【文章內(nèi)容簡介】 二十四、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的原則 答：企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易是涉及企業(yè)法人、全體職工和資產(chǎn)所有者權(quán)益的大事，國有企業(yè)是產(chǎn)權(quán)交易的主體。因此，對產(chǎn)權(quán)交易要采取積極謹慎的態(tài)度，并遵循 以下原則： (1)符合國家法律、法規(guī)和有關(guān)的政策規(guī)定。產(chǎn)權(quán)交易是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，市場經(jīng)濟本質(zhì)上是法制經(jīng)濟。因此，產(chǎn)權(quán)交易必須依法進行，并使國家的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策得以實現(xiàn)。 (2)實行平等互利、等價交換。產(chǎn)權(quán)交易應在競爭過程中進行，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，不能用行政命令強制或阻撓優(yōu)勢企業(yè)兼并劣勢企業(yè)。同時，產(chǎn)權(quán)交易應是等價有償?shù)?，并遵循價值規(guī)律的要求。這是保證企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易順利且有效進行的關(guān)鍵，也是社會主義市場經(jīng)濟的要求。 (3)促進規(guī)模經(jīng)濟效益，防止形成壟斷。競爭是市場經(jīng)濟的重要特征，這一原則貫穿于整個產(chǎn)權(quán)交易之中。只 有通過競爭，才能實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。同時打破和避免壟斷，反對不正當競爭行為，使企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易有利于技術(shù)進步和產(chǎn)品開發(fā)，有利于建立社會主義市場經(jīng)濟的新體制和新秩序。 (4)堅持公開、公平、公正的原則。為了防止國有資 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)交易過程中流失，維護國有資產(chǎn)所有者權(quán)益，必須嚴格規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易程序，堅持產(chǎn)權(quán)交易公開、公平、公正地進行。為此、產(chǎn)權(quán)交易應在公開、統(tǒng)一的交易市場進行，通過資產(chǎn)評估確定底價，并采取招標、投標方式成交，杜絕私下交易和人情交易，維護交易雙方的合法權(quán)益。 二十五、產(chǎn)權(quán)交易方式 答：產(chǎn)權(quán)交易方式是指兩個以上的產(chǎn)權(quán) 法定主體在財產(chǎn)所有權(quán)、法人財產(chǎn)權(quán)等產(chǎn)權(quán)體系內(nèi)進行的全部或部分有償讓渡的方式。這里的 “ 產(chǎn)權(quán)法定主體 ” 是指法律上承認的產(chǎn)權(quán)主體。包括出資者所有權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)這樣對等的法律主體； “ 全部 ” 既可以指財產(chǎn)所有權(quán)及其相關(guān)體系在一起的全部，也可以指財產(chǎn)所有權(quán)不變條件下其他幾種權(quán)力的一起轉(zhuǎn)移；這里的 “ 部分 ” 指財產(chǎn)所有權(quán)及其相關(guān)權(quán)力的部分轉(zhuǎn)移。也可指財產(chǎn)所有權(quán)不變條件下其他幾種權(quán)力的部分轉(zhuǎn)移。產(chǎn)權(quán)交易方式從產(chǎn)權(quán)交易范圍劃分，可分為產(chǎn)權(quán)的整體交易和產(chǎn)權(quán)的部分交易；從產(chǎn)權(quán)交易償付方式劃分為出資購買式、吸收股份式和承擔債務式；從產(chǎn)權(quán) 交易流動的軌跡劃分，可分為縱向型、橫向型和混合型。此外，從產(chǎn)權(quán)交易價格的成交方式上看，可分為拍賣、招標、協(xié)商議價等方式。 二十六、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的形式 答：現(xiàn)階段我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易呈現(xiàn)出多樣化的特點，可以從不同角度加以分類。如：從所有制性質(zhì)看，企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的形式可分為國有企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)交易；國有企業(yè)與集體企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)交易；國有 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 企業(yè)與私營企業(yè)或個人之間的產(chǎn)權(quán)交易。