【正文】 B．利 息率 C．資金周轉使用后的增值額 D．差額價值 2．資金時間價值的真正來源是 ( ) A．剩余價值 B．推遲消費的耐心 C．時間 D．設備工時的充分利用 3．通常稱普通年金為 ( ) A．先付年金 B．后付年金 C．遞延年金 D．永續(xù)年金 4．一定時期內每期朔初等額收付的系列款項為 ( ) A．即付年金 B．永續(xù)年金 C．遞延年金 D．后付年金 5．優(yōu)先股的股利可視為 ( ) A．普通年金 B．永續(xù)年金 C．即付年金 D．遞延年金 6．資金時間價值的計算公式中， [(1+i)nl]/i稱為 ( ) A．年金終值系數(shù) B．復利終值系數(shù) C．復利現(xiàn)值系數(shù) D．單利終值系數(shù) 7．王先生每年年末存人銀行 5000 元，年利率為 8%，則 4 年后本利和應為 ( ) A． 22530 元 B． 30030元 C． 32530 元 D． 31530 元 8．某項永久性獎學金，每年計劃頒發(fā) 50000元獎金。 38 萬元 D． 95 45752元 38概率 D企業(yè)的資本成本率為 10%，求分別采用先付等額租金和后付等額租金付款時每年所應文付的等額租金款。 5000 元存入銀行，期限為 3 年，銀行的利率為 5%，按復利計息。5% D ． 36% 13．企業(yè)資金總額中各種資本的構成比例為 ( ) A．資產結構 B．資本結構 C．負債結構 D．權益結構 14．如果企業(yè)的資金來源全部為自由資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)的財務杠桿系數(shù) ( ) A．等于 O B．大于 1 C．等于 l D．小于 1 15．在計算個別資金成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式是 ( ) A．普通股 B．留用利潤 C．優(yōu)先股 D．長期債券 16．一般而言，企業(yè)資本成本最高的籌資方式是 ( ) A．發(fā)行債券 B．發(fā)行普通股 C．發(fā)行優(yōu)先股 D．長期借款 17．在個別資金成本的計算中，不用考慮籌資費用影響因素的是 ( ) A．長期借款成本 B．普通股成本 C．長期債券成本 D．留用利潤成本 18．企業(yè)在追加籌資時，需要計算 ( ) A．綜合資本成本 B．個別資本成本 C．邊際資本成本 D．變動成本 2，預計息稅前利潤將增長 10%，在其它條件不變的情況下，普通股每股收益將增長 ( ) A． 30% B． 20% C． 15% D． 40% 20．下列各項中，不影響財務杠桿系數(shù)的為 ( ) A．產品銷售結構 B．負債利息 C．優(yōu)先股股利 D．息稅前利潤 ，應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 內籌足。債券利息率為 10%，所得稅稅率為 33%，該企業(yè)息稅前利潤為 150 萬元。 發(fā)行股票籌資的缺點主要有 : (1)資本成本較高。 融資租賃的優(yōu)點主要有 : (1)能迅速獲得所需資產。許多借款都在到期日一次償還本金，往往給財務基礎薄弱的公司造成相當大的困難，有時會形成 不能償付的風險。另外，采用融資租賃籌資方式如不能享有設備殘值，也將視為承租企業(yè) 的一種機會損失。 %%5%)61(20 2 ???? (4)D 公司長期借款成本率 : % %)11(%)101(200 %)331(%10200 ?????? ??? (5)D 公司長期借款成本 : % %)11(%)101(200 %)331(%8200 ?????? ??? 第四章 流動資金管理 一、單項選擇題 1．各種持有現(xiàn)金的動機中，屬于應付意外情況而持有現(xiàn)金的動機是 ( ) A．交易動機 B．預防動機 C．投機動機 D．長期投資動機 2．企業(yè)為滿足支付動機而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是 ( ) A．企業(yè)銷售水平的高低 B．企業(yè)臨時舉債能力的大小 C．企業(yè)對待風險的態(tài)度 D．金額市場投資機會的多少 3．存貨資金定額通常歸口給企業(yè)各有關職能部門負責管理，其中在產品和自制半成品資金的歸口部門是 ( ) A．銷售部門 B．生產部門 C．供應部門 D．設備動力部門 4．由信用期限與現(xiàn)金折扣構成的付款要求是 ( ) A．信用標準 B．信用條件 C．資信程度 D．收賬方針 5．