【文章內容簡介】 二十四、企業(yè)產權交易的原則 答：企業(yè)產權交易是涉及企業(yè)法人、全體職工和資產所有者權益的大事，國有企業(yè)是產權交易的主體。因此，對產權交易要采取積極謹慎的態(tài)度，并遵循 以下原則： (1)符合國家法律、法規(guī)和有關的政策規(guī)定。產權交易是市場經濟的產物，市場經濟本質上是法制經濟。因此，產權交易必須依法進行，并使國家的經濟發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策得以實現(xiàn)。 (2)實行平等互利、等價交換。產權交易應在競爭過程中進行，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，不能用行政命令強制或阻撓優(yōu)勢企業(yè)兼并劣勢企業(yè)。同時，產權交易應是等價有償?shù)模⒆裱瓋r值規(guī)律的要求。這是保證企業(yè)產權交易順利且有效進行的關鍵，也是社會主義市場經濟的要求。 (3)促進規(guī)模經濟效益，防止形成壟斷。競爭是市場經濟的重要特征，這一原則貫穿于整個產權交易之中。只 有通過競爭，才能實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。同時打破和避免壟斷，反對不正當競爭行為，使企業(yè)產權交易有利于技術進步和產品開發(fā)，有利于建立社會主義市場經濟的新體制和新秩序。 (4)堅持公開、公平、公正的原則。為了防止國有資 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 產在產權交易過程中流失，維護國有資產所有者權益，必須嚴格規(guī)范產權交易程序，堅持產權交易公開、公平、公正地進行。為此、產權交易應在公開、統(tǒng)一的交易市場進行，通過資產評估確定底價，并采取招標、投標方式成交，杜絕私下交易和人情交易，維護交易雙方的合法權益。 二十五、產權交易方式 答：產權交易方式是指兩個以上的產權 法定主體在財產所有權、法人財產權等產權體系內進行的全部或部分有償讓渡的方式。這里的 “ 產權法定主體 ” 是指法律上承認的產權主體。包括出資者所有權和法人財產權這樣對等的法律主體； “ 全部 ” 既可以指財產所有權及其相關體系在一起的全部，也可以指財產所有權不變條件下其他幾種權力的一起轉移；這里的 “ 部分 ” 指財產所有權及其相關權力的部分轉移。也可指財產所有權不變條件下其他幾種權力的部分轉移。產權交易方式從產權交易范圍劃分，可分為產權的整體交易和產權的部分交易；從產權交易償付方式劃分為出資購買式、吸收股份式和承擔債務式；從產權 交易流動的軌跡劃分，可分為縱向型、橫向型和混合型。此外，從產權交易價格的成交方式上看，可分為拍賣、招標、協(xié)商議價等方式。 二十六、企業(yè)產權交易的形式 答：現(xiàn)階段我國國有企業(yè)產權交易呈現(xiàn)出多樣化的特點，可以從不同角度加以分類。如：從所有制性質看，企業(yè)產權交易的形式可分為國有企業(yè)之間的產權交易；國有企業(yè)與集體企業(yè)之間的產權交易；國有 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 企業(yè)與私營企業(yè)或個人之間的產權交易。從產權交易的內容看，又可分為企業(yè)整體產權交易和部分產權交易，這里重點介紹以下兩種分類形式，第一種，按交易方式分，產權交易有以下幾種形式： (1)購買式，即一企業(yè)法人通過議價或競價方式出資購買另一企業(yè)的全部或部分產權； (2)承擔債務式，即在被轉讓企業(yè)的資產與債務等價的情況下，一企業(yè)以承擔被轉讓企業(yè)債務為條件接收其資產； (3)吸收入股式。即被轉讓企業(yè)的資產所有者將被轉讓企業(yè)的凈資產作為股金投入另一企業(yè)，成為另一企業(yè)的股東； (4)控股式，即一個企業(yè)通過購買其他企業(yè)的股權，達到控股，成為被控股企業(yè)的產權法人代表； (5)承擔安排全部職工等其他條件式，即一個企業(yè)以承擔安排另一個企業(yè)全部職工生產與生活為條件，接收其全部資產。