從產(chǎn)權(quán)交易的內(nèi)容看，又可分為企業(yè)整體產(chǎn)權(quán)交易和部分產(chǎn)權(quán)交易，這里重點介紹以下兩種分類形式，第一種，按交易方式分，產(chǎn)權(quán)交易有以下幾種形式： (1)購買式，即一企業(yè)法人通過議價或競價方式出資購買另一企業(yè)的全部或部分產(chǎn)權(quán)； (2)承擔債務式，即在被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)與債務等價的情況下，一企業(yè)以承擔被轉(zhuǎn)讓企業(yè)債務為條件接收其資產(chǎn)； (3)吸收入股式。即被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)所有者將被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入另一企業(yè)，成為另一企業(yè)的股東； (4)控股式，即一個企業(yè)通過購買其他企業(yè)的股權(quán)，達到控股，成為被控股企業(yè)的產(chǎn)權(quán)法人代表； (5)承擔安排全部職工等其他條件式，即一個企業(yè)以承擔安排另一個企業(yè)全部職工生產(chǎn)與生活為條件，接收其全部資產(chǎn)。第二種、按交易主體之間的組織形式分，現(xiàn) 階段，我國產(chǎn)權(quán)交易主要有以下形式： (1)兼并。企業(yè)兼并是指一企業(yè)購買其他一個或幾個企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，被兼并企業(yè)失去法人資格或改變法人實體，兼并者通常作為存續(xù)企業(yè)仍然保留原有企業(yè)的名稱，而被兼并企業(yè)則不復存在。 (2)租賃。租賃是一方向另一方支付租金，以取得一定期間內(nèi)對另一方資產(chǎn)的使用權(quán)。企業(yè)租賃是產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種特殊形式，其特點是在有限的租賃期，產(chǎn)權(quán)歸屬非一次性的不完全轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移的對象是財產(chǎn)使用權(quán)和資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)。租賃大部分為融資性租賃、服務性租賃和經(jīng)營性租賃三大類。 (3〕拍賣。產(chǎn)權(quán)拍賣，是產(chǎn)權(quán)擁有者和需要者雙方通過競 賣方法，使產(chǎn)權(quán)從擁有者一方向出價最高的需要者一方轉(zhuǎn)移的一種產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓形式。企業(yè)拍賣可分為兩種形式；一種是經(jīng)營權(quán)的拍賣，使資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)在不同經(jīng) 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 營者或使用者之間轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)所有者一般不收回產(chǎn)權(quán)拍賣收益 (限于全民所有制內(nèi)部 ) ；另一種是所有權(quán)的拍賣，賣方收回產(chǎn)權(quán)拍賣收益。(4)股份轉(zhuǎn)讓。股東一旦取得股份，便失去了對入股資金的經(jīng)濟支配權(quán)，擁有的只是股權(quán) (終極所有權(quán) )以及與股權(quán)相關(guān)的公益權(quán) (選舉權(quán) )和收益權(quán)。股份轉(zhuǎn)讓，是股東根據(jù)自身利益和預期心理決定對待有股份轉(zhuǎn)讓與否的權(quán)利。股份轉(zhuǎn)讓使終極所有權(quán)發(fā)生經(jīng)常的部分變更，但股份制企 業(yè)的產(chǎn)權(quán)并沒有因部分股份轉(zhuǎn)讓而發(fā)生變化，除非其破產(chǎn)或被兼并。 (5)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指實物資產(chǎn)所有者 (產(chǎn)權(quán)代表者 )與需求者之間的 — 種有償交換關(guān)系。有償轉(zhuǎn)讓是指資產(chǎn)擁有者與需求者之間按著等價的原則用資產(chǎn)的實物價值與貨幣價值進行交換的一種方式。 二十七、產(chǎn)權(quán)交易的條件 答：產(chǎn)權(quán)交易要順利進行就必須具備一定的條件。在自然經(jīng)濟和計劃經(jīng)濟中，是沒有產(chǎn)權(quán)交易的，因為這種資源的流動不是依靠市場機制的力量，而是根據(jù)長官的意志和命令。