【文章內(nèi)容簡介】 月我國鉛酸蓄電池產(chǎn)量是 萬千伏安時，較去年同期同比增長 %， 較上個月的產(chǎn)量環(huán)比下降 %； 110 月我國累計生產(chǎn)鉛酸蓄電池 萬千伏安時，較去年同期累計同比增長 %。 2020 年 10 月 2020 年 10 月我國鉛酸蓄電池產(chǎn)量及同比增速（單位：萬千伏安時， %） 鉛酸蓄電池是目前世界上廣泛使用的一種化學(xué) “電源 ”,具有電壓平穩(wěn)、安全可靠、價格低廉、 適用范圍廣、原材料豐富和回收再生利用率高等優(yōu)點 ,是世界上各類電池中產(chǎn)量最大、用途最廣的一種電池 ,它所消耗的鉛占全球總耗鉛量的82%。我國鉛酸蓄電池行業(yè)經(jīng)過 50 年的建設(shè)與發(fā)展 ,已基本形成了大中小型企業(yè)相結(jié)合 ,具有一定規(guī)模的制造體系 ,八五 ”計劃后期 ,鉛酸蓄電池行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定 ,產(chǎn)品檔次和水平有了明顯提高 ,產(chǎn)量呈上升趨勢。進(jìn)入 “九五 ”計劃后 ,隨著我國改革開放進(jìn)一步向縱深發(fā)展 ,能源、交通和通訊等支柱產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展 ,主要用于汽車、摩托車、電力、通訊等產(chǎn)業(yè)的鉛酸蓄電池進(jìn)入蓬勃發(fā)展時期 ,市場不斷擴大。目前我國鉛酸蓄電池年產(chǎn)量達(dá) 3000 多萬 KVAH,產(chǎn)值近 80 億元 ,生產(chǎn)企業(yè) 2020 多家。近年來 ,電動汽車等無煙交通工具的開發(fā) ,會使鉛蓄電池有更大的發(fā)展。中國鉛酸蓄電池的需求正以每年 15%～ 40%的速度增長 ,鉛酸蓄電池快速發(fā)展必然拉動鉛的大量消耗 ,2020 年我國耗鉛 350 萬噸 ,其中蓄電池耗鉛占 65%~70%左右 ,預(yù)測鉛酸蓄電池年需求量 ,有助鉛業(yè)生產(chǎn) 。 但是， 根據(jù)慧典研究發(fā)現(xiàn)，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計， 2020 年 16 月份內(nèi)燃機引擎用鉛酸電池累計出口量為 萬只，同比增長 %，較同期增長幅度擴大； 2020 年 16 月份其它領(lǐng)域用鉛酸 電池出口量為 萬只，同比增長 %。 202016 月我國鉛酸蓄電池進(jìn)出口情況（萬只） 特易資訊統(tǒng)計， 2020 年 01 月 2020 年 12 月鉛酸蓄電池出口共涉及 169 個國家和地區(qū) ， 總金額為 萬美元。 2020 年 01 月 2020 年 12 月 金額環(huán)比下跌最大的月份是 2020 年 02 月，為 萬美元，環(huán)比跌幅 %。環(huán)比上漲最大的月份是 2020 年 03 月，為 萬美元，環(huán)比漲幅 %。 2020 年 01 月 2020 年 12 月 金額同比下跌最大的月份是 2020 年 12 月，為 萬美元，同比跌幅 %。同比上漲最大的月份是 2020 年 06 月，為 萬美元，同比漲幅 %。 167。 替代產(chǎn)品調(diào)查 鋰電池代替鉛酸 蓄 電池 指日可待 ，但是短期內(nèi)替代不了。 隨著 能源 危機日益臨近， 新能源 已經(jīng)成為今后世界上的主要能源之一。提到新能源，人們自然而然就聯(lián)想到 新能源汽車 ，現(xiàn)階段所說的新能源汽車一般指 用電池儲能輔助或者全部替代內(nèi)燃機為汽車提供動力。常見新能源汽車主要包括：混合動力汽車 (HEV)、 純電動汽車 (BEV)、燃料電池電動汽車 (FCEV)及其他新能源汽車等。 鋰離子電池：循環(huán)壽命長，比能量大，無記憶效應(yīng)，體 積小、重量輕，不污染環(huán)境，自放電小。 鉛酸蓄電池：循環(huán)壽命短，比能量小，體積大、重量重，自放電大。 愛爾蘭 ResearchandMarkets 發(fā)布了鋰 電池 （鋰離子或鋰聚合物 充電電池 、鋰一次性電池）的市場預(yù)測。該公司表示，目前包括中國大陸、香港、臺灣在內(nèi)的 “大中華圈（ greaterchina） ”的 鋰電池 （一次性電池和充電電池）產(chǎn)量為全球最大規(guī)模。在全球鋰電池總產(chǎn)量中，中國大陸占 ％，臺灣占 ％。