財(cái)觀念淡薄，不懂得利用閑散的資金進(jìn)行理財(cái)，促使資產(chǎn)增值。而且，近 40%的居民在選取理財(cái)產(chǎn)品 時(shí)，最關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)和收益，說(shuō)明我國(guó)目前的投資理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有形成一個(gè)組合產(chǎn)品的投資渠道，居民不會(huì)多渠道分散風(fēng)險(xiǎn)，忽視各種理財(cái)產(chǎn)品的信譽(yù)和品牌，如此單一的理財(cái)渠道，使居民個(gè)人最關(guān)心的是風(fēng)險(xiǎn)和收益。 圖 4 理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)占比 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 如圖 4所示，被調(diào)查者中 28%的居民理財(cái)目標(biāo)是資產(chǎn)增值， 29%的居民為了提高居民的生活質(zhì)量；同時(shí)，除儲(chǔ)蓄存款以外，接近 76%的居民理財(cái)投資占家庭總收入的 30%以下。充分說(shuō)明我國(guó)居民的投資心理不成熟，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，不懂得充分利用閑散資金進(jìn)行資產(chǎn)的 保值增值。 6436010203040506070是 否是否392321170510152025303540風(fēng)險(xiǎn)和收益 產(chǎn)品信譽(yù)和品牌風(fēng)險(xiǎn)和收益工作人員專業(yè)產(chǎn)品信譽(yù)和品牌理財(cái)建議112916142820 10 20 30 40合理安排資金提高生活質(zhì)量保障家人的教育和醫(yī)療儲(chǔ)蓄的另一種方式資產(chǎn)增值其他33431680102030405010 %以下 10%30% 30%50% 50 %以上1 0 % 以下10%30%30%50%5 0 % 以上北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 11 此外，我們對(duì)樣本的資產(chǎn)占有情況進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示如圖 5所示： 圖 5 樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財(cái)方式 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，我們可以計(jì)算得知樣本的存款占金融資產(chǎn)比重平均為68%，其他金融資產(chǎn) (包括股票，基金，保險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品等 )所占比例為 32%，固定資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比重為 %，人均的資產(chǎn)負(fù)債率為 19%。可見(jiàn)，居民目前理財(cái)還是以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)為主，而且他們理想的理財(cái)方式是保守型。同時(shí)，京師園小區(qū)居民普遍受教育水平較高，絕大部分居民最低學(xué)歷為 本科及以上，受教育水平較高，應(yīng)當(dāng)更加了解資本市場(chǎng)的投資背景及相關(guān)知識(shí)，其實(shí)不然，如圖 6所示： 圖 6 樣本學(xué)歷及對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特性的清楚情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 只有不足 20%的居民非常清楚自己所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品特性，說(shuō)明我國(guó)金融知識(shí)的普及水平較低。加之，單一的理財(cái)渠道，使居民獲得投資產(chǎn)品的消息多數(shù)聽(tīng)親朋好友、銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)介紹，居民處于被動(dòng)狀態(tài)。同時(shí)，如圖 7所示，在投資收益方面， 69%的居民對(duì)自己的收益不滿意，而且接近 40%居民只能夠承受輕微194532401020304050非常清楚 不太清楚非常清楚比較清楚不太清楚不清楚%%%%負(fù)債固定資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)其他金融資產(chǎn)2749321001020304050初中及以下 本科 博士初中及以下高中本科研究生博士641620010203040506070保守型 激進(jìn)型 中性保守型激進(jìn)型中性北京城市學(xué)院 2020屆畢業(yè)論文 12 風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。我國(guó)居民的資產(chǎn) 承受能力較弱，更加需要發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，培養(yǎng)出注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師，為居民理財(cái)提供理財(cái)服務(wù)。 圖 7 收益是否滿意和投資風(fēng)險(xiǎn)感受 數(shù)據(jù)來(lái)源：調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì) 如圖 8所示，樣本對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì) ,43%持悲觀態(tài)度， 40%表示經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗。因此才會(huì)出現(xiàn)以儲(chǔ)蓄存款為主的投資理財(cái)方式，進(jìn)而需要國(guó)家宏觀調(diào)控來(lái)發(fā)展資本市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。 圖 8 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所持態(tài)度