因此，只有在以價格機制作為資源配置的根本性手段的市場經(jīng)濟中，產(chǎn)權(quán)交易才可能萌生與發(fā)展。從市場經(jīng)濟的發(fā)展過程來看，正是當產(chǎn)品、勞動力以及產(chǎn)權(quán)全部進入市場之后，市場經(jīng)濟才能逐步由低級向高級邁進?？梢姡F(xiàn)代市場經(jīng)濟是產(chǎn)權(quán)順利進行的體制背景。離開了市場經(jīng)濟，產(chǎn)權(quán)交易將無從談起。在市場經(jīng)濟中，產(chǎn)權(quán)交易的成功與否決定于兩個條件，其一，要有明晰地產(chǎn)權(quán)界定；其二，要有進行交易的場所 —— 產(chǎn)權(quán)市場。根據(jù)科斯定理，在交易費用大于零時，只有權(quán)利界定清晰，市場機制才有 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 可能使資源配置達到最優(yōu)。同樣，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，產(chǎn)權(quán)交易只有明晰產(chǎn)權(quán)，明確了誰來受益，才可能使產(chǎn)權(quán)流動起來，否則將因為交易費用過高而無法進行。正 是在這個意義上才有 “ 明晰產(chǎn)權(quán)，利益當先 ” 的條件。產(chǎn)權(quán)交易順利進行的行二個條件是要有產(chǎn)權(quán)交易市場。產(chǎn)權(quán)交易市場是商品經(jīng)濟成熟發(fā)展、社會化程度顯著提高、競爭機制全面滲入經(jīng)濟過程的必然產(chǎn)物。通過產(chǎn)權(quán)交易市場可以快捷、便利、有效率地將資產(chǎn)重新組合，從而為經(jīng)濟增長提供新的源泉。 二十八、產(chǎn)權(quán)交易的主體 答：產(chǎn)權(quán)交易的主體是指參與到產(chǎn)權(quán)市場中，進行產(chǎn)權(quán)買賣的法人機構(gòu)或代理人，包括產(chǎn)權(quán)出讓主體和產(chǎn)權(quán)收購主體。產(chǎn)權(quán)出讓主體是產(chǎn)權(quán)的原始主體，屬于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的始點；產(chǎn)權(quán)收購主體是產(chǎn)權(quán)的未來所有主體，屬于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的綹。從產(chǎn)權(quán)結(jié) 構(gòu)和產(chǎn)權(quán)所有者的屬性劃分，產(chǎn)權(quán)出讓主體可以分為以下幾個類型：（ 1）國有企業(yè)的投資主體。包括國有企業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)、全資控股公司世界形勢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司等一系列對企業(yè)進行投資并負有管理其資產(chǎn)職能的機構(gòu)。國有企業(yè)的終級財產(chǎn)權(quán)歸全民所有，但是全體人民無法經(jīng)營管理這些財產(chǎn)，于是就由全民的代理者全權(quán)負責執(zhí)行，從而形成一條 “ 鏈條 ” 較長的委托代理關(guān)系。由此，決策企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否出讓以及收受產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的出讓主體就由國有企業(yè)的具體投資主體來承擔了。國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)出讓既可以在國有制內(nèi)部進行，即出讓給其他具有獨立經(jīng)濟地位的全民法人 投資機構(gòu)，也可以面向國有制之外的其他投資者進行。出讓國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，有利于使國有獨資經(jīng)營形式向現(xiàn)代公司制方向轉(zhuǎn)變。（ 2） 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 集體企業(yè)所有者。集體企業(yè)一般規(guī)模較小，生產(chǎn)要素移動靈活，集中程度低，產(chǎn)權(quán)出讓的決策過程比國有企業(yè)要簡單一些。集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)定價多以有形資產(chǎn)為主要內(nèi)容，除了有傳統(tǒng)特色的老字號和少數(shù)條件優(yōu)越的企業(yè)外，一般都缺少技術(shù)優(yōu)勢和知識優(yōu)勢，無形資產(chǎn)價值少。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格隨市場行情波動較大，與交易雙方的具體談判密切相關(guān)。