【文章內(nèi)容簡介】 資本結(jié)構(gòu)合理，并保持適當?shù)膬攤芰?。通常情況下要做到略有節(jié)余，以備不時之需，如果放任支出搞理財，必將拖垮家庭經(jīng)濟。 （ 3）科學管理原則 居民理財方法要科學。居民可借鑒網(wǎng)上的理財軟件或制訂適合自己的理財步驟和方式方法，合理安排資金、時間和精力，提高理財?shù)男屎唾|(zhì)量。 居民理財手段要現(xiàn)代化，要采用不斷更新的現(xiàn)代技術(shù)和工具管理居民財務收支。目前居民理財軟件、網(wǎng)上理財、手機理財正步入千家萬戶，改變著人們傳統(tǒng)的理財方式和習慣。 （ 4）分散投資原 則 如果將所有的資金都投資于一種證券或一種資產(chǎn)，當這種證券或資產(chǎn)的價格下跌時，投資者將遭受巨大損失，這也就是我們平時所講的“不要把雞蛋放在同北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 7 一個籃子里”理論。分散投資能降低風險的關(guān)鍵在于投資組合中的各種資產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低。這樣，某些資產(chǎn)收益率下降的同時另外一些資產(chǎn)的收益率卻上升，兩者相互抵消，整個投資組合的收益率就能保持相對穩(wěn)定。 (三 )居民個人理財?shù)钠贩N、特點 隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融深化，理財對象也被不斷完善和豐富，理財產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并繼而被細分為性質(zhì)不同，功能相異的產(chǎn)品，隨后市場上的各家機構(gòu)相繼推 出同類產(chǎn)品，使該產(chǎn)品在競爭中進一步改進；并且，長期以來，我國個人理財市場呈現(xiàn)市場不成熟、發(fā)展空間受制約的特點。但是，居民理財意識的提高和理財環(huán)境的改善，也可以看到我國個人理財市場潛力巨大。 1. 居民個人理財?shù)钠贩N： 目前，居民理財所投資的金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、國債、企業(yè)債券、股票、保險產(chǎn)品、外匯以及各種衍生金融工具等。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，理財對象被不斷豐富和完善，理財產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并被分為性質(zhì)不同、功能相異的產(chǎn)品。 按照流動性、收益性和安全性等原則，可將當前我國居民理財?shù)耐顿Y對象分為四類：（ 1）現(xiàn) 金；（ 2）無風險資產(chǎn)，在我國包括國債和國有商業(yè)銀行的居民儲蓄存款；（ 3）風險資產(chǎn)，包括基金、股票、企業(yè)債券、外匯、期貨、房產(chǎn)等各類投資產(chǎn)品；（ 4）保險產(chǎn)品。其中第三類風險產(chǎn)品的種類最為繁多，目前也正經(jīng)歷著快速的發(fā)展；而第四類保險產(chǎn)品雖然也面臨著較快的發(fā)展，但仍處于起步階段。 2. 居民個人理財?shù)奶攸c： （ 1） 個人理財市場還不成熟 相比理財業(yè)務發(fā)展較早的歐美市場來看，我國個人理財還處在起步階段，無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者，對個人理財?shù)恼J識還不明確，對金融產(chǎn)品的了解也不深入，對市場的定位也有很多認識誤區(qū)， 甚至還出現(xiàn)了一些極端的情況，比如 2020年隨著國家對 QDII市場的放開，一些基金公司或銀行的 QDII產(chǎn)品剛推出，便損失慘重，其中民生銀行的一款 QDII產(chǎn)品成立不到半年便凈值損失過半，北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 8 險些被清盤。從 2020年以來，資本市場大起大落，市場操縱、內(nèi)幕交易、違規(guī)操作層出不窮，給普通投資者的財產(chǎn)造成了很大的損失，嚴重打擊了普通投資者的信心。 （ 2） 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約了發(fā)展空間 在國內(nèi)，銀行、保險、證券三個市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能在各自獨立的體系內(nèi)循環(huán)，無法利用其他兩個市場實現(xiàn)理財增值，缺乏組織機構(gòu)及運行機制保障 ，市場營銷觀念滯后，缺乏主動出擊創(chuàng)造市場的意識。 （ 3） 我國個人理財市場潛力巨大 從另一個角度來看，隨著居民可支配收入水平的不斷提升，我國經(jīng)濟的高速增長和資本市場的不斷完善，居民理財意識逐漸覺醒，對金融理財業(yè)務的要求也越來越高，市場上也出現(xiàn)了以保險公司、基金公司為主要代表的機構(gòu)投資者，國內(nèi)居民已經(jīng)開始逐步享受到國民經(jīng)濟高速增長帶來的成果。我國個人理財市場起步晚卻發(fā)展迅速，個人財富累計逐年上漲，這些為個人理財市場的發(fā)展提供了良好契機。在看到不足的同時，我們也欣喜地看到，投資者的投資意識和理念正越來越成熟，金融 機構(gòu)對資本市場地把握越來越強，金融從業(yè)人員的綜合素質(zhì)得到了迅速提升，我國個人理財行業(yè)也即將迎來大發(fā)展的機遇。 二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀 （一）我國居民財務狀況 隨著改革的不斷深入，我國社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，經(jīng)濟金融領(lǐng)域發(fā)生一系列大變革，城鄉(xiāng)居民收入大幅增加，第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟比重大幅上升 ,居民個人財富不斷積累。近五年來，國民總收入增長多于兩倍，社會財富的迅速積累和格局的改變，為個人理財提供了廣闊的發(fā)展空間。近幾年個人理財也確實獲得了突飛猛進的發(fā)展。但同時，我們必須看到，同發(fā)達國家的城市個人理財 相對比，我國個人理財?shù)陌l(fā)展不足，有許多欠缺的地方，存在著許多亟待解決的問題。 表 1 國民總收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計表： （單位 /億元） 北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 9 表按當年價格計算，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局。 表中可以看出，近年來，我國國民總收入呈逐年不斷增加的趨勢。當市民手里有了越來越多的錢的時候，如何使這些資產(chǎn)保值增值，成了居民思考的首要問題。 （二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 為了更好的研究居民的個人理財問題，我專門對京師園小區(qū)一部分居民的收入情況作了抽樣調(diào)查，并對抽樣的數(shù)據(jù)作了樣本分析。 小區(qū)居民包含了很多民營、個體單位工作人員，他們的工作和工資具有很大的不確定性，為了使其后設計的個人理財規(guī)劃具有可持續(xù)性，所以我把研究對象設定為有穩(wěn)定工作的老師和企事業(yè)單位及機關(guān)工作人員，幾乎占 62%。從調(diào)查分析結(jié)果可以看出，居民的平均年工資為 76000元。在 100份調(diào)查問卷中，男性 58人，女性 42人；其中 80%的被調(diào)查者已經(jīng)成家，其中 60%已經(jīng)有子女，所以從這一點來看個人理財已經(jīng)不能單單的考慮到個人，還要同時顧及到家庭的財務狀況。 圖 2 樣本年齡和婚姻狀況圖 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖 2所 示，從被調(diào)查者的年齡機構(gòu)來看， 73%的居民處在 30歲一 50歲之間，年份 國民總收入 國內(nèi)生產(chǎn)總值 第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) 2020 266422 28627 2020 33702 131340 2020 340320 35226 148038 2020 173596 2020 472115 2020 52377 235319 231626 837 366 49051015202530354020及以下 2030 3040 4050 5060 60以上20 及以下203030404050506060 及以上16%18%17%49%未婚已婚未育已婚孩子1 7 歲以上已婚孩子1 6 歲及以下北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 10 且已婚及孩子 16歲以下的家庭所占比例最大。這一個年齡段也是創(chuàng)造個人財富最多的年齡，是每個家庭的重要的財務來源，如何能確保這種收入的穩(wěn)定和持續(xù)，是我們不得不考慮的問題。在這期間保險就顯出了它的重要性。 