第二種、按交易主體之間的組織形式分，現(xiàn) 階段，我國產權交易主要有以下形式： (1)兼并。企業(yè)兼并是指一企業(yè)購買其他一個或幾個企業(yè)的產權，被兼并企業(yè)失去法人資格或改變法人實體，兼并者通常作為存續(xù)企業(yè)仍然保留原有企業(yè)的名稱，而被兼并企業(yè)則不復存在。 (2)租賃。租賃是一方向另一方支付租金，以取得一定期間內對另一方資產的使用權。企業(yè)租賃是產權轉讓的一種特殊形式，其特點是在有限的租賃期，產權歸屬非一次性的不完全轉移，轉移的對象是財產使用權和資產的經營權。租賃大部分為融資性租賃、服務性租賃和經營性租賃三大類。 (3〕拍賣。產權拍賣，是產權擁有者和需要者雙方通過競 賣方法，使產權從擁有者一方向出價最高的需要者一方轉移的一種產權轉讓形式。企業(yè)拍賣可分為兩種形式；一種是經營權的拍賣，使資產產權在不同經 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 營者或使用者之間轉移，資產所有者一般不收回產權拍賣收益 (限于全民所有制內部 ) ；另一種是所有權的拍賣，賣方收回產權拍賣收益。(4)股份轉讓。股東一旦取得股份，便失去了對入股資金的經濟支配權，擁有的只是股權 (終極所有權 )以及與股權相關的公益權 (選舉權 )和收益權。股份轉讓，是股東根據(jù)自身利益和預期心理決定對待有股份轉讓與否的權利。股份轉讓使終極所有權發(fā)生經常的部分變更，但股份制企 業(yè)的產權并沒有因部分股份轉讓而發(fā)生變化，除非其破產或被兼并。 (5)資產轉讓。資產轉讓是指實物資產所有者 (產權代表者 )與需求者之間的 — 種有償交換關系。有償轉讓是指資產擁有者與需求者之間按著等價的原則用資產的實物價值與貨幣價值進行交換的一種方式。 二十七、產權交易的條件 答：產權交易要順利進行就必須具備一定的條件。在自然經濟和計劃經濟中，是沒有產權交易的，因為這種資源的流動不是依靠市場機制的力量，而是根據(jù)長官的意志和命令。因此，只有在以價格機制作為資源配置的根本性手段的市場經濟中，產權交易才可能萌生與發(fā)展。從市場經濟的發(fā)展過程來看，正是當產品、勞動力以及產權全部進入市場之后，市場經濟才能逐步由低級向高級邁進?？梢?，現(xiàn)代市場經濟是產權順利進行的體制背景。離開了市場經濟，產權交易將無從談起。在市場經濟中，產權交易的成功與否決定于兩個條件，其一，要有明晰地產權界定；其二，要有進行交易的場所 —— 產權市場。根據(jù)科斯定理，在交易費用大于零時，只有權利界定清晰，市場機制才有 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 可能使資源配置達到最優(yōu)。同樣，在社會主義市場經濟條件下，產權交易只有明晰產權，明確了誰來受益，才可能使產權流動起來，否則將因為交易費用過高而無法進行。正 是在這個意義上才有 “ 明晰產權，利益當先 ” 的條件。產權交易順利進行的行二個條件是要有產權交易市場。產權交易市場是商品經濟成熟發(fā)展、社會化程度顯著提高、競爭機制全面滲入經濟過程的必然產物。通過產權交易市場可以快捷、便利、有效率地將資產重新組合，從而為經濟增長提供新的源泉。 二十八、產權交易的主體 答：產權交易的主體是指參與到產權市場中，進行產權買賣的法人機構或代理人，包括產權出讓主體和產權收購主體。產權出讓主體是產權的原始主體，屬于產權轉讓的始點；產權收購主體是產權的未來所有主體，屬于產權轉讓的綹。從產權結 構和產權所有者的屬性劃分，產權出讓主體可以分為以下幾個類型：（ 1）國有企業(yè)的投資主體。包括國有企業(yè)的資產管理機構、全資控股公司世界形勢國有資產經營公司等一系列對企業(yè)進行投資并負有管理其資產職能的機構。