中國化學(xué)與物理 電源 |穩(wěn)壓器 行業(yè)協(xié)會表示， 2020 年中國大陸的鋰充電電池產(chǎn)量為 9 億 5000 萬個。 2020 年預(yù)計將達(dá)到 10 億個，比上年增加 11％。該協(xié)會還預(yù)測，幾乎所有廠商都將在今后兩年內(nèi)把產(chǎn)量最多提高 50％。 中國儲能網(wǎng)訊： 2020 年第一季度電動車鋰離子電池組的平均價格為 689 美元/千瓦時，較去年同期約 800 美元 /千瓦時的價格下降 14%，相比 2020 年逾 1000美元的價格水平則降低了約 30%。 不考慮通脹因素，鋰離子電池價格到 2030 年最低可降至 150 美元 /千瓦時。值得注意的是，最近兩年來電池價格下降的速度超過了制造供應(yīng)鏈中成本的下降速度，令制造商的利潤率受到擠壓，主要原因是供應(yīng)側(cè)投資旺盛而電動車的消費需求卻遲遲未見起色。電動車電池組產(chǎn)能目前較需求高出逾 10 吉瓦時，相當(dāng)于約 40 萬部純電動車的需求量。而 2020 年底過剩產(chǎn)能預(yù)計將增加到 17 吉瓦時。相比之下， 2020 年的電動車的銷量僅為 43237 部。 電池是影響電動車成本，以及電動車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要因素之一。價格大幅下降對電池制造商而言不是好消息，但對行業(yè)的長期健康發(fā)展非常重要。電池價格將會是投資者、政策制定者以及汽車產(chǎn)業(yè)在未來幾年關(guān)注的關(guān)鍵數(shù)據(jù)之一。 167。 產(chǎn)品價格調(diào)查 據(jù)調(diào)查，市場決定價格，國家只采取宏觀調(diào)控。 據(jù)報道，自今年 3 月份開始的全國范圍內(nèi)的鉛酸蓄電池行業(yè)大整頓以來，隨著二、三季度 電動自行車 等鉛酸蓄 電池 用電大戶銷售旺季的到來，一時間，鉛酸蓄電池市場供應(yīng)緊張，其價格也隨著而大幅上漲 30%到 50%，甚至更高。在國家相 關(guān)部門大力整頓鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)的同時，中大型生產(chǎn)型企業(yè)也關(guān)停部分產(chǎn)能，加大環(huán)保投資建設(shè)力度，而恰恰是在這些中大型鉛酸蓄電池企業(yè) “元氣 ”尚未完全恢復(fù)之際，微小型鉛酸蓄電池在市場利益的驅(qū)動下， “頂風(fēng)作案 ”，采用 “打游擊 ”、 “地上轉(zhuǎn)地下 ”、 “白天轉(zhuǎn)晚上 ”等方式，加大生產(chǎn)，瘋狂擴產(chǎn)，以期在《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》出臺前分享這 “最后的晚餐 ”。 據(jù)統(tǒng)計，截至 2020 年 7 月 31 日，各地共排查鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收 (再生鉛 )企業(yè) 1930 家，其中，被取締關(guān)閉 583 家、停產(chǎn)整治 405 家、停產(chǎn) 610 家 。有 252 家企業(yè)在生產(chǎn) ， 80 家在建。在全部 1930 家企業(yè)中，從事蓄電池極板加工生產(chǎn)的企業(yè) 639 家，單純組裝企業(yè) 1105 家，回收企業(yè) 186 家。在生產(chǎn)的 252 企業(yè)中，極板加工生產(chǎn)企業(yè) 121 家，單純組裝企業(yè) 108 家，回收企業(yè) 23 家。在全國 7 個主要電池生產(chǎn)省市 (合計占 2020 年全國產(chǎn)量的 78%)仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的企業(yè)產(chǎn)能僅 6000 萬 KVAh 左右，僅相當(dāng)于 2020 年全國產(chǎn)量的 42%。 而正是此次大范圍的整頓，鉛酸蓄電池出現(xiàn)供需缺口，從 6 月下旬開始，部分中小型電池企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品出廠價，隨后大型鉛酸蓄電池企業(yè)產(chǎn)品出廠價也跟漲了 1015%，而 到了 7 月份電動車銷售旺季，部分地區(qū)的鉛酸蓄電池電池價格更是從年初的 500 元漲至 700 元，半年漲幅高達(dá) 40%。 