托收承付結算方式不能用于結算 ( ) A．加工費 B．租賃費 C．代墊運雜費 D．非商品交易的結算 6．以下不屬于貨幣資金營業(yè)支出的有 ( ) A．原材料采購支出 B．工資支出 C．期間費用支出 D．所得稅支出 7．利用存貨模型求貨幣資金最佳持有量時，沒有涉及的成本為 ( ) A．持有成本 B．機會成本 C．短缺成本 D．轉換成本 8．以下屬于應收賬款機會成本的是 ( ) A．應收賬款占用資金的應計利息 B．客戶資信調查費用 C．壞賬損失 D．催收賬款的費用 9．持有過量貨幣資金可能導致的不利后果是 ( ) A．財務風險加大 B．企業(yè)的盈利能力下降 C．資金周轉困難 D．資產的流動性下降 10．某企業(yè)收款的平均間隔時間為 15 天，每日信用銷售額為 100 萬元，若同期有價證券年利息率為 10%，則該企業(yè)應收賬款的機會成本為 ( ) A． 160 B． 150 C． 200 D． 350 11．給定的信用條件為 1/10， n/30，其含義為 ( ) A．付款期限為 10 天，現(xiàn)金折扣為 1%，信用期限為 30天 B．付款期限為 30 天，現(xiàn)金折扣為 1/10 C．如果在 10 天內付款，可享受 1%的現(xiàn)金折扣，否則在 30天內按金額付款 D．如果在 10 天內付款，可享受 10%的現(xiàn)金折扣，否則在 30 天內按金額付款 12．利用 5C評估法評估客戶信用狀況時，需要考慮的首要因素是 ( ) A．品質 B．能力 C．資本 D．擔保品 13．在訂購原材料的過程中發(fā)生的差旅費、郵資等屬于 ( ) A．采購成本 B．訂貨成本 C．缺貨成本 D．儲存成本 14．某企業(yè)每月貨幣資金需用量為 50 萬元，每天貨幣資金的支出量基本穩(wěn)定，每次轉換成本為 50 元，有價證券月利率為 5‰ ，該企業(yè) 貨幣資金最佳持有量為 ( ) A． 129540元 B． 100000元 C． 109545元 D． 202100元 15．在催收應收賬款時，常用的策略有 : ①信函通知 。流動資產 C低值易耗品屬于 ( ) A企業(yè)對顧客的信用狀況進行調查所需的費用 C加大采姊批量，減少采購次數(shù) B必須在購貨后 40 天內付款，如來在 10 天乏內付款，可享受 1%的現(xiàn)金折扣 D給定的信用條件為“ 1/1O， 40，則其含義為 ( ) A采購費用和儲存保管費用之和最低時的采購批量 C存貨 D流動負債 B催收的程序一般是 ( ) A．①②③④ B．②①④③ C．①④②③ D．④①②③ 16 (4)D 公司向銀行借款 200 萬元，籌資費用率為 1%，補償性余額為 10%，借款年利率為 8%，所得稅稅率為 33%。在企業(yè)由于種種原因不能向外界籌集大量資金時，采用融資租賃方式可使企業(yè)在資金不足而又急需設備時，不付出大量資金就能得到所需的設備。 (3)免遭設備陳舊過時的風險。 答 :融資租賃的特點是 : (1)出租的設備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定 。 答 :發(fā)行普通股票是公司籌集資金的一種基本方式，其主要優(yōu)點有 : (1)能提高公司的信譽。該債券的資本成本為 (A ) % % % % [分析 ]:根據債券資金成本的計算公式進行計算。按季復利計算，兩年后該公司應向銀行償付本利多少 (C ) A． 1320 元 B． 1400元 C． 1369 元 D． 1350 元 [分析 ]計息期短于一年時，期利率和計息期數(shù)的換算公式為 :r=i/m， t=n*m因此，本例中 r=16%247。還應了解，無風險收益率即資金時間價值，鳳險收益率即投資風險價值。收益期望值 C進行風險投資可能會使投資者獲得等同于時間價值的報酬 D則 3 年內每年可從銀行取出多少等額款項 ( ) A． 47847 元 B． 38803元 C． 47880 元 D． 47788元 37．某人在 5 年內每季度存入銀行 1000元，銀行的年利率為 8%，則其在 5 年后可從銀行取出（ ) A若按復利計算第五年年末的本利和，計算公式中使用的系數(shù)應該是 ( ) A．復利現(xiàn)值系數(shù) B．復利終值系數(shù) C．普通年金終值系數(shù) D．普通年金現(xiàn)值系數(shù) 25．下列關于資金時間價值的說法正確的是 : ( ) A．資金時間價值包括風險價值和通貨膨脹因素 B．資金時間價值不包括風險價值和通貨膨脹因素 C．資金時間價值包括風險價值但不包括通貨膨脹因素 D從貨幣資金開始，經過若干階段，又回到