【文章內(nèi)容簡介】 ( ) A．普通年金現(xiàn)值系數(shù) B．償債基金系數(shù) C．先付年金現(xiàn)值系數(shù) D．先付年金終值系數(shù) 36．某企業(yè)現(xiàn)擬存入銀行 100000 元，準(zhǔn)備在未來 3 年內(nèi)支付工人的退休金，銀行的年利率為 8%(復(fù)利 )。則 3 年內(nèi)每年可從銀行取出多少等額款項(xiàng) ( ) A． 47847 元 B． 38803元 C． 47880 元 D． 47788元 37．某人在 5 年內(nèi)每季度存入銀行 1000元，銀行的年利率為 8%，則其在 5 年后可從銀行取出（ ) A 5867 元 B 24297元 C 5204 元 D 45752元 38投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資，是因?yàn)?( ) A進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可能會(huì)使投資者獲得報(bào)酬 B進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可能會(huì)使投資者獲得超過時(shí)間價(jià)值以上的報(bào)酬 C進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可能會(huì)使投資者獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬 D進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資可能會(huì)使投資者了解風(fēng)險(xiǎn) ，應(yīng)采用的指標(biāo)是 ( ) A標(biāo)準(zhǔn)離差 B標(biāo)準(zhǔn)離差率 C概率 D風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 40將標(biāo)準(zhǔn)離差率轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率時(shí)，需要引人 ( ) A風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù) B收益期望值 C風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D標(biāo)準(zhǔn)離差 二、多項(xiàng)選擇題 1．以下表述中，正確的有 ( ) A．復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) B．普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) C．普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) D．普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù) E．以上郡正確 2．若甲的期望值等于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的是 ( ) A．甲的風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)選擇甲方案 B．乙的風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)選擇乙方案 C．甲的風(fēng)險(xiǎn)與乙的風(fēng)險(xiǎn)相同 D．難以確定，需進(jìn)一步計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 E．以上都不正確 3．下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有 ( ) A．獎(jiǎng)金 B．定期定額支付的養(yǎng)老金 C．年資本回收額 D．償債基金 E．定朗存款每年計(jì)提的利息 4．在不考慮通貨膨脹的前提下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資收益率的關(guān)系可正確表示為 ( ) A．投資收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率 B．投資收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率 x 風(fēng)險(xiǎn)程度 C．投資收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益率 D．投資收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù) x 標(biāo)準(zhǔn)離差率 E．投資收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率247。風(fēng)險(xiǎn)收益率 5．關(guān)于資金的時(shí)間價(jià)值，下列說法不正確的為 ( ) A．它是價(jià)值時(shí)差的貼水 B．它是放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬 C．它是對(duì)貨幣所有者推遲消費(fèi)的報(bào)酬 D．它是全部生產(chǎn)經(jīng)營中的資金都具有的 E．它的真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值 6．根據(jù)對(duì)未來情況的掌握程度，投資決策的類型有 ( ) A．風(fēng)險(xiǎn)性投資決策 B．確定性投資決策 C．不確定性投資決策 D．長期投資決策 E．短期投資決策 7．以下關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)說法正確的有 ( ) A．收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越小 B．收益的概率分布越分散，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越小 C．收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越大 D．收益的概率分布越分散，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越大 E．投資的風(fēng)險(xiǎn)程度與收益的概率分布無關(guān) 8．關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，以下說法正確的為 ( ) A．標(biāo)準(zhǔn)離差是反映隨機(jī)變量離散程度的一個(gè)指標(biāo) B．標(biāo)準(zhǔn)離差只能用來比較預(yù)期收益相同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 C．標(biāo)準(zhǔn)離差可以用來比較預(yù)期收益不相同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 D．標(biāo)準(zhǔn)離差率可以用來比較預(yù)期收益不相同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 E．以上說法都正確 9．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定方法有 ( ) A．根據(jù)以往同類項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定 B．由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定 C．