然而，隨著鉛酸蓄電池價格的上漲，在市場利益的驅(qū)動下，從 9 月份開始，大量的微小型鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)、作坊，開始轉(zhuǎn)入 “ 地下 ” 生產(chǎn)，而正是這些產(chǎn)能的再生產(chǎn)，產(chǎn)量的增加，使得自 9 月份以來，全國范圍內(nèi)的鉛酸蓄電池的緊 張需求得到了很大的緩解，隨著電動自行車銷售進(jìn)入淡季，汽車市場全年的較為低迷，鉛酸蓄電池的價格也從高峰出現(xiàn)了一定的回落，回落在 10%— 20%左右。 鉛酸蓄電池價格的回落，對上市公司的業(yè)績還是造成了 一定的影響。從駱駝股份的半年報及三季報來看，駱駝股份中期凈利潤同比增長了 %，但三季報顯示其前三季度凈利潤同比增長了 %，凈利潤增速有所放緩。而在風(fēng)帆股份的半年報及三季報上看，這種情況卻更為明顯，風(fēng)帆股份半年報顯示其中期凈利潤同比增長 %，但其三季報卻顯示其前三季度凈利潤同比下滑了 %。南都電源、圣陽股份的業(yè)績增長情況也大致如此。 很顯然，如果國家在鉛酸蓄電池的整頓方面的進(jìn)展并不如市場預(yù)期，以逃避國家環(huán)保治理懲罰的中小型、小微型鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)，甚至是作坊的無序擴產(chǎn)，將會使得鉛 酸蓄電池的市場環(huán)境再次回到整頓之前，而這顯然不利于需要投入巨額環(huán)保治理成本投資的中大型企業(yè)，尤其是對于鉛酸蓄電池上市公司來說更加如此，因為這意味著，規(guī)模越大，其需要投入的環(huán)保治理成本就越高，攤算到產(chǎn)品中的成本就越高，產(chǎn)品的市場競爭力將會因此而受到一定的影響，而且短期的環(huán)保投入，也會增加企業(yè)的現(xiàn)金流以及成本費用支出，這對公司環(huán)保投資建設(shè)年的業(yè)績構(gòu)成不利影響。 167。 國外市場調(diào)查 由于國際市場對鉛酸蓄電池 的需求量不斷加大，歐盟、美國等發(fā)達(dá)國家出于保護本國環(huán)境的敏感，早已限制鉛酸蓄電池制造業(yè)在本國的生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而向發(fā)展中國家采購。中國已成為世界上最大的鉛酸蓄電池出口國之一，產(chǎn)品出口量、出口額分別以每年 40 %和 35 %的速度遞增。 鉛酸蓄電池由于價廉、技術(shù)成熟、性能穩(wěn)定、性價比優(yōu)勢明顯，有回收再循環(huán)利用之特點，同時隨著深循環(huán)技術(shù)的不斷提高和完善，如果國家產(chǎn)業(yè)政策沒有進(jìn)一步限制，不容置疑，在今后很長的時期內(nèi)，鉛酸蓄電池仍將在二次電源市場中占最大的份額。 鉛酸蓄電池工業(yè)的發(fā)展也受到了一些因素的制約或存在變數(shù)，特別是 環(huán)境保護法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整等，將使鉛酸蓄電池的生產(chǎn)和消費受到負(fù)面影響。 據(jù)行業(yè)統(tǒng)計報告顯示， 2020 年蓄電池生產(chǎn)企業(yè)的利潤率遭受到?jīng)_擊，企業(yè)虧損面擴大，部分中小企業(yè)倒閉、轉(zhuǎn)產(chǎn)，中國鉛酸蓄電池行業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。造成全行業(yè)經(jīng)濟效益下滑的主要原因包括 167。 市場預(yù)測： 有關(guān)部門調(diào)查結(jié)果介紹， 2020 年北京市鉛酸蓄電池使用量為 320 萬只，產(chǎn)生廢舊鉛酸蓄電池重量 萬噸，其分布情況如下表所示： 2020 年北京市廢鉛酸蓄電池產(chǎn)生量及分布 類別 比例 數(shù)量（萬只） 汽車摩托車 % 通訊 % 電力 % 鐵路 % UPS 1% 電動車 % 其它 % 合計 % 320 2020 年廢舊鉛酸蓄電池產(chǎn)生數(shù)量約 350 萬只，重量達(dá)到 萬噸，其中： 汽車電池 155 萬只 2020 年北京汽車保有量 310 萬輛，如按電池使用壽命兩年測算，每年產(chǎn)生155 萬只廢電池；如電池使用壽命 18 月測算，估計為 200 萬只廢電池。 