（ 3）私營企業(yè)主。隨著改革的深化，市場競爭的激烈，一些私營企業(yè)由于技術(shù)和資金原因，產(chǎn)生出讓 產(chǎn)權(quán)的要求。私營企業(yè)的規(guī)模小，在轉(zhuǎn)讓中多采用有償售讓、拍賣或破產(chǎn)清理等，交易款項一般也是一次性結(jié)清。（ 4）股份公司。股份公司是一種現(xiàn)代企業(yè)組織制度，是由多個所有主體共同投資形成的。股份公司的產(chǎn)權(quán)出讓實際上就是股東所持股份的出讓。這種出讓既可以在二級流通市場上公開賣出，也可以通過協(xié)議談判進行場外交易。 二十九、整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓 答：整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是指產(chǎn)權(quán)的權(quán)益體系或資產(chǎn)不分割的交易方式。它有兩層含義：產(chǎn)權(quán)的權(quán)利體系整體轉(zhuǎn)移，而不是部分權(quán)利的轉(zhuǎn)移；產(chǎn)權(quán)整體不分割為若干份進行交易。整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)點是： (1)存量資 產(chǎn)的配置更加徹底。在整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式中，產(chǎn)權(quán)權(quán)益體系中的財產(chǎn)所有權(quán)、法人財產(chǎn)權(quán)及相應的收益權(quán)、處置權(quán)等都發(fā)生了轉(zhuǎn)移，產(chǎn)權(quán)在交易者手中得到徹底調(diào)整，使原有產(chǎn)權(quán)主體對產(chǎn)權(quán)失去干預和控制，更有利于新的產(chǎn)權(quán)主體對財產(chǎn)的占有和使用。 (2)有利于改變和優(yōu)化要素使用方式和配置方式。 (3)有利于迅速提高要素使用的規(guī)模水平和規(guī)模效益，增強經(jīng)濟活動的社會性，加速資金、資源集中的過 此資料來自企業(yè)管 理資源網(wǎng) 程。 (4)有利于改變要素的組合方式和結(jié)構(gòu)，提高結(jié)構(gòu)效益。整體產(chǎn)權(quán)交易方式能夠比較徹底地改變產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，提高企業(yè)素質(zhì)。但整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的不足是限制了原有產(chǎn)權(quán) 的分割及其轉(zhuǎn)讓。難以適應收購者對企業(yè)部分資產(chǎn)的需求。同時，整體產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓要求出資者必須有大量的資金，因此，也在一定程度上限制了資金缺乏者的潛在購買行為。 三十、部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓 答：部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種非整體性交易方式，是指將企業(yè)產(chǎn)權(quán)分割為若干部分進行交易。這里所說的 “ 部分 ” 交易有三層意思： (1)進行產(chǎn)權(quán)交易的是企業(yè)部分實物性資產(chǎn)，如企業(yè)基本生產(chǎn)車間與企業(yè)生產(chǎn)必不可少的輔助車間，企業(yè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)線與裝配線，企業(yè)重要的動力、運輸設備與加工設備等。 (2)將產(chǎn)權(quán)劃分為若干份價值等額，每一份價值等額作為一個產(chǎn)權(quán)單位，以 產(chǎn)權(quán)單位的形式進行交易。 (3)將產(chǎn)權(quán)權(quán)利體系中經(jīng)營性權(quán)利分成幾個部分 (如營銷權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)等 )進行交易。部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)點是： (l)擴大了產(chǎn)權(quán)交易的范圍。因為產(chǎn)權(quán)分割為若干份出售，既增加了產(chǎn)權(quán)交易的供給方，又增加了產(chǎn)權(quán)交易的需求方，創(chuàng)造出產(chǎn)權(quán)交易的潛在需求者。 (2)彌合了大規(guī)模的整體性產(chǎn)權(quán)交易的巨額資金 “ 缺口 ” ，為資金少、實力相對較弱的產(chǎn)權(quán)交易者進入市場提供了有利條件。 (3)有利于企業(yè)設備更新?lián)Q代，使企業(yè)將不需要的廠房設備轉(zhuǎn)讓給其他交易者，更容易調(diào)整要素存量結(jié)構(gòu)。 三十一、產(chǎn)權(quán)交易與