由國家有關(guān)部門組織專家確定 D．有資本市場(chǎng)確定 E．以上說法都正確 10．在財(cái)務(wù)管理中衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有 ( ) A．標(biāo)準(zhǔn)離差 B．標(biāo)準(zhǔn)離差率 C．期望報(bào)酬率 D．期望報(bào)酬 E．以上指標(biāo)都是 11．永續(xù)年金的特點(diǎn)有 ( ) A．沒有終值 B．沒有期限 C．每期定額支付 D．每期不定額支付 E．沒有現(xiàn)值 12. 遞延年金的特點(diǎn)有 ( ) A．最初若干期沒有收付額 B．計(jì)算現(xiàn)值需做兩步分析 C． 計(jì)算終值方法與普通年金相同 D．計(jì)算現(xiàn)值方法與普通年金相同 E． 以上都是 13．償債基金系數(shù)等于 ( ) A．年金終值系數(shù)的倒數(shù) B．年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù) C． i/[(1+i)n1] D． i/[(1+i)n+1] E．年金終值系數(shù)的相反數(shù) 14．一般投資收益率實(shí)質(zhì)上由 組成 ( ) A．資金時(shí)間價(jià)值 B．價(jià)款利率 C．額外利潤 D．現(xiàn)金流入量 E．投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 ，能夠反映投資風(fēng)險(xiǎn)程度的有 ( ) ，其中主要有 ( ) ( ) ，以年金形式出現(xiàn)的有 ( ) ( ) ( ) 組織專家確定 ，投資決策可以分為 ( ) ( ) [典型例題分析 ] 1．某企業(yè)采用融資租賃方式于 2021 年 1 月 1 日從租賃公司租入一臺(tái)設(shè)備，總設(shè)備款為 4萬，租期為 5 年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有。企業(yè)的資本成本率為 10%，求分別采用先付等額租金和后付等額租金付款時(shí)每年所應(yīng)文付的等額租金款。 后付時(shí)， A=4/(P/A,10%， 5)=4/=1． 055(萬元 ) 先付時(shí)， A=4/[(P/A,10%,4)+1]=4/(+1)=(萬元 ) [分析 ]:本題主要考查了先付年金和普通年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算。 (AD ) A．無風(fēng)險(xiǎn)收益率 B．平均資金利潤率 C．通貨膨脹補(bǔ)償率 D．風(fēng)險(xiǎn)收益率 E外匯利率 [分析 ]:本題主要考查了預(yù)期投資收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之間的關(guān)系。還應(yīng)了解，無風(fēng)險(xiǎn)收益率即資金時(shí)間價(jià)值，鳳險(xiǎn)收益率即投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 (D ) A．利潤率 B．成本費(fèi)用率 C．利潤額 D．利息率 [分析 ]資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示，即以利息額或利息率來表示。利息率的實(shí)際內(nèi)容是社會(huì)資金利潤率。各種形式利息率的水平，就是根據(jù)社會(huì)資金利潤率確定的。 5000 元存入銀行，期限為 3 年，銀行的利率為 5%，按復(fù)利計(jì)息。則 3 年后企業(yè)可以從銀行取出的本利和為 (B ) B． 5790 C． 5500 D． 5800 [分析 ]根據(jù)復(fù)利終值計(jì)算公式，可以計(jì)算出 5000 元存款 3年后的本利和為 :5000*(1+5%)3=5790 元。 5．資金時(shí)間價(jià)值的真正來源是 (A ) A．工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值 B．放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬 C．犧牲現(xiàn)時(shí)消費(fèi)所得的報(bào)酬 D．價(jià)值時(shí)差的貼水 [分析 ]馬克思主義揭示了，時(shí)間價(jià)值不可能由 偏好 創(chuàng)造，也不可能由 耐心力創(chuàng)造，而只能由工人的勞動(dòng)創(chuàng)造，時(shí)間價(jià)值的真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。 1000元，年利率為 16%。按季復(fù)利計(jì)算，兩年后該公司應(yīng)向銀行償付本利多少 (C ) A． 1320 元 B． 1400元 C． 1369 元 D． 1350 元 [分析 ]計(jì)息期短于一年時(shí)，期利率和計(jì)息期數(shù)的換算公式為 :r=i/m， t=n*m因此，本例中 r=16%247。 4=4% t=2*4=8 FVt=1000*(1+4%)8=1000*1． 369=1369(元 ) 第三章 籌資管理 一、單項(xiàng)選擇題 1．企業(yè)購置設(shè)備增加市場(chǎng)供應(yīng)，或開拓有發(fā)展前途的對(duì)外投資領(lǐng)域時(shí)所進(jìn)行的籌資屬于 ( ) A．新建籌資動(dòng)機(jī) B．?dāng)U張籌資動(dòng)機(jī) C．調(diào)整籌資動(dòng)機(jī) D．雙重籌資動(dòng)機(jī) 2．以生產(chǎn)經(jīng)營為主約有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為 ( ) A． 50 萬元 B． 30 萬元 C． 20 萬元 D． l0 萬元 3．資本金分期籌集的，最后一期出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 年內(nèi)繳清。 ( ) A． 4 B． 5 C． 3 D． 2 4．解決企業(yè)短期的、臨時(shí)的資產(chǎn)需求的租賃是指 ( ) A．融資租賃 B．經(jīng)營租賃 C．杠桿租賃 D．選擇租賃 5．當(dāng)債券的票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券應(yīng) ( ) A．按面值發(fā)行 B．溢價(jià)發(fā)行 C．折價(jià)發(fā)行 D．向內(nèi)部發(fā)行 6．與股票籌資相比，債券籌資的特點(diǎn)是 ( ) A．籌資風(fēng)險(xiǎn)大 B．資本成本高 C．限制條件少 D．分散經(jīng)營控制權(quán) 7．股票的市場(chǎng)價(jià)值，就是通常所說的 ( ) A．票面價(jià)值 B．賬面價(jià)值 C．清算價(jià)值 D．市場(chǎng)價(jià)格 8．某公司擬發(fā)行一種面值為 1000 元，票面年利率為 12%，期限為 3 年，每年付息一次的公司債券。假定發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率為 10%，則其發(fā)行價(jià)格為 ( ) A． 1000 B． 1050 C． 950 D． 980 9．某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為 4000萬元，年度內(nèi)實(shí)際使用了 3000萬元，承諾費(fèi)率為 2%，企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為 ( ) A． 18 萬元 B． 20 萬元 C． 25 萬元 D． 28 萬元 10．某企業(yè)向銀行借款 300 萬元，借款的名義利率為 6%， 補(bǔ)償性余額的比例為 10%，則實(shí)際利率為 ( ) A． 8%