電動自行車電池 126 萬只 根據(jù)這個數(shù)據(jù)，在 以后的生產(chǎn)過程中，我們更應(yīng)該努力做好市場調(diào)查，積極那一步了解市場的需求量，以便更好的生存。 167。 國內(nèi)市場需求預(yù)測： 隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，中國汽車、摩托車、電動助力車、通信、信息、電力等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展十分迅速，這些行業(yè)在我國處于一個高速成長期，對鉛酸蓄電池的需求日益增長，鉛酸蓄電池工業(yè)呈持續(xù)、快速增長趨勢。 鋰電池代替鉛酸 蓄電池 指日可待 ，但是短期內(nèi) 替代不了。 隨著 能源 危機日益臨近， 新能源 已經(jīng)成為今后世界上的主要能源之一。提到新能源，人們自然而然就聯(lián)想到 新能源汽車 ，現(xiàn)階段所說的新能源汽車一般指用電池儲能輔助或者全部替代 內(nèi)燃機為汽車提供動力。常見新能源汽車主要包括：混合動力汽車 (HEV)、 純電動汽車 (BEV)、燃料電池電動汽車 (FCEV)及其他新能源汽車等。 綜上所述，本產(chǎn)品國內(nèi)的需求量肯惡搞還有待增加，應(yīng)從更改工藝及加快創(chuàng)新的道路 開始，進(jìn)一步的加大鉛酸蓄電池的生產(chǎn)量。 167。 產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析 據(jù) 海關(guān)統(tǒng)計，今年上半年大連關(guān)區(qū)出口鉛酸蓄電池 萬個，比去年同期（下同）增加 %；價值 萬美元，減少 %；出口平均價格為每個 美元，下跌 %?；疽砸话阗Q(mào)易方式出口。上半年鉛酸蓄電池出口的主要特點： （一）月度出口量沖高回落，出口均價同比均呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。今年 1 月當(dāng)月大連關(guān)區(qū)出口鉛酸蓄電池激增到 萬個， 25 月月度出口量回落，但環(huán)比基本穩(wěn)定。與此同時，出口均價同比持續(xù)下跌 。 6 月當(dāng)月出口 萬個，同比增加 %，環(huán)比增加 %；出口均價為每個 美元，同比下跌 %，環(huán)比上漲 %。 （二）外商投資企業(yè)出口占絕對主導(dǎo)地位。今年上半年大連關(guān)區(qū)外商投資企業(yè)出口鉛酸蓄電池 萬個，增加 %，占同期大連關(guān)區(qū)鉛酸蓄電池出口總量的 %。 （三）歐盟和東盟為出口主要市場。今年上半年大連關(guān)區(qū)對歐盟出口鉛酸蓄電池 萬個，增加 26%，占同期大連關(guān)區(qū)鉛酸蓄電池出口總量的 %；東盟 萬個，增加 52%，占 %，兩者合計占大連關(guān)區(qū)鉛酸蓄 電池出口量的% 167。 價格預(yù)測： 市場認(rèn)為，鉛酸蓄電池行業(yè)的行業(yè)整頓將帶來行業(yè)產(chǎn)能集中度的持續(xù)提升，產(chǎn)品價格上漲，進(jìn)而驅(qū)動留存下來的公司的市場份額和盈利水平大幅度提升。我們認(rèn)為，本輪鉛酸蓄電池行業(yè)的行業(yè)整頓，會導(dǎo)致年內(nèi)鉛酸蓄電池價格持續(xù)上漲，但是上漲的空間不宜太過樂觀。原因是：和水泥產(chǎn)品相比，鉛酸蓄電池沒有運輸 半徑問題，因此不會形成區(qū)域壟斷，各個區(qū)域上的制造商的提價空間受到抑制；和水泥行業(yè)相比，鉛酸蓄電池產(chǎn)品可以以經(jīng)銷商庫存的形式存在，經(jīng)銷商庫存的存在也限制了鉛酸蓄電池產(chǎn)品價格的上漲空間。 根據(jù)行業(yè)整頓的進(jìn)度，我們認(rèn)為，今年二季度，鉛酸蓄電池制造業(yè)的產(chǎn)量已經(jīng)受到影響， 6 月份，部分產(chǎn)品的出廠價格已經(jīng)上漲，但是由于出貨量受到顯著影響，行業(yè)整頓對鉛酸蓄電池行業(yè)內(nèi)的上市公司的業(yè)績的正面影響無法在 2 季度財報中得到體現(xiàn)； 4 季度，由于大部分鉛酸蓄電池類上市公司在 7 月底產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)恢復(fù)到行業(yè)整頓之前的水平，行業(yè)整頓帶來的產(chǎn)品價格的持續(xù)提升對上市公司業(yè)績的正面影響將在下半年得到充分的體現(xiàn)。我們建議投資者積極關(guān)注鉛酸蓄電