圖 3 是否嘗試過投資及理財關(guān)注什么圖 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖 3所示，被調(diào)查者中， 64%的居民嘗試過理財投資，仍有 36%的居民理財觀念淡薄，不懂得利用閑散的資金進行理財，促使資產(chǎn)增值。而且，近 40%的居民在選取理財產(chǎn)品 時，最關(guān)注的是風險和收益，說明我國目前的投資理財產(chǎn)品沒有形成一個組合產(chǎn)品的投資渠道，居民不會多渠道分散風險，忽視各種理財產(chǎn)品的信譽和品牌，如此單一的理財渠道，使居民個人最關(guān)心的是風險和收益。 圖 4 理財目標和理財占比 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖 4所示，被調(diào)查者中 28%的居民理財目標是資產(chǎn)增值， 29%的居民為了提高居民的生活質(zhì)量；同時，除儲蓄存款以外，接近 76%的居民理財投資占家庭總收入的 30%以下。充分說明我國居民的投資心理不成熟，缺乏長遠的眼光，不懂得充分利用閑散資金進行資產(chǎn)的 保值增值。 6436010203040506070是 否是否392321170510152025303540風險和收益 產(chǎn)品信譽和品牌風險和收益工作人員專業(yè)產(chǎn)品信譽和品牌理財建議112916142820 10 20 30 40合理安排資金提高生活質(zhì)量保障家人的教育和醫(yī)療儲蓄的另一種方式資產(chǎn)增值其他33431680102030405010 %以下 10%30% 30%50% 50 %以上1 0 % 以下10%30%30%50%5 0 % 以上北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 11 此外，我們對樣本的資產(chǎn)占有情況進行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示如圖 5所示： 圖 5 樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財方式 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，我們可以計算得知樣本的存款占金融資產(chǎn)比重平均為68%，其他金融資產(chǎn) (包括股票，基金，保險，理財產(chǎn)品等 )所占比例為 32%，固定資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比重為 %，人均的資產(chǎn)負債率為 19%。可見，居民目前理財還是以無風險金融資產(chǎn)為主，而且他們理想的理財方式是保守型。同時，京師園小區(qū)居民普遍受教育水平較高，絕大部分居民最低學歷為 本科及以上，受教育水平較高，應當更加了解資本市場的投資背景及相關(guān)知識，其實不然，如圖 6所示： 圖 6 樣本學歷及對理財產(chǎn)品特性的清楚情況 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 只有不足 20%的居民非常清楚自己所購買的理財產(chǎn)品特性，說明我國金融知識的普及水平較低。加之，單一的理財渠道，使居民獲得投資產(chǎn)品的消息多數(shù)聽親朋好友、銀行等商業(yè)機構(gòu)介紹，居民處于被動狀態(tài)。同時，如圖 7所示，在投資收益方面， 69%的居民對自己的收益不滿意，而且接近 40%居民只能夠承受輕微194532401020304050非常清楚 不太清楚非常清楚比較清楚不太清楚不清楚%%%%負債固定資產(chǎn)無風險金融資產(chǎn)其他金融資產(chǎn)2749321001020304050初中及以下 本科 博士初中及以下高中本科研究生博士641620010203040506070保守型 激進型 中性保守型激進型中性北京城市學院 2020屆畢業(yè)論文 12 風險，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。我國居民的資產(chǎn) 承受能力較弱，更加需要發(fā)展個人理財業(yè)務，培養(yǎng)出注冊理財規(guī)劃師，為居民理財提供理財服務。 圖 7 收益是否滿意和投資風險感受 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖 8所示，樣本對目前的經(jīng)濟形勢 ,43%持悲觀態(tài)度， 40%表示經(jīng)濟形勢不明朗。因此才會出現(xiàn)以儲蓄存款為主的投資理財方式，進而需要國家宏觀調(diào)控來發(fā)展資本市場，轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。 圖 8 經(jīng)濟形勢所持態(tài)度