國有企業(yè)的終級財產權歸全民所有，但是全體人民無法經營管理這些財產，于是就由全民的代理者全權負責執(zhí)行，從而形成一條 “ 鏈條 ” 較長的委托代理關系。由此，決策企業(yè)產權是否出讓以及收受產權轉讓所得的出讓主體就由國有企業(yè)的具體投資主體來承擔了。國有企業(yè)的產權出讓既可以在國有制內部進行，即出讓給其他具有獨立經濟地位的全民法人 投資機構，也可以面向國有制之外的其他投資者進行。出讓國有企業(yè)產權，有利于使國有獨資經營形式向現(xiàn)代公司制方向轉變。（ 2） 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 集體企業(yè)所有者。集體企業(yè)一般規(guī)模較小，生產要素移動靈活，集中程度低，產權出讓的決策過程比國有企業(yè)要簡單一些。集體企業(yè)的產權定價多以有形資產為主要內容，除了有傳統(tǒng)特色的老字號和少數(shù)條件優(yōu)越的企業(yè)外，一般都缺少技術優(yōu)勢和知識優(yōu)勢，無形資產價值少。產權轉讓價格隨市場行情波動較大，與交易雙方的具體談判密切相關。（ 3）私營企業(yè)主。隨著改革的深化，市場競爭的激烈，一些私營企業(yè)由于技術和資金原因，產生出讓 產權的要求。私營企業(yè)的規(guī)模小，在轉讓中多采用有償售讓、拍賣或破產清理等，交易款項一般也是一次性結清。（ 4）股份公司。股份公司是一種現(xiàn)代企業(yè)組織制度，是由多個所有主體共同投資形成的。股份公司的產權出讓實際上就是股東所持股份的出讓。這種出讓既可以在二級流通市場上公開賣出，也可以通過協(xié)議談判進行場外交易。 二十九、整體產權轉讓 答：整體產權轉讓是指產權的權益體系或資產不分割的交易方式。它有兩層含義：產權的權利體系整體轉移，而不是部分權利的轉移；產權整體不分割為若干份進行交易。整體產權轉讓的優(yōu)點是： (1)存量資 產的配置更加徹底。在整體產權轉讓方式中，產權權益體系中的財產所有權、法人財產權及相應的收益權、處置權等都發(fā)生了轉移，產權在交易者手中得到徹底調整，使原有產權主體對產權失去干預和控制，更有利于新的產權主體對財產的占有和使用。 (2)有利于改變和優(yōu)化要素使用方式和配置方式。 (3)有利于迅速提高要素使用的規(guī)模水平和規(guī)模效益，增強經濟活動的社會性，加速資金、資源集中的過 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 程。 (4)有利于改變要素的組合方式和結構，提高結構效益。整體產權交易方式能夠比較徹底地改變產權性質，提高企業(yè)素質。但整體產權轉讓的不足是限制了原有產權 的分割及其轉讓。難以適應收購者對企業(yè)部分資產的需求。同時，整體產權轉讓要求出資者必須有大量的資金，因此，也在一定程度上限制了資金缺乏者的潛在購買行為。 三十、部分產權轉讓 答：部分產權轉讓是一種非整體性交易方式，是指將企業(yè)產權分割為若干部分進行交易。這里所說的 “ 部分 ” 交易有三層意思： (1)進行產權交易的是企業(yè)部分實物性資產，如企業(yè)基本生產車間與企業(yè)生產必不可少的輔助車間，企業(yè)主要產品生產線與裝配線，企業(yè)重要的動力、運輸設備與加工設備等。 (2)將產權劃分為若干份價值等額，每一份價值等額作為一個產權單位，以 產權單位的形式進行交易。 (3)將產權權利體系中經營性權利分成幾個部分 (如營銷權、商標權、專利權等 )進行交易。部分產權轉讓的優(yōu)點是： (l)擴大了產權交易的范圍。因為產權分割為若干份出售，既增加了產權交易的供給方，又增加了產權交易的需求方，創(chuàng)造出產權交易的潛在需求者。 (2)彌合了大規(guī)模的整體性產權交易的巨額資金 “ 缺口 ” ，為資金少、實力相對較弱的產權交易者進入市場提供了有利條件。 (3)有利于企業(yè)設備更新?lián)Q代，使企業(yè)將不需要的廠房設備轉讓給其他交易者，更容易調整要素存量結構。 三十一、產權交易與